黄金白银再度冲高

三亩三 2024-09-22 04:11:27

白银和黄金是今年涨幅最离谱的品种,尤其是黄金。黄金为何会涨。之前我们分析过多次,影响黄金涨跌的因素很多,除了本身的投资价值、金属价值以外,它最主要的功能是避险。前有俄乌冲突不断,后有中东乱局升级,不平凡的年代,导致不平凡的黄金趋势。回想去年底国际金价才450元/克,今年金价最高已突破570元/克的高价,涨幅将近30%。

一、黄金的供给

二、黄金的需求

供给

回看黄金发掘的历史,截至目前,全球所有挖出来的黄金累积起来一共是21万吨,21万吨黄金只需一个足球场便可以装下,可见黄金的稀缺性。而这些黄金,有三分之二还是二战之后才发掘出来,最初是从美国加州发现了大量的黄金,随后是澳大利亚,这两大地方使得黄金开采量瞬间飙升。

但是,历史上黄金开采量最多的国家,并非美、澳,而是南非。南非富含丰富的矿产资源,是世界五大矿产资源国之一,已探明储量并开采的矿产有70余种,包括铂族金属、氟石、铬、黄金、钒、锰、锆等,其中铂族金属、氟石、铬的储量居世界第一位,黄金、钒、锰、锆居世界第二位。其中黄金的储量占全球的60%,而这些也使得南非成为非洲最发达的地区之一。不过南非黄金的开采量在80年代后就显著的下降了,现在全球每年黄金开采量大约在3000吨左右,其中中国、俄罗斯、澳大利亚、美国等是开采量最大的国家。

需求

黄金第一种需求是珠宝首饰。每年珠宝制作的需求占据黄金需求的一半,而需求量最多的两个国家便是中国和印度,受到这些地区传统文化的影响,差不多消化了6成以上黄金珠宝的需求。不过从人均珠宝消费量来看,中国、印度并非最多。

除了首饰以外,官方投资是黄金的第二大需求。作为各国央行最重要的储备之一,每年都有央行大量地购买黄金,纽约最大的美联储金库储存了超过5800吨的黄金,几乎占据了全球总量的4%。不过这并非全部属于美国,全球36家央行的黄金都储存在这里。

从各国黄金储备来看,当前全球黄金储备最多的国家要属美国,其黄金储备大概在8133吨左右,占据他们外汇储备的70%,紧随其后的是德国,黄金储备在3352吨,占据他们外汇储备的69%。而中国黄金储备有2257吨,只占外汇储备的4%。

随着22年后美元逐渐失去信用走下神坛,各国央行纷纷选择囤积黄金来应对通胀风险,22年和23年,各国黄金储备飙升,官方黄金采购量超过1000吨,也就是说差不多每年黄金产量的四分之一都被各国央行采购。

黄金其实是纸币的替代品,如果纸币贬值,资金必然会流向更具保值的品种-黄金。近些年,尤其是美联储加息导致全球财富缩水,投资者在美元和黄金之间摇摆不定,虽然美元在加息周期一直处于升值状态,但是大多数投资者认为美元不再是稳定的投资品种,且没有更好的币种替代,只能选择投资黄金。

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三亩三

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