【哔哥哔特导读】2024年上半年，士兰微、新洁能、扬杰科技与捷捷微电等在营收和净利润上表现亮眼，积极布局新能源汽车、AI服务器等新兴市场，展现了国内功率器件企业的强劲增长势头。
2024年过半，国内上市企业已经陆续发布半年报报告。据官方发布，士兰微、新洁能、扬杰科技和捷捷微电均在营收状况、市场表现以及增长点等方面释放积极信息。国内领先功率器件企业在上半年中稳健发展，并呈现新的增长态势。来看看它们都有哪些亮眼表现？
01
2024年上半年，
四巨头营收和净利润双增长?
由于全球范围内数字化转型的加速以及诸如5G、云计算、大数据中心等新兴技术的推广，半导体行业整体呈现出需求回暖的趋势。
受益于产品线的多样化、在特定市场领域的优势以及下游市场需求的增加，新洁能、扬杰科技和捷捷微电都在竞争激烈的环境中实现了营收和净利润的双增长。
捷捷微电在电力半导体领域拥有较强的市场地位，尤其是在晶闸管器件及芯片方片化IDM方面有突出表现，其营业收入和净利润在2024年上半年分别实现了40.12%和122.76%的高速增长。
此外，随着新能源汽车市场的快速发展，功率器件作为关键零部件的需求也在增加。
得益于其在功率器件领域的整体竞争力提升和市场需求的增加，虽然新洁能在2024年上半年实现了营收和净利润的双增长，但IGBT产品的收入可能由于市场竞争加剧或是产品结构调整所致，却有所下降。
扬杰科技通过技术进步和市场策略调整，在确保营收增长的同时提升了盈利能力和市场竞争力，特别是在高端产品和新兴市场的拓展方面取得了进展。
而士兰微可能出于研发支出增加、成本上升等因素出现了亏损，但得益于集成电路和分立器件芯片产量的增加，以及公司不断扩大的市场份额，营业收入仍保持了17.83%的增长。
02
丰富明星产品系列，
加快推进新兴应用市场布局
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在工控、泛消费、汽车电子等市场需求的带动下，特别是基于公司成熟工艺平台、多应用模式以及广泛客户群体上，MOSFET、IGBT等功率器件的销售量实现增长。
单独拿分立器件产品来看，2024年上半年，士兰微营业收入为23.99亿元，较上年同期增长约4%。分立器件产品中，超结MOSFET、IGBT器件、IGBT大功率模块(PIM)、快恢复管、TVS管、稳压管等产品的增长较快。
这也主要得益于公司的超结MOSFET、IGBT、FRD、高性能低压分离栅MOSFET、SiC MOSFET等分立器件的技术平台研发持续获得较快进展，产品性能达到业内领先的水平。
更让人关注到的是，2024年上半年，士兰微IGBT和SiC(模块、器件)的营业收入就已达到7.83亿元，较去年同期增长30%以上。
士兰微的分立器件和大功率模块除了加快在大型白电、工业控制等市场拓展外，已开始加快进入电动汽车、新能源、算力和通讯等市场，预期今后公司的分立器件产品营收将继续较快成长。
报告期间，扬杰科技重点推出了IGBT系列模块，并将其应用于工业控制、光伏逆变和新能源汽车等多个领域。
SGT-MOSFET产品为新洁能中低压产品中替代国际一流厂商产品料号最多的产品工艺平台，也是公司产品中销售基数最大、客户群体最多的产品平台。
2024年上半年，新洁能SGT-MOSFET实现销售收入3.60亿元，相比去年同期增长了40.29%，销售占比从去年同期33.95%增长到41.44%。
目前，新洁能的SGT-MOSFET产品部分品种已处于供不应求阶段。预计其将积极拓展其他新兴市场，尤其是AI算力服务器应用中。
SJ-MOSFET产品方面，上半年实现销售收入1.02亿元，相比去年同期增加了8.49%，销售占比从去年同期的12.48%降低至11.78%。
公司最新的第四代SJ-MOSFET产品系列型号齐全，已经开始批量交付，下半年将进一步加大在家电、AI服务器、汽车OBC等领域的推广。
预计下半年新洁能SGT和SJ-MOSFET系列产品的销售将迈上新的台阶。
03
与车企强强联手，
国产车规级功率器件批量应用
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要说更为细分领域，市场推进最为明显的要数汽车电子了。
