► 第一财经：M1连续4个月为负，引发市场关注。今年以来M2、M1等指标增速有所放缓，有相当程度上是受金融数据挤水分影响，部分虚增的存贷款挤掉后，金融数据会出现一定回落。尤其是考虑到前期企业活期存款中，有一部分通过手工补息获取了相对高的收益，这些行为规范后，企业活期存款出现下降，有些还在逐步向理财转化，这方面的影响会持续显现。

► 财经头条APP：8月13日，日经225指数收盘涨3.45%，报36232.51点，完全收复上周一12.4%的跌幅。

► 韩国疾病管理厅：预测近日再次抬头的新冠疫情将在夏季休假和各级学校暑假结束的8月下旬迎来一波高峰，并决定加强防控。

宏观经济

1、央行：7月末，广义货币(M2)余额303.31万亿元，同比增长6.3%。社会融资规模存量为395.72万亿元，同比增长8.2%。前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元。对实体经济发放的人民币贷款增加12.38万亿元，同比少增3.27万亿元。

2、央视新闻客户端：前7个月，长三角地区进出口总值9.1万亿元，创历史同期新高，同比增长5.8%，占同期全国进出口总值的36.7%。其中，高技术产品出口历史同期首次突破万亿，达到1.07万亿元。

3、国铁集团：自7月1日暑运启动以来至8月12日，全国铁路累计发送旅客6.05亿人次，同比增长6.1%，日均发送旅客1407万人次。

4、日本央行：受能源补贴停止与日元贬值影响，7月，日本企业物价指数同比上涨3.0%至123.1，涨幅连续6个月扩大。

地产动态

1、四川省成都市：对原有住房公积金贷款住房套数认定标准进行调整。缴存人购买成都市行政区域内自住住房，向成都住房公积金管理中心申请住房公积金贷款的，其住房套数认定范围从“成都市”调整为“拟购住房所在区（市）县”。

2、河南省郑州市：就《郑州住房公积金配售型保障性住房贷款管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见。管理办法提出，在郑州市行政区域内认购保障房，且符合公积金贷款申请条件的，可申请保障房贷款。

3、经济观察网：有市场传闻称，深圳拟继续优化楼市政策，或进一步降低限购门槛，除核心区域仍保留限购措施，其他区域或取消社保要求。某大型房产机构人士表示，按深圳相关部门的最新回应信息，目前限购、限售政策并未做出调整。

4、第一财经：8月13日，杭州推出3宗宅地，最终揽金31亿元，成交楼面均价27229元/平方米，平均溢价率接近20%。杭州这三宗地块均被民营企业包揽，可见杭州的土地市场与楼市仍具备较高活力。

5、江西省九江市柴桑区：自8月15日起至12月31日期间，以家庭为单位，对在本区购买新建商品住房的，发放总计300张购房优惠券，购房优惠券面额为合同约定的所购商品住房总价款的10%（其中政府、房地产开发企业各承担5%）。

股市盘点

1、周二，上证指数报2867.95点，上涨0.34%，成交额2109.09亿。深证成指报8409.22点，上涨0.43%，成交额2664.14亿。创业板指报1607.19点，上涨0.93%，成交额1218.96亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。两市成交额4773亿，较上个交易日缩量186亿，创2019年12月24日以来新低。盘面上，民爆、油气、MR、证券等板块涨幅居前，新冠药、白酒、中药、医药商业等板块跌幅居前。

2、周二，恒生指数涨0.36%，报17174.06点。恒生科技指数平收，报3429.69点。国企指数涨0.33%，报6049.41点。盘面上，教育、芯片、电信运营商、公路铁路运输等行业或概念涨幅居前。互联网医疗、家电、建材水泥、生物医药等行业或概念跌幅居前。南向资金净买入19.18亿港元。其中，港股通（沪）净买入12.62亿港元，港股通（深）净买入6.56亿港元。

3、截至8月13日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3059.04亿元，成交金额26.71亿元。

4、两市融资余额：截至8月12日，上交所融资余额报7392.95亿元，较前一交易日减少5.26亿元；深交所融资余额报6628.89亿元，较前一交易日减少7.45亿元；两市合计14021.84亿元，较前一交易日减少12.71亿元。

5、上证报：今年以来，已有多家券商及从业人员遭监管处罚。仅上半年，监管就对50家券商开出超过200张“罚单”，剑指经纪、投行、资管、自营等多项业务，其中经纪业务、投行业务是券商受罚的“重灾区”。

6、中国基金报：国元证券就“其投行负责人被查”一事做出回应。公司原投资银行总部总经理王晨因个人原因正配合有关部门调查。公司已做出妥善安排，由公司执行委员会委员李洲峰分管投资银行业务，公司各类业务经营和管理正常，不存在应披露而未披露的事项。

7、证券日报：截至8月12日，年内69家A股上市公司发布75份公司或相关方收到证监会下发的立案告知书的公告，数量与去年同期持平。仅8月以来，就有10家上市公司或实控人被证监会立案调查。

8、工业富联：上半年，公司营业收入2660.9亿元，同比增长28.7%；净利润87.4亿元，同比增长22%。收入增速加快的原因，在于品牌客户不断增加AI服务器订单。

