温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。 一、投资资讯 1、深圳并购重组政策意见稿发布　支持向新质生产力转型 深圳11月27日发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》。在总体目标方面，行动方案提出，到2027年底，力争将深圳打造成为新质生产力投融资活跃区、技术和产业并购交易集聚地、上市公司质量提升示范地、金融市场互联互通先行地、创新资本生态健康规范先导区。推动并购重组市场持续活跃，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元，形成一批优秀并购案例，发挥示范作用。 今年以来，一系列政策出台支持并购重组，尤其是《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》、《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的发布，持续激发并购重组市场活力。政策暖风频吹下，多地聚焦上市公司并购重组，以上市公司提质发展带动区域产业高质量发展。10月下旬以来，已有江西、四川、湖南、湖北、上海等地发布并购重组政策，将并购重组作为上市公司提质发展的重要抓手。支持上市公司向新质生产力转型成为深圳并购重组政策意见稿的特点之一，该意见稿具体提到，支持上市公司聚焦战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。看好增强产业链供应链韧性和科技自立自强背景下，半导体和信息技术、航天军工、高端装备、医药生物等战略新兴产业的优质资产重组。 深圳本地股中，可关注中国电子信息产业集团旗下深桑达A（000032）、深科技（000021）等。 2、国内手机市场持续复苏　产业链公司受益 据中国信息通信研究院发布2024年10月国内手机市场运行分析报告，2024年10月，国内市场手机出货量2967.4万部，同比增长1.8%，其中，5G手机2672.2万部，同比增长1.1%，占同期手机出货量的90.1%。2024年1-10月，国内市场手机出货量2.50亿部，同比增长8.9%，其中，5G手机2.14亿部，同比增长13.6%，占同期手机出货量的85.5%。 据市调机构TechInsights最新报告显示，2024年第三季度，中国继续保持全球最大单一智能手机市场地位，智能手机出货量同比增长3%达到6570万部，连续三个季度保持复苏态势。随着四季度手机大厂重磅旗舰机的陆续上市及AI等技术的加速赋能，智能手机销量望持续向好。此外，春节前大促等活动也是推动销量增长势头的重要因素，手机市场景气持续上行望带动产业链公司业绩提升。 领益智造（002600）公司作为苹果产业链核心供应商，有望持续受益于人工智能发展的趋势下市场对于消费电子产品散热需求的提升。 中石科技（300684）公司是苹果手机石墨片核心供应商，将显著受益于端侧AI带来的散热需求提升，业绩有望高速增长。 3、占据先发优势 华为联手北京元芯发布碳基芯片专利 据报道，华为和北京元芯碳基集成电路研究院共同研发和申请的碳基晶体管及其制备方法、集成电路、电子设备专利近日发布，主攻方向为碳纳米管芯片和半导体材料。业内人士称，该技术有望将我国集成电路技术推进到3纳米节点以下，实现速度更快、功耗更低、集成度更高的新型碳基集成电路芯片。 目前芯片主要主要采用硅基材料，高端芯片技术长期被境外公司垄断，中国每年进口芯片的花费高达数千亿美元。加速以芯片为代表的半导体产业发展早已成为国家战略，但在逆全球化和产业封锁的大背景下，中国现有的硅基半导体发展举步维艰，多数集中在低利润、低附加值的环节。碳基芯片的这一全新路径给中国制备高端芯片带来了更多的可能性。碳基芯片有着更低的极限、更优的性能和更低的功耗，且对于光刻机的制程工艺要求并不高。目前国际上在该领域的技术几乎空白，当前国内石墨烯晶圆生产技术无论在石墨烯单晶晶圆的尺寸和质量上，均处于国际领先水平。中国在碳基芯片研发中已具有优势。 A股公司中，沃特股份（002886）具备石墨烯复合材料类相关发明专利，并已批量化供应碳纳米管复合材料。华为是公司新型复合材料客户。 天奈科技（688116）积极拓展碳纳米管在导电塑料、芯片及其他领域的应用。 