车企都在布局人形机器人，比如小米的CyberOne已经在自家产线应用，小鹏的Iron有自研芯片和自由度，蔚来有团队在研究机器狗。还有全球18家车企进入这个赛道，可能跟技术协同、供应链复用有关。

一、车企下场造机器人的底层驱动力

技术协同效应自动驾驶与机器人底层技术高度重叠，车企在AI视觉、运动控制、传感器融合等领域已有积累。例如，小鹏Iron机器人搭载的端到端大模型与自动驾驶算法同源，蔚来机器人的动态感知技术也源自其智能驾驶研发。

供应链复用降本汽车产业链中的电机、减速器、芯片等核心部件可直接用于机器人研发。例如，特斯拉Optimus的灵巧手与汽车线控技术共享供应链，小米CyberOne的制造产线直接复用汽车工厂资源。

第二增长曲线探索汽车行业竞争白热化，人形机器人作为万亿级蓝海市场（特斯拉预测Optimus潜在市场规模超10万亿美元），成为车企突破增长天花板的战略选择。蔚来通过机器狗项目试水服务场景，瞄准家庭场景商业化。

政策与资本推动中国将人形机器人列为“未来产业新赛道”，深圳等地已计划推出专项政策。资本对具身智能赛道高度关注，如宇树科技估值或突破200亿元。

新机会：从技术到场景的全面爆发

二、产业机会点解析

工业场景落地加速

工厂效率革命

：人形机器人可替代高危、重复性岗位。例如，小鹏Iron已实训生产P7车型，广汽GoMate计划用于产线搬运。

成本优势

：特斯拉测算Optimus时薪仅2美元，远低于人工成本。

服务场景商业化破局

家庭服务

：小米CyberOne定位家庭护理与陪伴，拟态双手技术突破精细操作。

公共服务

：蔚来机器狗探索医疗、物流等场景，拟态触控反馈技术提升交互能力。

关键技术突破方向

灵巧手技术

：特斯拉Optimus手部自由度达22个，接近人类水平；小鹏Iron拟态双手支持触控反馈。

大模型驱动

：端到端AI模型（如小鹏Iron）实现自主决策，降低场景迁移成本。

供应链重构机会

核心部件需求激增

：线性执行器、力矩传感器、关节模组等环节产能紧缺，国金证券预测相关企业将优先受益。

国产替代空间

：中国机器人专利超7000件全球领先，本土企业有望主导中游制造。

未来趋势：从“造车”到“造人”的战略跃迁

车企跨界本质是AI能力的外溢：通过机器人验证AI泛化能力，反哺汽车智能化（如理想汽车将机器人视为L4自动驾驶的“试验场”）。随着政策支持（如深圳专项政策）与技术成熟（全球专利申请激增），2025年或成“人形机器人量产元年”，车企、科技公司、供应链厂商将共同重塑产业格局。