周一(10月21日),中国人民银行宣布,一年期和五年期“贷款市场主要利率”(LPR)都下调25个基点,即:一年期LPR下调至3.1%;五年期LPR下调至3.6%。一年期和五年期LPR的上月数分别为3.35%和3.85%。
LPR是中国经济的基准利率。一年期LPR主要是企业经营贷款和居民消费贷款的基准,而五年期LPR主要是居民的住房抵押贷款的基准。
近年来中国LPR变化趋势图
这是央行今年以来第三次下调基准利率,也是力度最大的一次。今年五年期LPR已经降低了60个基点,降幅刷新了历史记录。预计本次降息之后,除了一线城市,其他各地的首套房利率将进入“2”字头时代。
据估计,贷款购房人每月的月供能减少8%左右。也就是说,假如是每月5000元的月度还款,能减少400元左右。
上个月,中国央行将存款准备金率大幅降低了50个基点,同时发布了证券市场和房地产市场的定向货币宽松政策,现在又大幅降低了基准利率。这些举措向社会释放了大量的货币。但仍然有些经济学家对中国经济刺激政策的不足表示担忧。
著名金融投资咨询公司AMP的投资战略主管兼首席经济学家谢恩·奥利弗(Shane Oliver)表示,虽然这次预计中的LRP下调,确实证实了货币刺激措施已经“在中国大幅发生”,然而他也指出,仅靠削减利率并不足以提振中国的经济的。
奥利弗重申了他多次表达的增加财政刺激措施的呼吁。他说:“货币成本,货币供应量,不是中国经济真正的问题。真正的问题是需求不足,这就是为什么我认为财政刺激如此重要(的原因)。”
著名资产管理公司Pinpoint的总裁兼首席经济学家张志伟表示,尽管最近进行了降调,但中国的实际利率仍然“太高”。“随着美联储利率的下降,我预计明年中国会有更多的降息。”
中国现在的消费者价格指数(CPI)趋近于零,名义利率减去CPI之后计算出的实际利率的确比世界主要国家的实际利率都要高。
中国国家统计局近期发布了三季度和九月份的经济统计数据:第三季度GDP同比增长4.6%,略高于预期,但仍然低于年度计划的5%;九月份的零售额和工业增加值,也超出了预期,这是经济企稳的希望迹象。但是九月份CPI的同比仅有0.4%,环比增长为零。
CPI的低迷,是消费不足的明显表现。在生产能力和建房能力早已饱和同时消费又不足的年代,依靠货币政策“放水”来拉动企业贷款增产和居民贷款买房可能是缘木求鱼的。
现在的中国经济确实急需财政政策的刺激,而且应该主要投向民生福利,才可能真正的使经济兴旺发展起来。
看来是要走日本八十年代老路,利率归零[呲牙笑]