股票代码/申购代码：920019

行业：开采及其辅助性专业

主营：一体化矿山开发服务（专注于向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、专业研发等一体化开发服务和相关增值服务）

公司地址：安徽铜陵

发行价：4.33元/股

发行量：5066.67万股（含超额配售选择权全额行使：5826.67万股）；发行后总股本：2.103亿股（含超额配售选择权全额行使），发行后总市值：9.10亿

毛利率：13.88%；净利率：6.57%；净资产增长率：6.79%；负债率：50.67%

发行市盈率：14.92倍；动态市盈率：-倍；参考行业静态市盈率：19.24%；参考同行业可比公司市盈率20.85倍

资金需求：3.81亿；募集总额：2.52亿（含全额行使超额配售）；超额募集：-1.29亿；投资金额总计与募集资金占比：151.19%

主承销商：天风证券、国新证券

同比公司：广东宏达、正平股份、交建股份和金诚信

消息面：2024年1月-12月归属于母公司净利润增长率为5%～27%

优势：国家级高新技术企业，历史悠久，技术优势明显，专业领域发明专利与主编行业标准颇多；战略投资者3家，实力不俗，合计持有1520万股，自愿限售6到12个月不等；2023年增发价为5.06元，高于本次发行价；发行数量较大，比较适合中小投资者参与，根据前期北交所申购资金情况，资金在40万左右可以适当参与；在手订单较多，发行绝对价格较低，无流通老股，利于开盘后打开上升空间

劣势：传统行业，赛道一般，缺乏成长性和想象力；行业竞争压力大，市场占比持续下降；客户集中度高，关联交易业务量大；受业务规模、公司实力、工程进度和劳务市场等方面影响，分包占据一定比例，其风险较大；受行业影响，毛利率与净利率偏低，负债率较高

打新建议：积极申购，不做长期跟踪