重磅：价值投资下，未来好公司在强行业的强龙头中为主。短中期最强风口仍是新能源，但中心强龙头则是各行业龙头组成。

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龙头们业绩最稳

美股4万点，印度8万点，普通人只看片面，却不知道这些指数背后的成分股是什么，印度的8万点仅是30只龙头成分股组成，道指以30家著名的工业公司股票组成。而我们沪深300是300家。

多半年报中可以看到，各行业的龙头表现都非常稳健，不怕美国搞事，也不怕周期影响。相反，越危机，经济越难，龙头整合并购就越强。

当然，有一些行业不太行，那是整个行业的问题，这时要注意寻找替代这个行业的龙头，如果这个行业没有替代者，那就找最后整合的龙头。必须转变思想。题材 炒作也会有，难度 会比较大。成长龙头比较稳，确实涨得很慢，不过对于大资金来说，他们要的就是稳健，而全球股市都是如此需求。

而当下，A股转型，从过去的炒垃圾，转向价值成长，那么预示着现在的龙头行情或刚开始，持续降息下，未来大资金会布局稳健的龙头们。这有助于市场指数走强。

时代变了！以前扶持为主，现在是做强为主，5000多家上市公司了，很难维持所有公司都能上涨，不现实也不利于做强做大龙头走向世界的路线。

8月28日晚间，中信证券发布2024年半年报，报告期内营业收入301.83亿元，同比减少4.18%；净利润105.70亿元，同比减少6.51%。截至报告期末，中信证券总资产为1.50万亿元，较2023年末的1.45万亿元资产总额增加2.87%。

8月8日，贵州茅台发布2024年半年报，实现营业总收入834.51亿元，同比增长17.56%，超过年度目标增速；归母净利润416.96亿元，同比增长15.88%；经营活动产生的现金流量净额366.22亿元，同比增长20.52%；“i茅台”数字营销平台实现酒类不含税收入102.50亿元，同比增长9.76%；系列酒营收131.47亿元，同比增长30.51%，占同期贵州茅台营收的16.09%，创下历史新高。

中国石油：2024年上半年净利润886亿元 同比增长3.91% 拟10派2.2元 。中国石化上半年实现营业收入1.58万亿元，实现净利润357亿元，同比增长1.7%。

中国平安：上半年归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%。截至2024年6月末，集团总资产突破12万亿元，近12.23万亿元。

再降息50基点，预期大资金就入股市了

此前7月25日，工农中建四大银行，下调存款利率！

活期存款的年利率从0.2%下调到0.15%，下调了5个基点。

定期存款整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，调整后分别是1.05%、1.25%、1.35%；

二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，调整后的利率分别是1.45%、1.75%、1.8%。

定期存款零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。

接下来，在美联储新一轮降息潮下，各国央行一般都跟进。如果我国央行再跟进一下，再降息50基点，将可以引爆资金进入股市。而这些保守的大资金们，不会乱炒，只会拼命的涌入龙头为主的ETF基金，推动龙头股的上涨。

十年前，国债收益率最高4.6%，收益率5%的保本理财比比皆是，十年之后，国债收益率最低到了2.2%，3%收益率的理财都成了稀缺资产。

未来，全球利率仍可更低，甚至达到0利率。

自从布雷顿森林体系也就是金本位+美元本位崩溃以来，各国央行基本都处于长期宽松状态，只是宽松的力度有所区别而已。

全球利率水平，只要不是小国货币，基本上都是低利率为主趋势。小国货币因为贬值太猛，甚至连本金都保不了，所以利率较高。

新能源上涨，指数就能大涨

如果只是龙头股上涨 ，一般指数初期以平稳为主。但中期来说，特别是当下，只要指数上涨，都会发现背后是新能源上涨推动。全球电气化是当前世界经济的风口，西方的电气化发展，受经济空间影响，现在转变与发展都比较慢。

而我国空间大，经济空间庞大，转换与升级都非常快，进而实现了较快转型速度，印度汽车巨头，这两天都开始发力新能源汽车，甚至已选择向中国购买电池。中国与印度都是人口大国，也是土地大国。

对于整个亚太与中东，甚至非洲，都全面处在城镇化发展周期。这样的环境，整体对于我国电气化行业发展非常有利，虽不时有美国搞事，但趋势摆在这里，基本上趋势面前，没人可以阻挡。

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