随着A股市场的逐步开放，外资也成为一股重要的增量资金来源，同时近年来外资在A股的布局动向备受投资者关注。
在A股的外资结构中，可以分为两个通道：陆股通和QFII。陆股通也就是所谓的“北向资金”，这是一种外资可以在港交所直接买卖上交所和深交所股票的机制。另外QFII(合格境外投资者)是我国对外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
2024年四季度在政策驱动下A股经历了“924”行情，他们最新的调仓换股、增减持等备受投资者关注，为此本文整理了外资最新动向(北向资金、QFII)，供投资者参考。
20年投资历程！从发展史看外资如何布局A股！
A股市场对外资的准入起始于2002年，外资投资于A股市场在过去20余年经历了不断成熟和完善阶段。
2002年11月，中国证监会和人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，正式推出QFII（合格境外投资者）制度，开辟了境外资金进入内地证券市场的投资通道。这标志着中国资本市场进一步对外开放，为境外投资者提供了直接投资A股市场的渠道。
2011年12月证监会、央行和外汇局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，确立了RQFII（人民币合格境外投资者）制度，随后RQFII机构、额度和范围不断扩大。
2019年9月16日，国家外汇管理局宣布，经国务院批准，决定取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度限制。同时，RQFII试点国家和地区限制也一并取消。
另外一条外资布局A股的通道是北向资金，2014年沪港通制度在A股市场落地，北向资金走进历史舞台。2014年4月10日，中国证监会正式批复开展互联互通机制试点，总额度为5500亿元人民币。
其中，沪股通是香港投资者投资A股的渠道，经沪股通流入A股的资金被称为北向资金，港股通是内地投资者投资港股的渠道，经港股通流入港股的资金被称为南向资金。
2016年8月16日国常会表示深港通相关准备工作已基本就绪，国务院已批准《深港通实施方案》，深港通正式启动。
2018年4月11日，中国证监会发布公告对沪股通、深股通额度进行调整，将每日额度从130亿元提升至520亿元，投资对外开放的窗口再次扩大。
根据中国人民银行披露的最新数据，境外机构及个人持有股票占A股流通盘比例截至2024Q3约为4.11%，与2023Q4的4.13%基本持平，外资整体持仓相对稳定。
北向资金：2.21万亿持仓曝光！这些公司被高比例持有！
2024年北向资金披露再迎新规，自2024年8月19日起，北向资金不再每日更新个股的持仓数据，而改为“每季度的第五个深股通交易日，公布上季度末单只证券的深股通投资者合计持有数量”。
近期北向资金最新持股数据出炉，根据Choice数据统计，截至2024年12月31日收盘，北向资金持股的A股公司共有3383家，持股总市值约为22089亿元，相比三季度末的23967亿元，减少了约1878亿元。
从行业来看，2024年四季度北向资金在电力设备、银行、食品饮料、电子4个行业的持股市值均在2000亿元以上，其中持股市值最多的行业为电力设备，持股市值超2800亿元。而对非银金融、医药生物、家用电器、汽车4个行业的持股市值均为1000多亿元。
相比2024年三季度末，北向资金四季度对非银金融行业的净买入额居首，约为166亿元；此外，对电力设备、计算机、传媒3行业的净买入也超20亿元。净卖出最多的是公用事业、食品饮料、医药生物、电子、有色金属、银行、家用电器7行业，净卖出均超100亿元。
个股方面来看，2024年四季度宁德时代替代贵州茅台成为北向资金第一大重仓股，持股市值超1400亿元，四季度净买入约99亿元，该股在四季度涨幅约为5.6%。
从持股占流通股比例来看，根据Choice数据，2024年四季度北向资金持股占比超10%的公司有35家，超5%的公司有159家。以下为北向资金持股占流通股比例最高的30家公司，供投资者参考。
此外，从持股数量的变动来看，北向资金在四季度加仓变动前三的公司是伟创电气、峨眉山A、华勤技术，持股数量分别同比增加812.37%、742.89%、644.18%，持股市值分别为3.05亿、4.03亿、4.45亿。以下为北向资金四季度末持股数量同比增加最多的前20家公司，供投资者参考。
QFII：高盛、大摩、小摩等外资共同重仓这些公司！
外资除了通过北向资金布局外，另外可以通过QFII(境外合格投资者)投资A股市场。QFII的持仓数据主要是伴随财报的披露，通过上市公司十大流通股东名单统计而来。从量上来看，北向资金流入 A 股的资金要远高于 QFII。
由于目前A股2024年报数据暂未披露，统计数据截至2024年三季度末。截至三季度末，持有公司最多的是高盛，三季度进入314家A股上市公司十大流通股东名单，持有流通市值最高的是香港上海汇丰银行，三季度进入15家A股上市公司十大流通股东名单，合计持有流通市值约为1048亿。
从持股比例变动来看，摩根士丹利于三季度加仓龙韵股份93万股，持股比例增加1%，持有的流通市值为3243万元，从个股表现来看，该股自公告30个交易日的涨幅为28.37%，预计为摩根士丹利带来920万的浮盈。
在这些外资大笔加仓的个股中，新加坡政府投资公司持有珀莱雅13.12亿元，三季度加仓282万股，持股比例进一步增加0.71%。但三季度末以来，该公司股价表现并不亮眼，截至1月14日累计跌幅超10%。
此外，根据上市公司十大流通股东名单可以发现，A股市场有部分个股比较受外资青睐，因此会出现多家外资同时位列十大流通股东名单，为此本文整理了三季度末被3家及以上外资共同重仓持有的个股名单，供投资者参考。
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