今日指数全线下调，上证指数跌0.71%，创业板跌1.91%，科创50指数跌1.58%，两市成交额1.04万亿，两市个股涨跌家数比698：4483，其中涨幅超5%的个股仅有100只，跌幅超过5%的个股多达747只。 “小作文”又在各种飞，传言称“公募基金被要求不得参与游资炒作标的”，多家公募人士均表示，当前尚无接到监管部门新的指导。 今日题材股杀跌的非常狠，尤其是近期累计涨幅较大的品种跌幅，比如华策影视跌12.93%、华丰科技跌16.33%、兆龙互联跌12.53%，新亚电子、中广天泽等跌停。似乎跟传闻能对上？但，是看到下跌传的消息，还是看到传言加速了下跌？ 面对今日市场的下跌，我们有自己的观点： 1、市场需要有像样的调整，目前正进入调整期。对于指数调整空间，大盘短支撑3020点附近（今日已经到了，明日关注是否止跌企稳），重要支撑2930点附近（这个位置估计较难有效跌破）。 2、近期两个重要主线热点--低空经济和AI应用端及算力，集体调整。市场活跃资金进入情绪退潮期。 3、下个月的财报披露密集期，很多被大幅炒作的题材股估计业绩披露出来，暴雷概率比较大，因此高位题材股开始陆续抢跑出逃。这点是有预料的。 4、现在是信息妙达时代，一旦有异象传闻，很多时候会趋于一致的抛盘，导致大幅杀跌。市场的情绪往往会在两个极端来回游离，涨跌都凶猛。这是今日加剧波动的重要因素之一。 5、今日汇率快速回升，与周五的大幅贬值形成对比，似乎在宣示汇率的波动是可控的，不存在大幅贬值空间。这或许跟监管的严松有一定关系。另外，今日北向资金今日反而大幅净流入55.71亿。这看来市场的下跌并不是因为利空，而是市场自发调整的结果。 综合看，市场只不过是进入调整期而已，技术调整为主。主线热点暂时休息，无主心骨的行情+一些传闻消息+部分题材高标股杀跌，进而加速短线资金的流窜，导致个股过于极端杀跌。整体看，高切低是接下来资金要再度去做的事情，重新再造一片风向标个股，这需要一个过程。 对于市场热点问题： 1、油气板块今日相对强势，准油股份涨停，中国石油涨2.2%、中海油服涨3.15%等。这个国际局势有一定关系，尤其是俄周末发酵的事件。 银行、煤炭石油等低估值板块略有防守的意思更为浓厚一些。 房地产、建材、家居等消息刺激，这非主线板块，甚至可以适当忽略这种交易性机会。 2、对于今日跌幅比较大的AI+应用，行情应该没有结束。周末国内巨头大模型内卷，语料和算力受益无疑，但由于上周传媒IP等板块大幅上涨，今日借着周末利好大幅高开，短线资金大幅短线兑现，导致杀跌过度。从产业趋势看，这受益才开始，今日如此杀跌，或许反而是很好的低吸机会。后续可以逢低继续关注。 3、低空经济板块大跌3.83%，这个板块是上周五开始调的。今日才是第二个调整日，调整时间并不充分，再调整几日也合理。暂时不能判断就此结束。 从消息面看，小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车的飞行体（代号：X3-F）型号合格证（TC）申请，正式获中国民用航空中南地区管理局受理，标志着该型号即将进入适航审定阶段。 上周五峰飞航空正式取得了TC证，获得中通30架订单，低空经济之低空物流正式开始…… 这个产业趋势也是刚刚形成初期，后续还会有更多催化…… 总之，市场洗洗更健康，短线静待主线热点回归。继续重视质地优良的低位有业绩品种，尽可能舍弃纯题材股。