随着智能体（AI Agent）技术的加速落地，人工智能的应用场景正不断拓展，推动着算力需求的快速增长。从早期的训练阶段到如今的推理阶段，AI算力需求进入了一个新的拐点。特别是微信等头部应用接入DeepSeek后，智能推荐、语音识别和翻译功能的处理效率得到了显著提升，用户体验也得到了极大优化，这进一步加大了对算力的需求，为AI算力市场注入了新的活力。

服务器一般由CPU、存储芯片、PCB主板、电源、机柜、散热等模块组成。

其中，CPU/GPU 是服务器的核心部件，决定了服务器的运算性能，芯片的更新迭代推动了服务器平台升级，并会带动配套的通信芯片、PCB主板、DARM及其他零部件同步升级。

服务器产业链的上游是零部件厂商以及配套等软件厂商，行业集中度高且主要被美、日、韩企业控制，如：Intel、AMD、英伟达，英特尔等；中游是服务器厂商，主要通过服务器上游供应商采购核心零部件，根据下游客户的需求生产、销售服务器整机给下游客户；

服务器下游客户主要是银行、政府及电信、其他大型企业等传统客户， 近年来随着全球数据总量和算力需求的爆发式增长以及存储、计算资源向云端迁移，以亚马逊、微软、谷歌等云计算巨头成为主要增量客户。

随着AI人工智能产业趋势下，全球对算力的需求呈现指数性增长，deepseek大模型发布以来，全球对训练端算力大幅降低，但是推理端算力需求暴增。

近年来，AI应用呈现出爆发式增长的态势，如智能手机中的语音助手、智能驾驶中的自动驾驶系统、消费电子中的智能音箱等。这些应用的大规模落地，对推理算力提出了极高的要求。

以智能驾驶为例，汽车在行驶过程中，需要实时对路况、行人、其他车辆等信息进行分析和判断，这就需要强大的推理算力来支持。据相关数据显示，智能驾驶领域对推理算力的需求每年以超过50%的速度增长。同样，在智能手机领域，随着AI技术的不断融入，如拍照时的智能场景识别、语音助手的实时交互等功能，也使得手机对推理算力的需求大幅提升。

在AI应用的推动下，推理算力的需求呈现出爆发式增长。预计到2028年，推理算力占比将增长至95%，而训练算力仅为5%。

随着DeepSeek的全球火爆，推理算力将取代训练算力，成为未来的主要消耗力量。 从市场规模来看，预计 2025年全球推理芯片市场规模将突破600亿美元，年复合增长率超过30%。这一数据充分表明，推理算力市场具有巨大的发展潜力。

在算力需求的推动下，国产芯片产业迎来了新的发展阶段。近年来，国家高度重视芯片产业发展，出台了一系列政策措施，加大了对芯片产业的支持力度。同时，国内芯片企业也加大了研发投入，不断提升技术水平和市场竞争力，取得了显著进展。

国产芯片在硬件参数上与海外芯片的差距日益缩减。随着技术的不断突破和产业链的完善，国产芯片在性能、功耗和可靠性等方面已经取得了长足进步。特别是在AI芯片领域，国产芯片已经具备了一定的竞争力，并在某些应用场景中实现了替代。

此外，国产芯片的软件生态和互连技术也有望随产业发展而不断壮大。中信证券指出，软件生态是芯片产业发展的重要支撑，关系到芯片的应用推广和市场占有率。

目前，国内芯片企业正在积极构建和完善软件生态，推动芯片与操作系统、应用软件等的深度融合，提升芯片的整体竞争力。同时，国内芯片企业也在加强互连技术的研究和应用，推动芯片之间的互联互通，提升系统的整体性能。

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