昨天我在一文中深度分析了三大利好消息带来的影响，市场确实像我预测的那样大幅反弹，但没想到银行板块居然大跌，事后我大致浏览下四大行的财报，齐刷刷的业绩下滑，虽然下滑不多，但大概率是一种趋势。
1、银行业有两大隐患难以支持股价继续上行
宏观经济下台阶，利率趋势性下滑成为共识，银行赖以生存的利差变得越来越小，赚钱也就没那么容易了。
房地产危机后影响了银行业三点，首先，存量房贷和新增房贷利率向下调整，部分已经不足3%了；其次，房贷向来是银行最优质的贷款，也面临增长放缓甚至衰退的可能；最后，法拍房数量的剧增说明银行坏账率开始上升。
所以所摆在银行面前的不利因素非常强大，银行业绩趋势性变化概率增大，股价没有理由继续大幅上涨。
2、市场风格转换的因素正在酝酿
今年低波红利策略已经炒作两个季度了，股价越上涨，股息率必然更低，最近高息口号越来越弱，他们也知道再这么喊越来越没有说服力了，口号停了，高举的旗帜可能就要变化了。
从已经披露的中报看，除了水电、核电之外，其他涨势不错的高息品种利润并不理想，虽然下滑不多，几乎也没啥增长，股价这几天都开始调整了，调整完再上攻的动力也不足吧。
反而是股价大幅下跌的白酒和部分消费企业利润并没有大家预测的那么糟糕，股价会不会调整过头了呢？
部分医药医疗企业利润增长的潜力显露了出来，股价却在低位，在老龄化大背景下，需求爆发性增长也是共识，会不会有资金会悄悄进入呢？
所以说，没有一个风格是永恒的，各领风骚数季度才是真理，只是大家无法预测变换的节点而已。
3、资金结构也在变化当中到目前为止，基金是今年最大的空头，每天一两百亿往外卖，其实他们也不想卖，但是又必须面对基民赎回的现实，因此聪明资金都不敢炒作基金重仓股，不管业绩好不好，先回避再说，因此就走进了负循环，基金经理也成为全市场发泄的对象。
外资是市场变量，跟美国加息和国内宏观经济有关，发现无利可图就鞋底抹油溜了，同样的如果有利可图又会一窝蜂跑步入场，这是他们一贯的表现。
耐心资本是今年最大的买家，他们有自己的明确目标，只要市场不好就见到他们的身影。
当然市场外也围着不少资金，他们等待赚钱机会，一旦有赚钱机会也会蜂拥而入，甚至基民也会从赎回变成买入。
所以说，资金结构一直在变化，只是大家察觉不到而已。
风格转换已经悄悄在发生，建议大家睁大眼睛仔细看。
2024年已经快来到第四季度，是该为2025年谋划了，二季度财报也能看出宏观经济的大概了。
根据我观察，部分老到的股市猎手也开始频繁调仓换股了，有句话说得好，老兵永远是老兵，特别是长时间在股票市场生存下来且赚到钱的老兵嗅觉很灵敏，值得大家重点关注。
