预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，个人估值也会不断变化，对估值变化感兴趣的可关注本号每天新股复盘。整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落甚至腰斩。

一 公司基本情况速览

总股本：37187万股 总发行量 :9297万股

发行价格：6.88元 募资总额：6.40亿

发行市盈率:20.02倍 行业市盈率:21.46倍

所属行业：金属制品业

所属区域：河北

2023年年报净利润同比增长40.85%

2024年中报净利润同比增长7.30%

二 公司观察

1.行业竞争及市场地位

2.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均呈高增长趋势

2023年年报，每股收益0.54元，每股净资产4.12元，净利润同比增长40.85%，扣非净利润1.28亿元。

2024年中报，每股收益0.38元，每股净资产5.11元，净利润同比增长7.30%，扣非净利润7540.53万元。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.2024年1-9月经营业绩预告

预计公司2024年1-9月实现营业收入为188000万元至192000万元，较上年同期增长约24.42%至27.07%。预计归属于母公司所有者的净利润为12000万元至12500万元，较上年同期相比变动幅度为1.28%至5.5%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为10200万元至10500万元，较上年同期增长约0.85%至3.82%

7.主承销商中金公司

8.题材和概念①航空航天②军工③新材料

9.发行价格6.88元 流通市值6.40亿 发行市盈率:20.02倍

三 估值及打新申购建议

公司主要从事高温及高性能合金，高品质特种不锈钢等特种合金产品的研发，生产和销售，实现了高温合金等国家关键战略材料难度高质量，低成本，短周期生产交付，主要产品交付形态为锻棒件，锻扁件，饼锻件，环锻件，轴锻件等自由锻件，产品广泛应用于航空航天，燃气轮机及汽轮机，核工程，石油化工等军用及民用领域高端装备的生产制造，公司目前已具备开发生产400余个特种合金牌号规格产品的技术和能力，其中高温合金牌号超过80个。2023年，公司高温合金产品收入44169.61万元，军品收入51346.33万元。2023年公司航空航天领域变形高温合金市场占有率约为11%-13%，2023年公司航空航天领域超高强合金市场占有率约为2%-3%。报告期内业绩维持高增长，表现出了一定成长性，客户主要是国企，军工，国资背景，头顶今年以来沪深两市发行价最低的新股光环，目测中签吃肉跑不了，给予积极申购建议。

申购等级说明：新股申购建议分为积极申购，一般申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。

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