文/肖松
新“国九条”发布后,银行“中期分红”热度攀升。截至6月10日,A股41家银行均已披露2023年利润分配方案,瑞丰银行、江阴银行、常熟银行已完成年度分红,多数银行将集中在6、7月完成分红。在政策鼓励以及市场环境影响下,上市银行、上市央企等以大额分红继续成为分红“主力军”。此外,在其他上市公司中,百亿元现金分红的消息频现,更有一些公司的分红比例超过50%。
在以投资者为本的监管理念之下,回馈投资者是重要的一个内容。如果未来投资者能够获得满意的投资回报,A股市场的价值投资属性也会大幅提升。
41家银行合计分红超6133亿
根据公告,6月5日为苏州银行、紫金银行、张家港行的股权登记日;6月6日,农业银行即将分红除权。
其中,农业银行2023年年度A股分红派息,6月7日为现金红利发放日。数据显示,农业银行本次利润分配每股派发现金红利0.2309元(含税),共计派发现金红利约808.11亿元(含税);其中,派发A股现金红利共约737.13亿元(含税)。
除农行外,另外三家银行均在6月6日派息。苏州银行、张家港行、紫金银行分红总额分别为14.3亿元、4.34亿元、3.66亿元。
值得注意的是,5月31日,民生银行公告,拟在股东大会审议中期分红方案,另外苏州银行和紫金银行此前陆续透露了中期分红意向。目前,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等国有大行已经官宣中期分红计划。
今年4月,《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》明确,加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。这一政策的出台,为上市银行的分红政策提供了新的指引。
笔者梳理后发现,从目前来看,国有行中期分红股息占集团归母净利润比例均不超过30%。以交通银行为例,该行在公告中表示,公司高度重视投资者回报,连续12年现金分红率超过30%。为进一步贯彻落实监管政策导向,使投资者及时分享公司发展红利,增强投资者获得感,公司拟于2024年实施中期分红。工商银行在董事会决议公告中明确表示,后续制定2024年度利润分配方案时,将扣除已派发的中期利润分配金额。
事实上,A股银行板块一直是较为稳定的分红“大户”。从2023年年报情况来看,42家A股上市银行中,41家银行公布了分红方案,合计分红金额达到6133亿元,仅从分红金额来看,较2023年增加256.49亿元。
国有大行是分红占比最高的银行,其分红金额合计即高达4133.41亿元,同比增幅更是超过20%,工行、建行分红均超1000亿元。
持续稳定的分红给银行股的业绩表现带来支撑。截至6月4日收盘,今年以来银行涨幅超18%,在31个申万一级行业中排名第一,今年4月,多家国有大行股价创历史新高。
对比国有大行稳定的分红比例,股份制银行的分红则与当年经营情况相关。确保经营稳定和内生资本补充能力充足的前提下,确定分红比例。以平安银行为例,2023年分红占归母净利润比例达到32%,并创下该行历史上最高的分红纪录。而此前三年,分红比例一直维持在13%左右。
东方财富Choice数据显示,如果以2023年末的收盘价计算,A股上市银行中31家银行股息率超过5%,占比超7成。其中,成都银行股息率最高,该行2023年度分红股息率高达7.96%。紧随其后的是上海银行,股息率达到7.71%。
此外,南京银行、招商银行、江苏银行、北京银行、渝农商行股息率均超过7%。另外,华夏银行、中信银行、交通银行等股息率均超过6%。
盘古智库高级研究员江瀚分析称,首先,政策推动是银行开启中期分红的重要原因之一。其次,回馈投资者是银行开启中期分红的直接动机。通过中期分红,银行能够直接向投资者传递其盈利能力和稳健性的信息,从而增强投资者信心,稳定股价。这种回报方式有助于吸引更多的投资者,为银行带来更多的资金支持。
