银行存款仍是选择

虽然如今已经进入了低利率时代，但普通市民仍然需要把银行存款作为一种重要理财手段。

7月下旬，国有大行、股份制银行纷纷下调存款利率，随即多家中小银行也纷纷跟进调整。如因高利率一度饱受市场关注的江苏银行，也完成了调整，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款的利率分别降至1.45%、1.65%、1.95%、1.95%。存款利率全面进入“1”时代，存钱似乎已不太合算。

但是，我们仍然要分配一部分资金存入银行。存钱是一个非常重要的个人财务管理习惯，它的意义包括为紧急情况提供资金保障、提高财务安全感、为获得新的投资机会做准备、退休规划、大额支出、债务偿还甚至实现财务自由等等。总的来说，存钱是一种对未来的规划和准备，有助于提高个人的财务稳定性和生活质量。

存款可以产生利息，但在存款利率大幅度下滑的背景下，想要靠银行存款增加财产性收入，就必须加大投入。3年期存款利率已经从3年前的4.18%下降到2.4%，100万元存款的年利息从4.18万元，降低到2.4万元，要想同样获得4.18万元，本金要增加到174万元。

在本金不增加的情况下，还想获得同样的财产性收入，就需要冒短期亏损的风险，投资收益率更高的产品。如银行R2级理财产品或纯债基金，历史业绩在年化收益率3.5%~4%，近期业绩比较基准在年化收益率2.5%~3.5%。

由此可见，存款利率不断走低，把存款投向理财市场可能会成为一种替代方案。需要提醒的是，投资者在转投其他产品时一定要平衡风险和收益，选择与自身风险偏好相适应的产品，切勿盲目追求高收益。

高息股可作为优质选项

高息股也是获得财产性收入的重要途径，股息可以算作财产性收入，资本利得又可以增加投资的本金。通过红利再投资的方式，能够获得复利效应。

以中国银行为例，在2014年分红以前，投入10万元，以2.73元/股的价格买入36600股，然后在每年分红当天以开盘价重复买入。经过10余年长期分红复投之后，2024年总股本已经达到67700股，较2014年增加了31100股。按照目前4.72元/股估算，资产已经由当初的10万元，增长到31.95万元，增幅为219.5%。

不过，需要注意高息股的选择，那些业绩稳定、分红可持续且股息率较高的股票才是真正的高息股，而不是那些仅仅某一次分红比较高的股票。以上述案例中的中国银行为例，其最近10年分红一直保持增长态势，由2013年度的每10股派息1.96元，增长至2023年度的2.364元。

高息资产主要来自银行、石油、电力、煤炭、交通等行业。具体来看，国有大行因持续分红、分红稳定，并且兼具“指数稳定器”功能，因此成为大资金的底仓品种，也是高息资产投资者所钟爱的资产，主要包括工商银行、建设银行、农业银行、中国银行等。在石油行业，当然是中国石油、中国海油、中国石化3家“巨无霸”公司分红能力最为突出。以中国石化为例，A股股息率达到6.2%左右，2016年以来连续8年股利支付率在60%以上，配置价值较高。

此外，其他行业也有不少业绩稳定、分红持续增长的上市公司。比如在水电行业，长江电力、华能水电、川投能源、国投电力就属于行业佼佼者;煤炭行业中包括中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源、潞安环能等，也是高息股拥趸的“心头好”;在公路铁路方面，大秦铁路股息率常年保持在6%以上，招商公路、宁沪高速、山东高速、深高速等，分红也不吝啬。

红利型基金也是很好的选择

不会选择高息股的投资者，还可以选择红利型基金，主要原因包括以下两个方面:

首先，稳定获利让红利型基金具备相应的优势。据了解，红利型基金的投资方向通常具备高股息、高ROE、低估值、大市值，天然具备与科技成长类资产搭配作为杠铃策略的优势。华夏基金认为，如果将投资红利资产的要点凝聚成一句话，那就是:要现在、要确定性、要更多的分红与现金。因而，“股息率”就是红利资产最重要的“定价体系”之一。

与此同时，政策也鼓励上市公司分红，让红利型基金投资逻辑仍旧有效。随着新“国九条”落地，当前的监管思路越加明晰，高股息及稳健分红板块符合长期价值投资取向，或许正在演变成为中长期的投资逻辑。

其中，红利主题投资成为一大热点，分红水平高且稳定的资产受到青睐。有统计数据显示，今年越来越多的ETF也进行了分红。截至目前，共有24只ETF产品进行了30次分红，累计分红金额超55亿元，受到了市场广泛的关注。

据了解，在满足基金合同中的分红条件下，红利ETF产品就可以进行分红。一般情况下，ETF的收益分配无需以弥补浮动亏损为前提，也就是说，即使ETF净值有所浮亏，但只要其跑赢基准指数，实现了“超额收益”，同时满足基金合同相关条款，就可以考虑进行分红。