来了来了，1年期和5年期以上LPR终于双双下降了！

1月20日9时15分，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

五年期LPR系21个月来首降

据了解，央行将一年期贷款市场报价利率（LPR）从3.8％下调至3.7％，为连续第二个月下调；将五年期贷款市场报价利率（LPR）从4.65％下调至4.6％，为21个月来首次下调。

业内专家指出，此次央行LPR数据发布，从过去的每月20日上午9：30发布调整为9：15。类似调整，看似常规，实际有深意。从此前1月18日国新办发布会内容看，央行副行长提出了“充足发力、精准发力和靠前发力”三个原则。

虽然对于此次降息，市场已有预期，但对于降息的幅度市场有不同的观点。此前有分析人士认为，1月20日1年期和5年期以上LPR报价大概率将同步下降10个基点。也有分析人士认为，两者的降幅可能不一样，1年期LPR或降幅更大，与房贷挂钩的5年期以上LPR降幅则会较为保守。

今日A股开盘后，券商、银行和地产股股均受到降息消息提振。银行股中的次新股兰州银行连续第4天涨停，齐鲁银行和平安银行均涨超5%。券商股午后快速拉升，华林证券涨停，长城证券、国泰君安、华泰证券纷纷跟涨。地产股中新华联、华远地产均拉升封板，新城控股、金科股份涨逾5%。截至收盘，三大指数震荡微跌，北向资金合计净买入125.76亿元。

百万房贷月供将省30元

楼市拐点来了？

有分析认为，相比于1年期LPR调整主要影响流动性贷款(主要是企业短期流动性贷款和个人短期消费贷款)，5年期LPR下调对降低全社会融资成本的覆盖面更大。随着此前LPR改革的推进，目前银行存量贷款和新发放贷款中，个人按揭贷款、企业中长期贷款等绝大多数都是使用5年期LPR作为贷款利率的定价基准。

那么此次LPR利率下调对房贷影响如何呢？

LPR下调后，意味着银行给到新申请贷款的购房者的利率，也有了下调空间。

举个例子：

如果贷款100万，30年期等额本息，在利率调整前，首套个人住房LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。

不过，要注意的是，新增房贷普遍可以享受到上述福利，存量房贷则还要视情况而定。

对于购房者来说，若存量房贷的重定价日是今年的1月1日，参考的则是2021年12月LPR的报价，这就意味着，直至下一个重定价日（2023年1月1日）之前，该房贷并不会发生变化；若存量房贷的重定价日是贷款发放日的每年对月对日，例如重定价日是今年的7月1日，参考的则是今年6月LPR的报价，所以还需届时观察。

此外，还有一种情况下房贷利率不变，那就是在2020年房贷合同转换时选择了固定利率。

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，此次央行降息政策，对于房地产市场将产生积极的影响。总结来说，有助于提振房地产市场的景气度。

第一、从房企角度看，中长期贷款资金成本将进一步降低，进而鼓励房企愿贷敢贷，较好激活房企2022年的投资和新开工意愿。

第二、从购房者来说，房贷利率成本进一步下调，将进一步激活合理住房消费需求，活跃交易行情。供给端和消费端的活跃，将促进房地产行业景气度的提升，助力房地产业朝更稳的方向发展。

后续LPR还要下调？

2021年12月召开的中央经济工作会议指出，我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，2022年的经济工作要“稳字当头、稳中求进”。

中国银行研究院梁斯认为此次LPR下调符合各界预期，“2021年12月，央行已采取全面降低法定存款准备金率和下调LPR利率等措施，逆周期调控已开始发力。本月17日，7天期逆回购和1年期MLF中标利率均下调10个基点，7天期逆回购利率为短期政策利率，1年期MLF利率为中期政策利率，二者组成了我国的政策利率体系。二者同步下调，说明逆周期调控在加码，也显示出央行短期内为助力稳增长的决心。这有助于进一步引导商业银行降低贷款利率，继续降低企业综合融资成本，帮助企业稳健运行和加快恢复，切实助力稳增长工作。”

东海证券判断，目前在美联储仍处在Taper阶段的情况下，中美利差收窄引起的资本流出压力相对较小，所以央行在一季度或仍有可能再次降息。

华泰证券认为，在经济下行压力加大，以及货币政策靠前发力的背景下，预计2月LPR会在下调、甚至可能加速。据其测算，1年期LPR可能还需下调25-45bp,5年期以上LPR还需下调20-30bp，才能有效支撑2022年货币信贷增长及阻止利息支出负担上升。此外，货币宽松还需要地产相关政策以及财政政策的配合才能更好地稳增长。

国金证券认为，“政策底”已夯实，稳增长“三步走”进行时，“经济底”或即将出现。“政策底”在2021年下半年已经出现、且不断夯实。稳增长“三步走”：第一步，货币宽松、稳增长相关融资加快增长；第二步，稳增长相关措施加快落地，带动实体需求改善，预计2季度边际改善最为明显；第三步：经济预期修复、GDP增速回归5-5.5%的合理区间。经济最差的阶段或就在现在，预期仍在摇摆，但经济趋势已明、1季度或将见底。从地方债等政府募资，到资金落到项目形成实物工作量，存在一定时滞；而疫情反复等干扰下年初项目开工偏慢，使得时滞有所拉长，进而导致年初产、需等较为低迷。站在“周期”的底部看未来，过于悲观的经济研判，也并不可取。

来源 | 财通社综合央行网站、央视财经、券商研报等