4、中办国办发文 开展有效降低全社会物流成本行动 中办、国办近日印发了《有效降低全社会物流成本行动方案》。其中提出，实施“新三样”物流高效便捷工程，探索发展新能源汽车集装箱运输，畅通新能源汽车国内联运通道和跨境物流通道。鼓励加大信贷融资支持力度。推动物流数智化发展。鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式。到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右，现代物流对提升产业链供应链韧性和安全水平的战略支撑显著增强。 物流业一头连着生产，一头连着消费，既是畅通国民经济循环的重要一环，也是现代化产业体系的重要组成部分。有效降低全社会物流成本，对于构建高效顺畅的流通体系、畅通国民经济循环、更好支撑现代化产业体系建设、提升国民经济整体运行效率具有重要意义。物流降成本具有很强的杠杆效应，通过物流降成本可以降低其他行业成本、畅通整个经济循环。 A股公司中，中国外运（601598）是中国具有领先地位的综合物流服务企业，主营业务包括货运代理、专业物流、仓储和码头服务和其他服务。 中储股份（600787）主营仓储物流和物资经销，拥有国内最大的仓储物流网络。 5、前沿交叉科技 国际脑机接口大会首次落户亚洲 据报道，今年12月6日和7日，天桥脑科学研究院（Tianqiao and Chrissy Chen Institute, TCCl）与BCI协会（BCI Society）将在中国上海合作举办BCI Society and Chen Institute Joint BCI Meeting，标志这一全球脑机接口领域顶级学术会议创办25年后首次落户亚洲。大会将汇聚全球顶尖学者与前沿研究团队，打造一个开放创新的学术交流平台，推动跨学科合作和全球对话，致力于脑机接口技术的科学突破与产业化应用。大会议程涵盖从基础研究到临床应用、从技术开发到产业转化的多个层次，展示脑机接口领域的前沿突破和未来发展趋势。 脑机接口技术作为一项前沿交叉科技，目前相关研发及应用已在仿生学、医疗诊断与干预、消费电子等多个领域展开。工信部等七部门今年初发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，提出突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制一批易用安全的脑机接口产品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等典型领域的应用。麦肯锡预测，未来10-20年，全球脑机接口产业将产生最多2000亿美元的经济价值。 A股相关概念股主要有创新医疗（002173）、三博脑科（301293）等。 6、央企加杠杆已拉开序幕 四季度有效投资或将提速 　　进入2024年最后一个季度，国资央企开始奋力冲刺全年投资目标，一批重大项目建设、投资也在持续加大力度助力“冲刺跑”。近期，中国国新和中国诚通公告显示，两家央企获批发行的稳增长扩投资专项债总计达5000亿元，用于重点支持“两重”、“两新”项目投资。主要包括重大设备更新及技术改造投资、重大科技创新项目投资、重大战略性新兴产业投资等。上述两家央企提供了示范效应，未来央国企均可通过债券或多元化融资形式实现扩大投资和维稳经济的目标。在当前国内外经济形势复杂多变的背景下，国资央企加大投资力度有助于稳定市场预期，增强市场信心。 　　本轮推出的一揽子增量政策与传统财政发力有别，主要体现在信用扩张的主体改变，中央将扮演更重要的角色，而地方政府与融资平台的发挥空间或受限。同时央企替代城投，首次发行扩投资专项债，成为稳增长的重要力量，资金主要用于“两重”、“两新”项目，表明了对高质量发展方向的坚持，有望对相关领域行情提供额外助力，支撑市场情绪。 　　制造业是实体经济的关键领域，先进制造业是发展新质生产力的重要动能，关系到经济高质量发展的全局。党的二十届三中全会进一步指出，加快推进新型工业化，培育壮大先进制造业集群，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。装备制造业板块当前仍然以稳定的、确定性较高的资产为核心，后续建议继续关注设备更新领域，尤其是在有资金落地的补贴领域和央企设备更新领域。 　　