9、万科A：公司下属子公司万聚盈通、深圳万科与中信金石等公司共同投资设立中信万科消费基础设施基金，募集规模为22.34亿元，主要用于收购万科的北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产。

10、中国天楹：公司全资子公司辽源天楹制氢科技有限公司与辽源高新技术产业开发区管委会签署《绿氢项目投资合作协议书》，计划在辽源高新区化工园区投资、建设与运营年产15万吨绿氢项目，项目总投资48.5亿元。

11、星网宇达：公司于8月13日起恢复参加军队采购活动的资格。资格恢复后，公司可全面参与军队采购活动，预计将对公司正常经营和发展带来积极影响。

12、新大洲A：近日收到国家税务总局海口桂林洋经济开发区税务局签发的《税收保全措施决定书（扣押/查封适用）》，鉴于公司未按规定缴纳税款，决定从2024年8月8日起至2025年2月7日止对公司的1笔对外股权投资予以查封。

13、大胜达：于8月13日收到公司实际控制人、董事长方能斌被留置、立案调查的通知。目前公司已对相关工作进行妥善安排，其他董事、高级管理人员及监事均正常履职，董事会运作正常，财务及生产经营管理情况正常。

14、博士眼镜：经核实，公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

15、勘设股份（3连板）：目前，公司主营业务和日常经营情况未发生重大变化，市场环境、行业政策也未发生重大调整。公司目前持有贵州翰凯斯智能技术有限公司8.4%股权，截至目前该参股公司尚未实现盈利，对公司业绩影响有限。

16、中央商场：经公司自查，公司目前经营正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

17、华塑控股（4连板）：公司关注并核实，目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。公司控股股东及实际控制人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。

18、宇通重工（2连板）：公司关注到近期无人驾驶概念受市场关注度较高，但相关产品占公司销售收入的比例较低，未来在技术研发、产品竞争能力、盈利能力等方面尚存在不确定性。对于公司未来业绩的影响存在较大不确定性。

财富聚焦

1、证券时报：近期，监管要求新上报的零售类债券基金的久期不得超过两年，并加强债券基金的销售适当性、负债端流动性等风险管理。各家基金公司签署新报债基久期不超过两年的承诺函后，债券基金的审批工作已经在逐步恢复。

2、第一财经：越来越多获得中国投资者注资的公司在泰国主要城市购入房地产，入手后出租或日后转售。泰国政府准备放宽外国人置产限制，将进一步吸引更多外来资金流入泰国房地产市场。

3、上证报：近期多家公私募机构主动放缓“上新”节奏，通过下调业绩基准等方式做好投资者的预期管理。债券策略私募基金7月发行数量环比已经“腰斩”。不少百亿级私募增配权益、转债等其他类资产，提升组合配置的均衡性。

4、财经头条APP：截至8月13日，已有惠同新材、密尔克卫、中国移动、华塑股份、晶华新材、金盘科技等6家公司在今年半年报中首次披露“数据资源”规模；另有佳华科技、卓创资讯在半年报中更新了“数据资源”科目的相关财务数据。

行业观察

1、Omdia：预计量子计算供应商的全球收入将从2023年的11亿美元增至2033年的282亿美元，复合年增长率为37.7%。基于云的访问服务将占收入的最大份额，其次是硬件、咨询和软件。

2、CINNO：8月和9月，a-Si面板将以每月0.1美金的速度下滑，LTPS面板将以每月0.2美金的速度下滑；刚性AMOLED面板价格短期内相对稳定；柔性AMOLED面板价格降幅收窄，每月将下降0.5美金。

3、IDC：2023年智能客服解决方案整体市场规模达到30.8亿元人民币，同比增长近36.9%。企业正积极整合并广泛采纳对话式人工智能，以支持多渠道的产品服务销售与客户管理工作。

4、36氪：从供应链获悉，SK海力士已将其DDR5（DRAM）提价15%-20%。主要是因为HBM3/3E产能挤占。

5、乘联会崔东树：2024年进一步强化车市消费结构高端化特征，6-7月国内燃油车零售下滑严峻，抑制车市增长，出口贡献支撑也有下降。从结构分析看，入门级萎缩，中低端购买力不足，价格战也明显爆发。

6、邮政局：截至8月13日，今年我国快递业务量已突破1000亿件，比2023年达到千亿件提前了71天。月均快递业务量超130亿件，月均快递业务收入超1000亿元，均创历史新高。

7、澎湃新闻：复旦大学团队在国际上首次实现了最大规模1Kb纳秒超快闪存阵列集成验证，并证明了其超快特性可延伸至亚10纳米。相关成果以《二维超快闪存的规模集成工艺》为题发表于《自然-电子学》。

8、界面新闻：日本冲绳科学技术大学院大学开发出一项技术，将从设备的光源到光刻的EUV路径上配置的反光镜数量从原来的10个减少到4个，可大幅降低极紫外光刻设备的耗电量和制造成本。

公司要闻

1、特斯拉：已停止接受售价为6.1万美元的最便宜版本电动皮卡的订单，而售价为10万美元版本的Cybertruck则可以立即订购，最早于本月内交付。这一调整可能表明Cybertruck的需求低于预期。

