随着保险行业的高速发展，在保费壮大的同时，保险投诉数量的增长也引起关注。3月15日，湖南银保监局和吉林银保监局相继通报辖区内保险消费投诉情况，合众人寿保险股份有限公司（以下简称：合众人寿）的投诉量居前列。

投诉量居前列之时，合众人寿的经营状况也不甚理想。数据显示，合众人寿2022年净利润亏损超20亿元，偿付能力持续不达标；投资收益下降且投资规模高或存信用风险。

针对上述情况，发现网向合众人寿发送采访函请求释疑，但截至发稿前，合众人寿并未给出合理解释。

投诉量居监管局辖区内前列，业务经营现违规行为

公开资料显示，合众人寿于2005年2月3日在武汉开业，公司经营范围包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务及上述业务的再保险业务。

在业务经营过程中，合众人寿不可避免的会出现保险消费投诉。而近年来中国银保监会消费者权益保护局也定期披露投诉情况。数据显示，2022年前三个季度，银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉量分别为2.65万件、2.86万件和3.27万件，合众人寿总投诉量分别为294件、248件和252件。

另一方面，各地银保监局也会通报辖区内的保险消费投诉情况。合众人寿官网显示，截至目前公司已在黑龙江、北京、湖南、河北等省市开设了27家省级分公司、600余家分支机构。

3月15日，湖南和吉林银保监局通报了2022年保险消费投诉情况。通报显示，2022年湖南和吉林辖区内保险分支机构的保险消费投诉分别为3330件和3777件。其中合众人寿在湖南省涉及总投诉量39件，公司亿元保费投诉量6.42件/亿元，居第四；万张保单投诉量和万人次投诉量分别为1.57件/万张和1.06件/万人次。

（图源：银保监会官网-湖南监管局数据）

同时在吉林省涉及亿元保费投诉量7.38件/亿元，万张保单投诉量和万人次投诉量分别为3.17件/万张和2.61件/万次，三项指标均处于投诉量前十之中。另外，黑龙江银保监局和广东银保监局通报的2022年保险消费投诉中，合众人寿总投诉量分别为89件和15件。

据了解，亿元保费投诉量、万张保单投诉量和万人次投诉量是反映保险公司运营服务水平的常用三个指标，而合众人寿此三项指标都处于前列。

业内人士表示，近年来监管部门对消费者权益保护日益重视，定期披露保险消费投诉情况不仅促使保险公司进一步发挥主体责任，从源头减少损害保险消费者合法权益情况；另一方面也对保险公司服务质量和效率提出更高要求。

与此同时，1月6日（公布时间）合众人寿因未如实记录费用支出的违法违规行为收2张罚单，共计罚款29万元。据不完全统计，2022年合众人寿因未如实记录代理人信息、编制虚假财务资料等违法违规行为累计收13张罚单，共计罚款108.5万元。

2022年净亏损超20亿，偿付能力持续不达标

不合规问题频出的同时，合众人寿盈利状况不甚理想。查阅数据发现，近几年合众人寿保险业务收入波动，净利润在盈亏之间摇摆。

Wind数据显示，2017年合众人寿实现保险业务收入237.78亿元，突破200亿大关，2018年降至153.43亿元；2019年和2020年小幅增长，到2021年再次实现保险业务收入282.63亿元。

净利方面，2017年合众人寿盈利1.02亿元，2018年则亏损8.5亿元；2019年和2020年公司再次实现盈利，但2021年净利亏损5.24亿元。2022年四季度偿付能力报告显示，合众人寿年度累计保险业务收入189.04亿元，净亏损20.2亿元。

（图源：wind）

值得一提的是，业务开展过程中合众人寿资本消耗较快，公司偿付能力承压。四季度偿付能力报告显示，截至四季度末，公司核心偿付能力充足率79.63%，综合偿付能力充足率159.26%；基本情景下的下季度核心偿付能力充足率预测数71.12%，综合偿付能力预测数142.24%。

从偿付能力充足率看，合众人寿尚满足监管部门指标要求，不过偿付能力报告显示，自2020年第4季度风险综合评级结果从B类降至C类后，到2022年第2季度、2022年第3季度，合众人寿的偿付能力风险综合评级均为C类。

对此合众人寿表示评级为C类的主要原因为操作风险较大所致，针对该类问题，按照既定的整改方案，公司将逐步推进相关整改工作。

（图源：四季度偿付能力报告）

除了偿付能力承压外，合众人寿在投资方面还存有信用风险。Wind数据显示，2015年-2018年期间，合众人寿的金融投资维持在300亿左右，到2019年增长至505.64亿元，2020年和2021年金融投资分别为720.43亿元和1004.25亿元，大幅增长。

在这其中，公司投资性房地产在2020年和2021年超百亿，分别为104.20亿元和110.09亿元；截至2021年末，保户质押贷款、长期股权投资和定期存款分别为47.92亿元、10.84亿元和77.28亿元。到2022年四季度末，合众人寿的投资资产1385.18亿元。

（图源：wind）

尤为注意的是，虽然合众人寿投资资产规模增长，但公司投资收益较为波动且2021年出现下降。Wind数据显示，2018年-2020年合众人寿的投资净收益分别为18.05亿元、40.30亿元和53.52亿元，2021年同比下降17.63%，为44.09亿元。

2022年合众人寿的投资收益率2.17%，综合投资收益率2.04%；而公司净资产收益率为-63.54%，总资产收益率为-1.28%，基本每股收益为-0.472元。

（图源：四季度偿付能力报告）

对于合众人寿的业绩情况，联合资信评估股份有限公司在相关评级公告中表示，2022年以来合众人寿投资规模进一步增长，投资资产中不动产投资与涉及房地产行业信托计划等非标投资资产的规模仍相对较高，投资资产行业和客户集中度均较高，且部分信托计划发生逾期，风险敞口较大。

同时受资本市场波动下投资收益下滑影响，公司业绩表现承压较大；偿二代二期监管规则实施后公司核心偿付能力充足指标下降明显，此外监管评级对公司业务经营、分支机构开设等方面可能产生的不利影响需保持观察。

（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）