昨天房地产板块又是调整，朋友乘龙头房企跌幅超2%是小仓买入，说要跟我同进退，收盘跟我分享小赚一点。我对他说，我做的是长线布局，不是短炒，千万不要抄我作业， 目前我自己还处于小幅套牢之中。

今天一大早，朋友就发微信给我，说网上有一篇关于龙头房企的文章，他称观点有些意思，估计是对自己的操作比较满意，找到了支撑自己观点的论据。

我依然对他说，短期很难把握，地产销售迟迟不起，不是是否暴雷问题，而是关系企业未来走向哪里的问题。

龙头地产公司当前问题分析

前几天万科美元债把大家又吓了一跳，大家又开始担心他能不能“活下去”。

即使万科管理层和大股东深圳地铁一再说明现金流没问题，账上有1000多亿现金，今年没有到期的美元债要还，明年到期的已经有计划，没有任何问题，即使出现问题，深圳地铁和背后金主深圳国资委也会力挺万科。

悲观者认为，费口舌还不如乘美元债打大折扣把它买回来，妥妥一年赚40%左右，只说不做说明现金流不像他们说的那么好，肯定有雷被隐瞒了。

滑头者趁机去市场炒作了一把，11月6日万科大涨6.21%，这几天又慢慢调整了下来。

我总体持有乐观意见，我认为，房地产行业是一个大行业，目前是处于市场最悲观、行业最悲观的时候，如果按照逆向投资思路，就应该是买入时机。

1、万科能不能活下去一点不用担心，深圳地铁已经表态，万科自己稳健经营思路没变，资产绝大多数在一二线城市，资产质量很好，即使现金流出问题也是短期的，活下去没问题。2、万科转型成果开始慢慢体现，万科物业、万科物流、万科商业、万科租赁等已经开始收获，也正常的在良性增长，方向没问题，继续推进就好。3、今年已经开始在北京拿地了，说明万科自己认为不可控因素有很大改善。4、最担心问题就是销售，行业销售还是冰点状态，何时能企稳反转谁都不知道，未来到底会怎么样也不知道，只能边走边看。

综上，三木认为，万科活下去大概率没问题，但瘦身之后能不能涨回来不确定性较高。

房地产行业当下能投资吗？

地产行业是典型的周期性行业，甚至可以说是周期之王，日本1990年经济泡沫房地产功劳很大，2008年次贷危机也是美国房地产引起的，中国当下经济困难很大原因也是地产行业的困局。

事实证明，房地产行业是一个大行业，经过疗伤之后都走了出来，即使日本，东京圈一带的地产也再次创了新高，美国更不用说。

万物皆周期，天下没有特例，中国亦如此。

从港股看内地房企的下跌幅度，那真是惨不忍睹，A股也好不到那里去，显然低估是事实，市场悲观，行业悲观，必然会跌过头，这是常识，不需要去论证。

但低估不意味不下跌，但一定也会修复，只是时间长短问题，如果短期房地产销售大幅改善，股价必然很快修复，如果地产销售迟迟不反弹，那又有谁说得清楚呢？

三木认为，龙头房企投资价值很大，市场一遍悲观，几乎看不到乐观的存在，按照常识，机遇难道不是藏在危机之中的吗？

三木总结

奖赏总是会给予那些在困难时候还坚持独立思考，尊重常识的人，否极泰来、乐极生悲是经受了历史检验的经验总结。

地产行业的股票已经到了人见人嫌的时候，持乐观观点的人少之又少，几乎被悲观的情绪全部掩埋，但凡发出一点乐观的言论也是遭受口诛笔伐。

公司会死，行业不死，在困难时期还活下来的将来必定会变得更好。