本来近期新能源、红利股、资源股等权重股下杀已经重挫指数，飞天茅台批价跳水、黄牛抛售让最为坚挺的茅台也开始加速下跌，今天沪指一度逼近3000点。午盘两大利好传来，地产、证券板块爆拉带动市场情绪回暖，同时白酒、新能源等核心资产也触底回升，三大指数翻红。

但是，如果大家会看市场的话，就不会对A股太担心，A股近期确实在走弱，但也没那么弱，虽然权重股在走弱，但科技板块逆势走强。年初以来，由于中字头领涨，上证指数相对其他指数本就处在高位，这里沪指的回落是大盘的回调叠加机构调仓，机构在卖出上半年涨的好的中字头、高股息然后买入科技成长股，而中字头又恰恰是权重股，对指数影响较大，所以指数看起来更弱。

上周半导体板块走强，本周中际旭创、沪电股份、工业富联、新易盛等AI核心票新高。所以，指数调整的背后是结构的切换，今天长江电力大跌，说明最核心的高股息抱团也出现了松动。

具体来看今天的重磅消息：

昨晚美国劳工统计局公布的美国PPI环比下降0.2%，同比上升2.2%，核心数据环比持平，同比上升2.3%，均低于市场预期。另外，美国上周首次申领失业救济人数为24.2万人，高于市场预估的22.5万人。PPI公布后，市场对美联储年内降息次数定价也来到了两次，可能最早于9月份降息，美十债收益率跳水逼近4.2%关口。

美股纳指再创新高，苹果涨0.55%，公司总市值达3.285万亿美元，自1月份来首次“收盘市值”高于微软，英伟达涨3.52%，市值为3.188万亿美元。

英伟达公布一季度业绩后连续创新高，涨幅超过36%，哪怕是拆股后继续上涨，而A股的英伟达产业链却迟迟没有新高，有补涨空间。今天A股CPO、PCB、服务器等AI算力概念板块终于爆发，剑桥科技早盘率先涨停，中际旭创、新易盛张超10%，沪电股份盘中涨停，英伟达核心产业链多股创新高。

为何AI算力会在今天爆发？我们认为有三大原因：

本周美国公布的5月份CPI、PPI数据不及预期，市场对美联储降息预期升温，市场情绪得到提振，英伟达、苹果纷纷新高起到了示范作用；

受益以太网通信芯片需求，博通FY24 Q2 AI相关营收达到创纪录31亿美元，将全年AI相关营收指引提升至超过110亿美元，同时认为110亿美元是较保守估计，昨晚博通暴涨超12%。公司宣布目前8个最大AI集群中有7个使用公司的以太网方案，预期25年所有超大规模GPU集群都将使用以太网协议，预计2025年底推出tomahawk6芯片，速率达到100T。　

今天盘中传出明天800T光模块的量超出市场预期，这是直接的刺激因素。

今天盘中海通证券涨停，带动证券板块暴涨。但根据财联社报道，记者以投资者身份致电海通证券，相关人士表示，公司目前没有相关的计划。另外，还有降息的消息，可能是房地产板块大涨的原因。

今天龙佰集团低开跳水，收盘跌超8%。消息面来看，浙商证券今日援引欧盟文件指出，本次针对中国钛白粉反倾销税的初稿显示，对龙佰集团及其下公司加征39.7%关税，金星钛业（中核钛白）加征14.4%关税，对其他公司加征39.7%关税，“本次关税政策超市场预期，市场预期约为10%～20%。”

央行网站今日发文称，2024年4月，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。近期，中国人民银行与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。

最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.12%，创业板指涨幅为0.5%，港股恒生指数跌幅为0.81%，恒生科技指数跌幅为0.70%。两市成交额放量至0.84万亿，涨跌基本各半。

下周， 6月19日至20日（即下周三、周四），将召开的2024陆家嘴论坛，之前有预告过有重磅政策出台。7月份有超级重磅的三中全会，又可以开始博弈政策预期了，所以我们一直认为A股没有大跌风险，就等新的预期了。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考