熟悉我的读者都知道，从不在高位分享公司，比如前面的锋尚文化，跌到地板无人问津，根据消费预期、首发经济逻辑选出来，今天消费板块热度上来，直冲18%。
选的公司为什么跌，都会说清楚。比如上一个世运电路，看了就明白，跌下来后是石头还是金子。
近期，小金属市场价格普遍上涨，吸引了众多投资者的目光。小金属大多为伴生矿，开采难度大、成本高。作为具有战略意义的稀缺资源，小金属广泛应用于新能源、半导体、航空航天等新兴产业。其价格上涨背后，既有需求端新兴产业快速发展的拉动，也有供应端资源稀缺、开采受限等因素的推动。在这一背景下，矿山机器人相关企业有望迎来发展机遇！
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行业变化小金属价格上涨，使得矿山开采的利润空间大幅提升，矿山企业为获取更多利润，有强烈意愿扩大开采规模。然而，传统矿山开采面临诸多挑战，如劳动力短缺、开采环境恶劣、安全风险高等问题。以煤矿开采为例，近年来煤矿工人数量持续减少，招工难问题突出，且井下开采事故频发。矿山机器人能够有效应对这些挑战，实现 24 小时不间断作业，提高开采效率，降低安全风险。
为了在小金属价格高位时进一步提升竞争力，矿山企业加快智能化升级步伐。矿山机器人作为矿山智能化的核心装备，集成了先进的感知、控制、通信等技术，能够实现精准开采、智能运输和高效选矿等功能。
行业巨头紫金矿业入股紫金矿业已进入耐普矿机十大股东，不排除今后会继续有资源整合计划！
紫金矿业近年通过大规模并购加速资源整合，重点布局铜、金、锂等关键矿产，目标是到2028年成为全球前3-5位的综合性矿业巨头。其核心增长逻辑在于资源储备扩张与成本控制。
而耐普矿机是矿山设备及耐磨备件供应商，产品覆盖铜、金、锂矿领域，近年来受益于铜价上涨和矿企资本开支增加，国际化布局加速。其技术优势在于大型化、高端化设备研发，与紫金矿业已有合作（如提供750mm渣浆泵等）。
耐普矿机：专注耐磨材料和选矿设备 20 年，铸就矿山设备领域小巨人！1.国内最大最齐全选矿渣浆泵厂商，并且可以做到进口替代（宁德时代认证）2.国内最全最早耐磨配件厂商（有色四十强供应商）3.耐磨配件替代金属配件不可逆，目前全球400多亿市场，替代率大概10%4.公司的680.750渣浆泵单台耐磨配件年需500-800万（相当于打印机模式）5.公司在建产能大部分在国外富矿国，真正的出海公司，耐磨配件毛利率40%+
在 2026 年，全球仅铜矿用橡胶耐磨备件就可达到 96.41 亿元，市场空间巨大。橡胶耐磨备件在重量、噪音、寿命、耗电 等方面相较于传统金属备件均具备优势，叠加全球铜矿品位下降，新发现铜矿不足等因素，橡胶耐磨备件渗透率提升是可预见的趋势。
耐普矿机橡胶耐磨备件竞争力较好，产能利用率连续 4 年超过 150%，海内外 产能基地建设进度逐步推进，预计后续产能释放后能有效缓解现有产 能压力，带动业绩提升。
耐普矿机是国内橡胶耐磨件龙头，在全球铜矿品位下降的背景 下，公司作为主要以铜矿企业为收入来源的公司有望充分受益。橡胶 耐磨备件具备许多传统金属备件不具有的优势，有望逐步替代传统金 属备件，公司作为龙头将充分受益。同时公司积极开拓“一带一路” 地区及非洲南美等矿石储藏丰富地区的市场，利润率较好的海外优质 业务有望进一步提升公司盈利能力。
预计公司 2025-2026 年实现 营业收入分别为 15.58、18.74 亿元，实现归母净利润为 2.05、2.59 亿元。给予公司 2025 年 29X 的 PE估值，目标价 37.62。
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