芝能智芯出品
Yole的分析师写了一片报告《Short-term slowdown, long-term SiC》，认为电动汽车出货量短期内出现放缓，碳化硅（SiC）市场依然保持长期增长的态势，到2029年，功率SiC市场规模将突破100亿美元，从2024年至2029年的复合年增长率接近20%。
特斯拉作为SiC应用的先锋，2024年出货量虽较2023年下降5%，与此同时中国汽车企业如比亚迪、蔚来、吉利和小米正加速布局基于SiC的BEV产品组合。
当前供需形势复杂，产能扩张与终端需求不足的矛盾促使企业通过垂直整合应对挑战。
芝能点评：2025年在中国快充的需求下，800V系统带着SiC渗透率在提升，现在使用SiC是有共识的，无非是价格竞争下，哪些车型上哪些车型暂缓上的问题，将来中国的电动汽车会进一步普及SiC的，在这个领域供应层面会持续扩大，价格段不断下探。
Part 1
SiC市场增长趋势与供需挑战
SiC作为一种宽禁带半导体材料，因其在高温、高压和高频环境下的优异性能，成为电动汽车领域的关键技术。自2018-2019年以来，SiC的采用速度显著提升，特斯拉是最早推动这一趋势的颠覆者。
2024年，特斯拉继续引领基于SiC的BEV市场，出货量接近200万辆，尽管较2023年下降5%，放缓反映了BEV市场短期内的波动，但并未动摇SiC的长期增长前景。
Yole Group预计，受2026年电动汽车需求强劲反弹的推动，SiC市场将在2024年至2029年间实现近20%的复合年增长率，到2029年市场规模超过100亿美元。
中国车企的崛起进一步巩固了这一趋势。比亚迪、蔚来、吉利和小米正积极扩展其基于SiC的BEV产品组合，试图在电动汽车市场占据更大份额。
SiC的优势在于其能够显著提升逆变器效率，降低开关损耗，从而延长续航里程并优化充电体验。
随着全球电动汽车渗透率的持续提高，SiC的需求预计将稳步增长。短期内纯电动汽车出货量放缓，工业领域和其他高功率应用的扩展也将为SiC市场注入新的动能。
市场前景乐观，SiC行业的供需形势却日益复杂化。许多供应商正在加大产能投入，尤其是推动从6英寸晶圆向8英寸晶圆的过渡，以提升生产效率并降低单位成本。
然而，当前的终端系统需求似乎难以匹配这一扩张规模。行业反馈显示，供应商公布的总产能可能超过短期内SiC器件的实际消耗量。
为应对这一挑战，供应商正根据订单动态调整产量，并放缓部分扩张计划，以适应2024年和2025年的市场现实。
垂直整合成为SiC市场竞争的关键策略。领先企业如意法半导体、安森美、Wolfspeed和英飞凌科技正在加大对内部晶圆制造和模块生产的投入，目标是实现10亿美元的收入增长。
通过掌控从晶圆到模块的完整生产链，企业能够优化成本、提升产品质量并快速响应市场变化。例如，英飞凌科技凭借其在汽车和工业领域的多元化布局，2024年收入逆势增长，而意法半导体和安森美则因BEV放缓面临一定压力。
垂直整合不仅增强了企业的抗风险能力，也为未来的市场反弹奠定了基础。
Part 2
意法半导体的中国战略布局
● “在中国成为中国企业”的战略
面对中国市场的激烈竞争和本地化采购趋势，意法半导体采取了“在中国成为中国企业”的战略，旨在通过本地化生产和深度合作巩固其市场地位。
Yole Group认为，这一战略在非中国半导体企业中最为雄心勃勃，其核心在于三个关键合作伙伴关系：
◎ 与三安光电的合资企业：意法半导体与三安光电成立了一家价值32亿美元的SiC器件合资公司，专注于本地化生产SiC器件。
这一合作充分利用了三安光电在中国市场的资源和供应链优势，缩短交付周期并降低成本，为中国OEM厂商提供更具竞争力的解决方案。
◎ 与华虹半导体的合作：意法半导体与华虹半导体合作生产40nm汽车微控制器单元（MCU），这是电动汽车电子系统的核心组件。
本地化生产不仅满足了中国客户对高性能、低功耗MCU的需求，也提升了意法半导体在汽车电子市场的竞争力。
◎ 对Innoscience的战略投资：意法半导体通过对氮化镓（GaN）领导者Innoscience的战略投资，进一步扩展其在宽禁带半导体领域的技术储备。
GaN与SiC互补，适用于高频、高功率场景，这一投资为其未来多元化发展提供了可能性。
● 意法半导体的中国战略不仅是应对短期市场压力的举措，更是其长期增长蓝图的关键一环。
通过与本地企业的深度合作，意法半导体能够快速响应中国OEM厂商的需求，增强供应链韧性，并在中国电动汽车和工业市场的快速增长中占据先机。
Yole Group的分析表明，这些举措有望从2026年起显著推动意法半导体的收入增长，同时对SiC市场的竞争格局产生深远影响。
◎ 与三安光电的合资企业将大幅提升SiC器件的本地供应能力，减少对进口的依赖，
◎ 而与华虹半导体的合作则强化了其在汽车MCU领域的技术优势。
◎ 对Innoscience的投资则为意法半导体开辟了GaN市场的新增长点，进一步巩固其在宽禁带半导体领域的领导地位。
这些战略布局不仅提升了意法半导体的市场适应性，也为其在全球SiC竞争中赢得更多话语权。
小结
纯电动汽车出货量的短期放缓为SiC市场带来了挑战，其长期增长趋势依然坚实。市场参与者正通过垂直整合和产能优化应对供需矛盾，而意法半导体的中国战略为其在未来的竞争中抢占了先机。
随着2026年电动汽车需求的预计反弹以及工业应用的持续扩展，SiC市场有望迎来新一轮增长浪潮。
