在经历了多年产销两旺、大干快上的乐观局面之后，2024年光伏行业正式进入调整的周期。产业链各环节都在面临出货、利润、产销的压力，无一能够幸免。以电池为例，近日多个项目宣布停产、出售或者停工，N型TOPCon 182电池从去年5月的1.15元/W的价格一路跌至年末的0.47元/W。据统计，截至去年12月末，TOPCon项目面临暂缓扩产的规模达到132GW。
跨界者出局、新产能暂停，光伏企业的压力无处不在，进退都充满挑战。但回归本源，面对行业动荡，企业的技术底蕴与战略眼光缺一不可，突围与稳住企业发展节奏，是各企业面临的当务之急。
对于钧达股份来说，行业压力感同身受，但同时，无论是从技术积淀还是市场布局、客户维护、品牌拓展都进行了缜密的思考与布局。3月12日，TOPCon电池龙头钧达股份（捷泰科技）发布2023年年度报告，实现营业收入186.57亿元，同比增长60.90%；实现归母净利润8.16亿元，同比增长13.77%，整体业绩稳步增长，N型产能大幅扩张。与此同时，钧达股份选择赴港上市扩建海外产能，为全球化的发展路径做足准备。
轻装上阵 全面引领N型电池时代N型时代，钧达股份无疑是电池新技术周期的引领者，据lnfoLink数据统计，2023年公司电池出货量排名行业第四，N型电池出货行业第一。其年度业绩报告显示，目前全球出货量排名前十的光伏组件企业中，有九名都是钧达股份的客户，其中包括晶澳科技、隆基绿能、正泰新能源等。
另一方面，从市场层面来看，TOPCon电池的需求正成为行业主流的技术方向需求。据相关数据预测，2024年N型组件出货保守预估将达到423GW，N型市场份额占比超过70%。具体到TOPCon技术的出货量将达到400GW。近日天合光能、晶科能源纷纷向跨界企业采购N型电池也佐证了市场上对于TOPCon电池的强烈需求。
顺应行业发展趋势，以更好的发挥技术优势，当前钧达股份正计划对P型PERC电池相关固定资产计提减值准备约9.00亿元（P型总产能为9.5GW），轻装上阵，全面引领n型时代。对光伏厂商而言，持有大量落后产能不仅会加大流动性压力，同时面临资产进一步减值的风险也较高，对企业业绩波动和估值都会产生连带影响。此时进行减值计提，一方面为加速行业升级做出表率，另一方面减轻包袱，一次性出清风险增强后续业绩的稳定性。
而在N型电池上，钧达采取了产能规模大幅扩张以及产业结构优化调整的策略。资料显示，随着滁州、淮安N型电池生产基地陆续建成投产，2023公司电池总产能49GW以上(其中N型约40GW)，同比增长超180%，电池累计出货29.96GW，(其中N型20.58GW)，同比增长179.43%。
产能持续放量的背后是技术的不断革新。作为TOPCon电池领跑者，钧达股份持续开展产品升级迭代，通过LP双插、激光改进、J-Rpoly、霓虹poly等多项前沿技术引入，将TOPCon电池量产效率提升至26%以上，盈利水平亦得到了持续提升。钧达认为，2024将迎来发展的关键节点，公司将持续围绕“高性价比电池”加大研发投入，目标将TOPCon电池平均量产转化效率提升0.5%以上。同时TBC已研发出简化工艺，2023年中试线投产，并储备钙钛矿叠层等技术。
A+H布局 开启全球化征程面对行业极度内卷的形势，除了在技术布局上领先一步，做好技术积累之外，企业也在寻找新的突围方式。作为我国“新三样”的行业代表，除了纯出口之外，光伏企业也正在逐步规划出海落地产能，以更好的打开国际市场，拓展应用空间。
1月19日，钧达股份官宣赴港IPO，布局海外市场，有望成为光伏电池行业第一家A+H上市公司，率先突破内卷的恶性循环。相关负责人表示，搭建国际化资本运作平台是公司推进国际化战略的重要环节，此次赴港上市可以解决海外项目所需境外资金问题，并为公司合作伙伴提供更多产融合作渠道；长期来看，有利于提升国际品牌形象、提高公司综合竞争力，打造国际化资本运作平台。
据招股书披露，此次赴港上市将帮助公司扩大海外产能，计划分两个阶段实现14 GW的海外年产能，其中拟定建设首期海外项目约7GW并于2025年底前投产。未来将更深入地挖掘海外光伏需求，更好地覆盖新兴市场，以及建设全球研发中心进一步提升公司N型电池领先地位。
钧达此时选择出海来源于对市场的深刻认知，据了解，去年以来国内组件厂不断向东南亚以外的海外区域(美国、中东等)扩产，同时印度、欧洲、美国本土组件企业扩产也在逐步加速，但海外新增产能主要以组件为主，缺少电池片产能配套。在这样的背景下，钧达认为在海外投资建设光伏电池工厂，能够更契合海外市场需求，因此规划了此次的港股IPO募集资金配套海外工厂计划。
从布局来看，钧达股份近年来持续加大海外市场开拓力度，2023年对钧达股份来说尤其关键，标志着公司在全球销售渠道布局方面的初步完成，公司已在土耳其、欧洲、南美、欧美等地均有合作，同时积极完成北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户的认证，持续构建全球客户销售体系。2023年前三季度，公司海外销售收入已增长至4.66%，2024目标年海外销售额占比达10%以上。
不过，尽管海外的发展机会巨大，但出海面临的风险隐忧仍不可忽视。毕竟走出国门之后，于企业而言，运营模式、供应链搭建、渠道都将面临全新挑战。国际贸易政策的不确定性、相比国内高出数倍的建厂成本等，都是对钧达股份远赴海外的严苛考验。
写在最后作为光伏电池行业的黑马，凭借对时机和技术路线的精准选择，钧达股份在N型TOPCon量产的大年中实现了营收和利润的显著增长。但面对行业的激烈竞争，钧达股份先人一步，在技术创新研发上精益求精，致力于在产品质量、生产成本和转换效率等方面形成差异化竞争优势。以及面对更长远的未来，率先在海外建起先进N型产能，从全球贸易迈向全球制造。
光伏行业的发展具有周期性，但经过起伏的企业才会有更穿透的观点、更深刻的认知、更坚忍的耐性。综合来看，中国光伏仍拥有广阔的市场空间，用行动代替焦虑，就能穿越变化的时代。
会议通知：2024年4月17-19日，中国新能源电力发展论坛暨第八届新能源电站设计、工程与设备选型研讨会将在湖北武汉富力威斯汀酒店召开。会议将从宏观、微观两大维度，就新能源开发、投资、工程领域内的重点话题展开探讨，以期为我国新能源下一步的发展贡献行业力量。
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责任编辑：王瀚