2、证券时报：阿里旗下的东南亚电商平台Lazada在今年7月录得EBITDA（息税折旧摊销前利润）转正，实现盈利。

3、火山引擎：与梅赛德斯-奔驰（中国）投资有限公司近日签署战略合作备忘录，将在大模型、生成式人工智能和大数据等技术领域开展合作和探索。

环球视野

1、马斯克：自己愿意在特朗普第二届政府任期中扮演帮助削减联邦支出的角色，呼吁成立一个政府委员会，以确保纳税人的钱得到有效使用，愿在这一过程中发挥作用。

2、惠誉：将以色列长期外币债务评级从A+下调至A，展望仍然负面。此次下调评级反映了加沙战争持续、地缘政治风险加剧以及多条战线军事行动的影响。

3、美国：7月，PPI同比升2.2%，预估2.3%，前值由升2.6%修正为升2.7%；环比升0.1%，预估0.2%，前值0.2%。核心PPI同比升2.4%，预期2.7%，前值3%；环比持平，预期0.2%，前值由升0.4%修正至升0.3%。

金融数据

国内

1、新三板：8月13日，合计挂牌6145公司，当日无新增，成交金额1.68亿。三板成指报 780.25，上涨0.12%，成交额0.48亿。

2、国内商品期货：截至8月13日下午收盘，互有涨跌。豆二、豆粕等跌逾3%，红枣、玻璃等跌逾2%，纯碱、PVC等跌超1%，棉花、苹果等小幅下跌；原油涨超3%，燃料油、沥青等涨超2%，锰硅、液化气等涨超1%，PP、沪锌等小幅上涨。

3、国债：8月13日，2年期国债期货主力合约TS2409上行0.04%至102.106；5年期国债期货主力合约TF2409上行0.22%至104.350；10年期国债期货主力合约T2409上行0.20%至105.535。10年期国债利率跌2.53BP，至2.23%；10年期国开债利率跌3.65BP，至2.27%。

4、上海国际能源交易中心：8月13日，原油期货主力合约2409，以579.7元/桶收盘，上涨17.0元，涨幅为3.02%。全部合约成交125873手，持仓量减少1586手至56006手。主力合约成交80747手，持仓量减少1136手至20998手。

5、央行：8月13日，进行3857亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.70%，与此前持平。因当日有6.2亿元逆回购到期，实现净投放3850.8亿元。

6、Shibor：隔夜报1.9280%，下跌2.30个基点。7天报1.8280%，下跌6.50个基点。3个月报1.8370%，上涨0.40个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1694，涨0.1588%，人民币中间价报7.1479，跌0.0294%。

8、上海环交所：8月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量68370吨，成交额624.26万元，收盘价91.03元/吨，跌0.87%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨3.45%，报36232.51点。韩国KOSPI指数涨0.13%，报2621.50点。

10、美股：道指收涨1.04%，报39765.64点；纳指收涨2.43%，报17187.61点；标普500收涨1.68%，报5434.43点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.30%，报8235.23点；德国DAX30收涨0.48%，报17812.05点；法国CAC40收涨0.35%，报7275.87点。

12、黄金：COMEX黄金期货收涨0.04%，报2504.9美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价跌2.14%，报78.35美元/桶；布伦特原油期货结算价跌1.95%，报80.69美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨0.1%，报1670点。

· 液冷出海：快速接头先行军 ·

► 摘要：AI服务器产业链中，液冷关键零组件快速接头供不应求，市场出现扫货潮，使得单价水涨船高。

市场格局-快速接头缘何短缺？目前北美占据快速接头市场主要份额，欧洲其次，亚太地区所占市场份额相对较少。此次短缺的主要成因在于供给支撑速度较慢，1、快速接头属于漏液渗液较为高发环节，采购商把关严格且各项测试认证均需要时间；2、欧美供应商产能较为固定且扩产意愿有限，因此在英伟达BlackWell服务器规模化出货趋势拉动液冷各部件需求量抬升的情况下，供给端出现缺口。

据悉，英伟达从B100开始，未来所有产品的散热技术，都将由风冷转为液冷。国海证券表示，液冷产品渗透率持续提升，散热产品升级有望加速；民生证券指出，AI产业快速发展，驱动液冷服务器渗透率逐步抬升；大模型&大算力带来高功耗，液冷技术有望加速导入。

全球变暖背景下 数据中心面临“烤”验。全栈液冷提供节能降耗“定心丸”。AI技术突破与产品落地持续，赛道景气度保持，预计将带动高密度服务器与GPU需求。受AI高算力需求和数据要素带动，IDC建设预计将加速落地。随着IDC的规模打开，高功耗需求增加，温控需求将随之体现，液冷的市场空间将进一步打开。建议关注产业链中产品已有落地的液冷厂商。

但因液冷连接器存在着技术设计壁垒，目前国内仅有极少数企业可以大规模量产，行业呈现供不应求的局面，未来，能够快速了解市场、响应客户需求并兼具较强的研发实力的企业将迅速打开液冷快接头市场，持续抢占市场份额。