江瀚认为,通过积极的分红政策,银行能够向市场传递其良好的盈利能力和稳健的财务状况,从而提升其市场形象和投资吸引力。这有助于银行吸引更多的资金和客户,实现更大的业务规模和发展潜力。
券商中期分红趋势增强,40%利润派发
除上市银行外,作为分红大户的央企同样出手阔绰。其中,中国移动拟现金分红金额约476亿元,位居央企首位。同时,被称为“三桶油”的中国石油、中国石化、中国海油以及中国电信拟现金分红也均超过百亿元。除了常规的年度分红外,央企国企也纷纷开启中期分红。
比如,中国石油、中国石化、中国海油均在2023年推出中期分红计划,分别派息约384亿元、174亿元和257亿元。同时,三大运营商在中期分红金额方面也十分亮眼,中国移动、中国电信、中国联通派现金额分别为475.51亿元、131.04亿元、24.91亿元。
6月3日晚,中信证券通过公告透露,计划在2024年中期实施现金分红,其比例最高可达归属于母公司普通股股东净利润的40%。这是该公司上市21年来首次在年中派发现金红包。
此外,东吴证券、方正证券和国泰君安等多家券商也已披露中期分红计划。东吴证券计划在2024年中期分红,金额不超过当期归属于母公司股东净利润的50%。方正证券和国泰君安则在其“提质增效重回报”行动方案中提及,将简化分红程序,提升分红时效性。
兴业证券、国金证券、南京证券、山西证券、西部证券及长城证券等也制定了未来三年的股东回报规划,强调中期分红,以增强投资者的连续稳定分红预期。
中煤能源控股股东提议公司实施2024年度中期分红,建议分红金额不低于2024年上半年公司归母净利润的30%,且不超过相应期间的归母净利润。
银都股份计划在2024年半年度归母净利润金额大于2024年半年度拟分配金额的前提下,以每10股派发现金红利5元(含税)为上限,向全体股东派发现金红利。
渤海轮渡控股股东提议2024年中期现金分红向全体股东按每10股派发现金股利2.7元(含税),同时提议公司2024年结合实际经营情况,如净利润保持稳定增长,2024年四季度可实施一次特别分红,现金分红不低于1亿元(含税)。
透过分红预案,人们可以发现诸多亮点。首先,部分上市公司每股分红金额提升,投资者回报力度显著加大,此类上市公司以行业龙头为主,经营业绩良好。典型如贵州茅台,其计划每10股派发现金红利308.76元(含税),合计派发现金红利387.86亿元。由于股票最低持有规模为1手(100股),这意味着,持有贵州茅台股票的投资者将至少获得3087.6元的分红礼包。
高分红背后,是出色的业绩支撑。根据贵州茅台2023年年报,其营业收入、净利润同比增幅分别达到18.04%和18.58%,这两个数据在2017年以来增幅均在10%以上,并且行业对其2024年、2025年营业收入的增速预测双双超过15%。
除贵州茅台外,每股高分红上市公司还包括宁德时代、长春高新、比亚迪、美的集团等,四者每手分红分别高达503元、450元、309元和300元。
A股上市公司分红意愿大增,除了受到市场和经营情况的影响外,与监管部门的强力措施有着密切的关系。近年来,提高上市公司质量的政策连续发布落地,其中,鼓励引导上市公司积极分红的举措广受关注。3月15日,证监会发布的《关于加强上市公司监管的意见(试行)》明确提出,对分红采取强约束措施;要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策,明确投资者预期;推动一年多次分红;引导优质大市值上市公司中期分红,发挥示范引领作用。
截至6月10日,已有92家A股上市公司发布2024年度中期分红预案。在监管的鼓励和引导下,上市公司分红水平稳中有升。证监会数据显示,近5年,沪深上市公司分红金额逐年增长,累计分红达8.4万亿元,分红金额超过当期融资额。
将来,在政策的影响下,相信会有更多公司的分红水平提升,高分红公司数量也会越来越多。在给市场带来惊喜的同时,培育市场的长期投资理念,提升上市公司的可投资性,进而提振市场信心,推动资本市场稳健发展。
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