2024年6月2日发布的《承压待变：6月行情预判》提示： 市场整体何时方能脱离深度熊市尚未可知，但可以确定的是，当前市场结构已越发难以为继，市场择变的压力越来越大。 未来变化的方向，既可以是打开整体上行空间，也可以是正超额持续高位的板块回调休整，还可以是整体再次探底。 月内，市场整体回调。彼时，三个选项概率分别为1:5:4，市场期间一度挣扎试图争取第二个选项，最终失败彻底倒向第三个选项即再次探底。 2024年6月23日发布的《考虑加仓，准备进攻》提示： 自2024年5月12日发布的《赚钱效应与波动齐飞》首次明确提示控制仓位以来，已蛰伏近一个半月，现在是时候开始考虑在短期战术上从防守转向进攻。 本周三，市场出现止跌信号。 后市无论是本轮5月中旬开启的回调，还是上轮3月中下旬开启的回调，皆成功实现精准预判、明确提示。 从短期而言已防守一个半月，从中期而言已防守三个半月，现在应当战术上从防守转为进攻。 相比此时留在场内却仍悲观避险，销户离场也许是对于这些投资者而言更理性的选择。 由于抗压慢熬的主题不变，低效救市甚至无效救市不变，配置窗口期较长，预计主要为本周及下周。 展望下半年，市场整体再次探底的可能性仍无法排除，但探底次数大概率低于上半年，所以预期下半年市场整体表现略好于上半年。 上周末发布的《考虑加仓，准备进攻》提示AI算力方向独阳不长、考虑减仓，AI应用方向考虑加仓。 周内，AI算力方向回调，AI应用方向反弹。 AI板块下半年应更多关注风险的预判不变，应控制AI板块整体仓位、侧重板块内轮动，直至风险完全消除，大概率下半年仓位中枢应低于上半年。 每一轮回调后，整体加仓方向都可以考虑本轮回调创新低的板块和个股。已创新低的板块和个股未来再创新低的可能性较小，该策略的有效性已被4月中下旬的地产链行情验证。 市场结构的修复过程相当漫长，市场结构的脆弱性已经暴露且还将持续产生影响。在市场结构修复完成前，出现持续性强的主线板块的可能性很低，即踏空结构性牛市的风险很小。 从业绩的角度来说，一些板块和个股上半年将业绩见底、Q3/Q4可见逐季环比修复，这些板块和个股将是下半年加仓和调仓的重点方向。 实体经济复苏步伐不一，另一些板块和个股已实现或已定价的业绩增长可能难以持续，未来环比下降的风险需要识别并规避。 从题材的角度来说，低空经济、生物制造、航天、脑机、智驾（含车路云）、核聚变等概念下半年将持续活跃，应重视交易价值并注意及时轮动。 5月12日发布的《赚钱效应与波动齐飞》曾提示低空经济板块规避可能持续一两个月的回调，同时提示回调结束后仍有行情，不妨关注7月会否出现板块整体的交易机会。 尽管攻防转换，但内外部经济、政治和地缘等不确定性仍众，抗压慢熬还将持续，待整体脱离底部后，再考虑放宽止盈。 考虑加仓，慎重减仓，轮动致胜。