此外，2024装备制造业发展大会将于12月2日至5日召开，大会不仅展示装备制造业的最新成果和前沿趋势，还将为国内外装备制造业企业搭建合作桥梁，促进产业链上下游企业的紧密合作，构建产业链融通发展平台。大会有望成为板块催化剂。 　　在周期与政策共振下，可关注：1）全国铁路客运量和货运量需求持续向好，结合设备更新政策支持，全国铁路装备，特别是轨交车辆产业链，景气度有望持续提升，可关注中国中车(601766) 、中国通号(688009) 等。2）CME预计11月挖机同比增长13%，挖机内外销加速筑底回升。另外，大规模设备更新有望促进工程机械设备更新换代，推动老旧“国一”、“国二”机型出清，加速存量“国三”切“国四”进程。可关注中联重科(000157) 、徐工机械(000425) 等。 7、《低空经济发展趋势报告》出炉 行业公司将迎机遇 　　11月27日，中国低空经济联盟发布《低空经济发展趋势报告》，为未来十年中国低空经济的发展描绘了宏伟蓝图。报告指出，无人机和电动垂直起降飞行器（eVTOL）将成为推动低空经济发展的两大核心力量，预示着一个全新的空中交通时代即将到来。 　　分析人士认为，随着低空经济的发展，相关产业链将迎来重大发展机遇。无人机和eVTOL作为低空经济的重要载体，其制造、运营、服务等环节将催生新的经济增长点。预计到2026年，中国低空经济规模有望突破万亿元，显示出巨大的市场潜力和发展前景。 　　相关公司中，苏州规划(301505) 密切关注低空经济相关业务，2024年6月公司作为联合体成员之一中标了“苏州市地方政府低空运行综合管理研究项目”； 华设集团(603018) 组织召开低空经济发展专题会议，探讨低空经济带来的机遇与挑战，通过创新驱动，整合内外部资源，树立华设低空经济品牌，打造“第二增长曲线”。 8、欧洲反倾销影响相对有限 钛白粉出口需求持续旺盛 　　据海关总署数据，10月中国钛白粉出口15.43万吨，环比增长5.14%，同比去年同期增长29.83%。2024年1-10月中国出口钛白粉累计约159.40万吨，同比去年同期增长16.06%，出口量增加约22.06万吨。出口需求持续旺盛，同时也侧面反映出7月生效的欧洲反倾销税对钛白粉出口影响有限。 　　从全球视角看，钛白粉需求仍有望跟随GDP逐步增长，而海外产能达峰且有下滑趋势，钛白粉全球贸易流动下，我国出口仍将持续增长。国内钛白粉企业出口钛白粉至各主要国家的税费也存在较大差异。虽然目前欧盟、欧亚联盟、印度、巴西、沙特等国家为保护自身钛白粉企业,对中国钛白粉产品发起了反倾销调查,但根据《区域全面经济伙伴关系协定》,中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰和东盟十国共15方已核准成员国之间均有免关税的贸易协定。中长期而言，一方面反倾销更能加速行业出清，另一方面头部企业也将加快出海步伐，获取确定性的份额提升及溢价。 　　国内方面，据涂多多产业大数据部统计，10月，四川、山东、辽宁、江苏、安徽、云南、广西、湖南等省的20家钛白粉生产企业开始减产甚至停产，11-12月或还有企业计划进行检修。10月份钛白粉产量减少约6万吨，整体环比减幅约4%。“减产检修潮”可能会成为市场回暖的催化剂，推动钛白粉价格逐步企稳并寻求反弹机会。 　　综上，钛白粉行业正处于周期底部分化时期，头部企业有望获得超额收益，可关注安纳达(002136) 、金浦钛业(000545) 。 9、阶段性供应偏紧 BDO或有窄幅反弹可能 　　有媒体报道，临近年末，多种原因带来的停产接踵而至，50多家化工企业停车检修，有些时长超过2个月，直接跨越到了2025年，共计超1000万吨产能被叫停，主要与整体行业的供需关系有关。过去两年，化工产品供应持续增加，但整体经济环境并不理想，终端需求并没有同步增长。这导致许多工厂库存压力增大，化工企业希望通过减产来消化库存，进一步稳定市场。 　　据了解，年底停工检修的化工行业中，BDO企业受影响较大。BDO企业的停车检修通常集中在二季度，因为这是下游需求的淡季。BDO工厂多集中在西北地区，如新疆、内蒙古和宁夏等，冬季检修受气温影响较大，重启可能较为困难。行业的正常开工率通常在60%-70%，但目前最低降至40%以上，这已经是一个较低的水平。