我们被骗啦!真正的牛市旗手是TA

老司基一个 2024-04-10 11:24:40

小长假后首个交易日,A股各大指数集体飘绿。

贵金属板块逆市大涨7%,白酒、半导体和券商板块领跌市场。

老司基刚拉了一下这轮反弹行情各大板块的涨跌幅数据,看后有点无语——原来大家都被骗啦!券商板块早已不是旗手,不仅没能引领市场反弹,反而是垫底拖后腿的存在。

下面是2月6日大盘低点及2024年以来,申万31个一级行业涨跌幅情况。

数据显示,有色金属板块自2月6日大盘低点以来大幅飙涨41.13%,傲视群雄,高居第一!2024年以来,有色金属同样以15.93%的累计涨幅摘得桂冠,吊打所有其他板块。同期,券商板块的涨幅分别是多少呢?嗯,你没看错,今年还是跌的,2月6日低点及2024年以来的区间涨幅分别为3.21%和-6.6%。

呸!就这,还敢妄称自己是“牛市旗手”,你连上证指数都跑不赢,不脸红么?此时此刻,老司基只想说一句:这轮行情真正的牛市旗手是有色金属!在真旗手面前,渣男券商连提鞋都不配。

有色为何牛?

细心的小伙伴应该发现了,黄金价格最近是涨疯了,完全停不下来的节奏。不是在创历史新高,就是在创新高的路上。

老司基注意到,今天盘中,国际黄金、白银价格再度大幅拉升,黄金价格续创每盎司2354美元的历史新高,白银价格也创出近3年新高。美国顶级经济学家大卫·罗森伯格认为,此轮黄金的涨势还未完结,这种势头可能会在下一个商业周期转变之前将金价推升至3000美元,较当前水平上涨约30%。

作为映射,以黄金股为代表的有色金属板块,最近也成为A股市场最大亮点。这不,有只黄金股ETF在上周连续3个交易日涨停,市场热度不是一般高哈。不过,今天该ETF复牌后跌停了,但目前溢价率仍高达13.95%。

有色为何持续飙升呢?老司基梳理了一下市场观点,大概包含这几大原因:

一是,美联储降息预期助推。美联储3月议息会议再次明确,目前利率已处于本轮周期的高峰,今年将有望降息,且美联储点阵图暗示今年将有三次降息。在降息预期不断刺激下,原油、黄金、有色等大宗商品价格也持续走强。

二是,国内经济回暖。国家统计局数据显示,3月份制造业采购经理指数(PMI)为50.8%,比上月上升1.7个百分点,高于50的荣枯线,制造业景气回升;服务业PMI为52.4%,比上月上升1.4个百分点。在连续5个月收缩后,3月份中国PMI重回扩张区间,显示中国经济发展企稳回升。

此外,中国物流与采购联合会6日发布的数据显示,2024年3月份全球制造业PMI为50.3%,较上月上升1.2个百分点,结束了连续17个月50%以下的运行走势,重回50%以上的扩张区间。制造业回暖,对工业金属铜、铝、铅、锌、镍等需求将有望构成提振。近来,铜、铝等价格也出现了相对回升的态势。

老司基觉得,国内经济回暖,制造业PMI重回扩张区间,叠加海外即将进入降息周期,制造业有望复苏。这种供需两旺的局面,无疑为有色金属板块的上涨提供了坚实的基础。

如何上车?

在当前的市场环境下,有色金属板块的投资机会不容忽视。但是,小伙伴们也需要保持冷静,不应盲目追涨。在短期大涨过后,更应该保持耐心,后期可以等市场回调时,以小仓位定投方式入局,以中长期的视角来把握投资机会。

投资有色金属板块的基金产品,通常包括以下几种类型:

行业主题型基金:这类基金专注于投资有色金属及相关行业的股票,如铜、铝、锌、铅、锡等,以及矿业公司、金属加工企业或相关设备供应商。如前海开源金银珠宝混合(A类001302,C类002207)、东方周期优选(004244)、华富永鑫灵活配置A(001466)等,近1月的涨幅均超过20%,与有色板块走势高度相关。

大宗商品类基金:这类基金可能包含黄金、白银等有色金属在内的多种大宗商品,它们可能通过投资相关的期货合约、期权、掉期或其他衍生品来获取大宗商品价格变动的收益。如华安黄金ETF(518880)、博时黄金ETF联接C(002611)、易方达黄金ETF联接C(002963)、国投瑞银白银期货A(161226)、大成有色金属期货ETF(159980)等。

资源类指数基金:这类产品提供了一种便捷的方式来投资一篮子资源股票,包括有色金属行业的龙头公司,通常会跟踪一个特定的资源或大宗商品指数。如跟踪中证沪港深黄金股指数的有永赢黄金股ETF(517520)、华夏黄金股ETF(159562)等;跟踪中证有色金属指数的基金有国泰有色金属ETF(159881)、银华有色金属ETF(159871)、华宝有色金属ETF(159876)、东财有色金属指数增强A(011630)等;如跟踪国证有色指数的国泰有色金属行业A(160221)、鹏华有色ETF(159880)等;如跟踪中证有色金属矿业主题指数的基金有国泰矿业ETF(561330)、招商矿业ETF(159690)等。

QDII基金:对于国内投资者来说,QDII基金可以投资于海外市场,包括投资于境外有实物黄金支持的黄金ETF,紧密跟踪金价走势以及贵金属、矿业相关的海外公司。如汇添富黄金及贵金属QDII(A类164701,C类018543)、诺安全球黄金(320013)、嘉实黄金QDII(160719)和易方达黄金主题A(161116)等。

以下为各类基金的区间业绩情况。2024年以来,永赢黄金股ETF反弹最猛,大涨26.94%;近1年,博时黄金ETF联接C收益最高,达到21.48%。

数据来源:天天基金,时间截至:2024.4.3

最后,老司基友情提醒一句:有色虽好,但波动剧烈。大家在考虑投资时,应进行合理仓位配置,可以通过定期调整投资组合等方式来分散和管理风险。

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老司基一个

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