就今年上半年的时间来看，国内领先的功率器件企业与头部车企的强强联合，在一定程度上助力车规级功率器件产品实现了大规模应用。
2023年底，新洁能与比亚迪的合作转为直供。产品需求的及时保障方面，新洁能为比亚迪销售配置专门的团队，从产品生产组织、品质管控、销售发货、到客户使用的全过程进行跟踪，服务协调，实现了更多车规产品的导入，进一步扩大与比亚迪的合作规模。
2024年上半年，同比增长供应产品数量就超5成，并有多款型号应用于OBC、DC转换等重要三电电源模块;对于其他已经形成规模出货的车企，加速提供更多AEC-Q认证的产品系列，扩大销售产品规模。
士兰微则基于自主研发的V代IGBT和FRD芯片的电动汽车主电机驱动模块上得到性能提升，已在比亚迪、吉利、零跑、广汽、汇川、东风、长安等国内外多家客户实现批量供货。
同样，基于公司自主研发的Ⅱ代SiC MOSFET芯片生产的电动汽车主电机驱动模块，已通过吉利、汇川等客户验证，并开始实现批量生产和交付。
目前，士兰微正在加快汽车级IGBT芯片、SiC MOSFET芯片和汽车级功率模块(PIM)产能的建设，预计今后公司IGBT器件成品和芯片、PIM模块(IGBT模块和SiC模块)等产品的营业收入将快速成长。
未来，新能源汽车市场也是扬杰科技重点开发的方向。
扬杰科技目前除了全系产品已成功导入车规级客户，并开始批量交付，车规级沟槽MOSFET通过了双验证，同时SiC模块封装项目也在推进中。
扬杰科技SiC器件已在部分主驱厂和一级供应商中实际应用。
04
下一个风口:
AI算力服务器还是低空经济?
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整体受2023年光伏储能行业去库存影响，虽然2024年上半年市场有所回暖，但功率器件产品的需求量还是有所减弱。
着眼于能源清洁低碳转型、能源独立、能源安全的长远之计，光伏储能行业依旧是发展空间巨大、前景广阔的重要市场。
同时也要注意到，近年以来，随着国内外厂商加速布局千亿级参数量的大模型，训练需求及推理需求高速增长，共同驱动算力革命，助推AI算力服务器市场及出货量高速增长。
围绕AI算力服务器的高性能计算、电源管理和散热管理等相关需求开发产品，似乎也逐渐成为功率器件企业不得不重视推进的一大市场领域。
以SGT MOSFET、SJ MOSFET、GateDriver、Dr MOS为代表的功率器件在服务器电源供电、CPU/GPU主板供电、同步整流、PFC、LLC、散热等服务器重要部件中有广泛应用。
目前国产服务器厂商在全球市场份额占比超35%，其市场规模及占有率的提升给中高端国产功率器件带来广阔空间。
新洁能的相关产品现已最终应用于GPU领域海外头部客户并实现大批量销售，且更多料号已通过验证，未来将进一步快速增长。士兰微在AI算力服务器市场也将会进入快车道。
再一个值得关注的是低空经济。中央及地方对低空经济的行业密集出台支持政策，短途运输、物流配送、低空旅游、体验飞行、文化体育等“大众化”和“个性化”航空消费场景不断涌现。
当前我国无人机(消费级、工业级)、直升机、eVTOL(电动垂直起降飞行器)等低空应用和需求远未饱和，产业链各个环节均将受益。
作为电能转换与电路控制的核心部件，低空经济对功率器件提出了高能量密度、轻量化、高安全、超级快充的需求。
紧抓行业机会，持续稳定提供高可靠性的产品，与低空经济产业的相关客户进一步深化合作，当是功率器件企业抢占市场份额的不二之选。
当前，新洁能的MOSFET产品在无人机BMS、电驱等核心部件中就均有应用，部分客户已经实现大批量销售。
除了AI算力服务器和低空经济等下游新市场新领域，功率器件企业公司聚焦现有特定的市场增长机会基础上，也会重点拓展汽车电子、光伏、储能、风能等行业的头部客户，发挥公司产能和产品技术的核心优势。
乾坤未定，谁又知道下一匹黑马出现在哪里呢?
除此之外，新洁能、士兰微、扬杰科技与捷捷微电在技术研发和市场拓展方面均取得了长足进步。从上半年可以看到，白电、工业控制等传统市场领域推动了国产功率器件业务的持续增长。后续随着新能源汽车、光伏储能、AI算力服务器、低空经济等新兴市场在国内的成熟发展，国产功率器件市场有望进一步打开新的发展渠道。
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