短期供需错配下，供应量成为影响价格的最主要因素。 　　在阶段性供应偏紧情况下，BDO存窄幅反弹可能，可关注元利科技(603217) 、恒力石化(600346) 等。 10、扶持若干措施发布 东北农业现代化进程将提速 　　近日，农业农村部党组书记、部长韩俊主持召开部党组会和部常务会，对提升农业科技创新体系整体效能、支持东北地区发展现代化大农业等进行了部署。会议还审议并原则通过了《关于支持东北地区发展现代化大农业的若干措施》。 　　本地相关上市公司有望受益，可关注： 　　1）北大荒(600598) 是我国目前规模大、现代化水平高的种植业上市公司和重要的商品粮生产基地，拥有16家农业分公司，主要生产水稻、玉米、大豆等农产品。公司所属区域内土地资源丰富，地处世界三大黑土带之一的三江平原，地势平坦、土壤肥沃，生态环境良好，具有生产绿色、有机农产品得天独厚的地理优势，据此区位优势所生产的农产品具有较好的优质性和均质性，在生产成本和农产品品质等方面具有较强的市场竞争力。 2024 年，公司计划生产水稻、玉米、大豆等优质农作物120亿斤左右。公司在发展绿色、有机产品继续挖掘潜力和拓展空间。 　　2）万向德农(600371) 黑龙江省农业上市公司，控股子公司德农种业作为育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会3A信用企业，在种子生产、品种及品牌推广等方面形成了一定的行业优势，具备较强的市场竞争力和一定的行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。 11、首届AI纺织数字化大会来袭 行业公司迎来机遇 　　据悉，中国纺织工业联合会定于12月5日在绍兴市柯桥区召开“第一届中国纺织行业数字化转型大会”，分析和交流AI与纺织行业“数实融合”的图景，以及行业在数字化转型方面的典型应用和案例，持续推进纺织行业数字化转型和智能化升级，共同推动纺织现代化体系建设。 　　随着全球范围内新一轮科技革命和产业变革加速演进，人工智能作为其中最活跃的技术力量之一，正逐渐渗透到各行各业之中。目前纺织行业正逐步实现从传统制造向智能制造的跨越。据中国纺织工业联合会信息化部主任殷强介绍，人工智能在纺织行业生产领域的应用仍处于初级阶段，但已在设计、工艺优化、质量检测等方面展现出巨大潜力。随着AI技术的不断进步和应用，纺织行业将迎来更加智能化、绿色化的未来。 　　行业公司中，华孚时尚(002042) 投资“上虞华尚数智中心AIGC智算中心项目”，并携同合作伙伴开展纺织服装专业模型及应用的研发，从而加快公司转型升级步伐，培育公司创新动能； 安诺其(300067) 表示将继续加大在算力及AI人工智能领域的投入，积极探索并构建新的商业模式及AI人工智能在纺织、消费品、教育科研等行业的应用场景。 12、二手房市场热度延续 关注产业链投资机会 　　11月以来，二手房市场热度持续，一线城市尤为明显。根据北京市住建委最新数据显示，截至11月25日，本月共网签二手房14397套，同比上涨42.71%，环比上涨13.86%。从挂牌量看，目前，北京地区二手房挂牌量仅为148722套，较今年4月时的挂牌量下降超2.5万套。上海方面，截至11月24日，11月上海二手房已累计成交21446套，成为今年第5个同时也是突破20000套最快的月份，同时，11月以来8个周末日的成交数据无一例外地超过了1000套，日均成交达1119套。深圳方面，数据显示，上周（18日至24日）全市二手房成交达到2132套，环比增长8.8%，二手房单周录得量再次超2000套。 　　与此同时，地产刺激政策继续加码。一线城市先后取消普通住房标准，同时广州等多地推出系列住房公积金利好惠民政策在释放改善性需求上进一步发力，有助于房地产市场持续回暖，产业链有望受益，建议关注我爱我家(000560) 、特发服务(300917) 等。 二、公司资讯 1、海天瑞声：具备AIagent多样化数据设计、采集、加工等数据服务能力 海天瑞声（688787）接受机构调研时表示，智能终端侧的AIagent有望成为继智能驾驶之后又一个重要的AI落地场景，预期会带来新型的数据需求。首先，智能终端agent需要能够处理和理解来自终端场景的多样化数据，因此需要获取例如终端设备中的照片、视频、以及短信和电子邮件内容，通过这些数据的学习，使得AIagent能够深入解读和响应终端的文本和图像信息。 