先说结论，剥头皮的超短线交易策略不能长期盈利，点差，滑点，手续费这三样就能弄死你。 有些人写了一个剥头皮的超短线交易策略，然后进行大量的历史回测，发现几年下来就是可以长期稳定盈利的，然后开始实盘跑，结果却发现根本赚不到钱。 因为实盘的交易环境和历史回测，包括模拟盘是不一样。 剥头皮捕捉的是微观市场的价格跳动，它的交易逻辑是，尽管每笔交易的利润微薄，但通过高频率的交易，剥头皮交易者可以利用复利效应来实现可观的总体盈利。 但实际上，你在实盘过程中会发现，好不容易积累出来一点小利润，可能会被一些意外全部亏回去。 在金融市场中，尤其是外汇市场，价格在极短时间内会不断跳动，剥头皮交易者试图捕捉的就是这种微小的、几乎是瞬间发生的价格波动。 这种价格波动是由市场的微观结构决定的，市场中的做市商不断调整报价以平衡买卖订单，而这些调整往往会在短时间内产生价格的小幅度波动，剥头皮交易者关注的就是这些频繁且微小的价格调整，通过快速进出市场来获取利润。 剥头皮交易依赖于高频的价格数据，通过分析这些高频数据来寻找价格波动的规律，现代金融交易平台能够提供非常高频率的价格更新，如每秒甚至每毫秒的价格数据。 大多数喜欢短线交易，因为人性使然。 短线交易因为反馈周期短，见效较快，但是短线的弊端是受手续费和滑点的影响较大，反脆弱性弱，不确定性较高，资金容量有限，也就是说你冒了更多不稳定的风险去换取更快更小的收益。长期来看，没有什么意义，很难稳定盈利。 你去看那些能长期稳定盈利的，很少有短线的，基本都是中长线趋势跟踪。 不管是股票，期货还是外汇，资金通常是从交易活跃的交易者，流向那些有耐心的交易者。亏手喜欢日内频繁交易，而高手偏爱日线交易。 频繁交易想要实现盈利很难，交易成本太高，手续费成本，滑点成本，让你的策略稳定性变差。 日内频繁交易长期下来很难盈利，因为日内行情有限，而手续费不断增加，还有实盘的滑点等各种因素，最终的结果就是你在日内这种小级别行情中赚的钱，根本没有办法覆盖你的亏损和交易成本。 频繁交易会让你每天都在日内震荡无序的行情中频繁的进进出出，你可能会获得或多或少的收入，但是你每一笔单子都是小赚，长期来看很难稳定获利。 想要实现稳定获利，就需要截断亏损，让利润奔跑。既然让利润奔跑，就不可能频繁交易。有浮盈时不要离开，不要见好就收，要死扛盈利，承担一定的利润回撤让它奔跑，有亏损时不要死扛，要尽快止损出局，这才是正确的交易方式。 ----------------------------------- 本人16年职业交易者，篇幅有限，更多交易经验，详看本人总结的《100条交易经验》(查看置顶)。你交易中的困惑基本都可以在里面找到答案，愿你少走弯路。