其次，为了模拟和执行人类的操作行为，AIagent需要大量的各类应用的操作数据，来训练其对各类操作流程的理解。此外，AIagent必须能够理解和响应各种语音输入，这也激发了对多语种、多音色和多风格语音数据的进一步需求。针对以上AIagent多样化的数据需求，海天瑞声均具备设计、采集、加工等数据服务能力。 2、中瓷电子：氮化铝多层薄厚膜应用于400G/800G等高频高速光模块中 中瓷电子（003031）接受机构调研时表示，2024年光通信市场的繁荣给公司光通讯相关产品领域订单带来了一定增长。截至三季度，公司氮化铝多层薄厚膜实现批量出货并实现高速增长，该类产品应用于400G/800G等高频高速光模块中，应用于AI智能和数据中心等新场景。公司积极推进5G-A、6G、卫星通信等新一代通信系统用射频芯片与器件关键技术突破和研发工作，目前在相关芯片与器件领域储备关键技术，根据用户需求，稳步推进产品开发和验证工作。 三、公司公告 天银机电（300342）11月27日在机构调研时表示，公司全资子公司上海讯析很早就开始布局低轨互联网卫星相关技术和产品的研发，目前已经有低轨互联网卫星信号地面处理设备等产品交付用户，口碑和用户反馈良好、市场前景广阔。此外，公司还研发了专门用于低空领域对无人机等低空终端实施安全监管、监测的产品。 小商品城（600415）在互动平台表示，为持续适应“Z世代”的消费文化趋势，并结合市场知识产权（IP），公司旗下品牌爱喜猫积极拓展潮玩产业链。爱喜猫潮玩在线专注于IP潮玩及谷子等产品的连锁经营。截至目前，爱喜猫已布局9家谷子店，第10家位于杭州的快闪店亦计划于本年度12月正式开业。 中文在线（300364）11月27日在互动平台表示，公司一直以公司IP为核心，向下游开发各类IP衍生品，并积极推动代理国际知名IP，目前已形成国谷、日谷、美谷品类矩阵 隆利科技（300752）11月27日在互动平台回复投资者称，目前公司的VR产品已经向Varjo、Meta等终端品牌批量供货。同时，公司已布局了Micro-LED技术，目前储备了相关的专利技术。 嘉元科技（688388）11月27日在互动平台表示，公司正踊跃投身到复合铜箔、微孔铜箔、单晶铜箔、载体铜箔和新型特种铜箔等前沿新技术研发，开展包括但不限于固态电池和低空经济等所需新型负极集流体产品的相关研究及送样工作，其中全固态及半固态电池所用铜箔已小批量供应。 华策影视11月27日在互动平台表示，公司持续打造影视IP和动漫IP，在影视剧领域采用系列化和长短剧联动的方式持续打造影视IP。 新国都（300130）拟12亿元投建智能制造与人工智能总部基地。 炬华科技（300360）预中标约2.37亿元国家电网采购项目。 万胜智能（300882）预中标约2.34亿元国家电网采购项目。 积成电子（002339）预中标约2.23亿元国家电网采购项目。 三星医疗（601567）预中标约2.3亿元国家电网采购项目。 林洋能源（601222）预中标约2.11亿元国家电网采购项目。 常熟汽饰（603035）获得2亿元回购公司股份专项融资支持。 麦捷科技（300319）拟投资不超4亿元建设麦捷科技智慧园三期项目。 浦东建设（600284）子公司中标多项重大项目，中标金额总计为人民币18.15亿元。 宝丰能源（600989）拟4.92亿元收购宝丰昱能蒸汽综合管线项目及相关资产。 中国医药（600056）拟收购辽宁公司40%股权。 长安汽车（000625）拟以公开摘牌方式购买长安汽车金融有限公司20%股权。 上海莱士（002252）“人纤维蛋白原”临床试验申请获受理。 四、新股申购 皓元转债（118051）：申购代码：718131，信用评级：AA-，转股价值：91.48。 -------------------------------- 注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。 【免责声明】 本资讯中的信息主要来源于时报财富资讯、中证快报、上证早知道等公开资料，本号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。资讯中的内容和观点仅供参考，并不构成对所述证券买卖的投资建议。股市有风险，请理性分析、理性投资！