中国科技资产,经历了持续四年的杀跌和磨底后,如今或许正迎来V型反转时刻。
中国科技资产,经历了持续四年的杀跌和磨底后,如今或许正迎来V型反转时刻。
4年来,美联储首次降息!
当地时间18日周三,美国联邦储备委员会宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%至5.00%之间的水平。
全球经济风云变幻,在此背景下,每一个重要市场的变化都可能成为下一个投资风口的起点。
美元利息走向,是全球资产配置之锚。
这是一次全球资产配置大转折!
这是2022年3月启动本轮紧缩周期以来首次降息。过去美联储一年多时间连续11次加息,累计加息525个基点,自去年7月以来连续八次会议按兵不动,将政策利率保持在2001年来高位。
如今美联储启动降息,意味着进入了新的资产配置周期。降息周期一旦启动,资产配置新周期就不会停止。
无论第一次降息为衰退交易还是宽松交易,前三次降息中大概率会存在宽松交易的窗口,从而打开国内货币政策空间。
专家预测,预计未来联储未来持续推动降息,年内累计降息幅度预计达到100-125bp(剩余50—75个基点)。
美联储降息为国内货币政策打开操作空间。
从外部环境看,美联储降息对国内进一步降准降息的掣肘有望减轻。
从内部环境看,宏观政策有更多的空间,该降准降准,该降息降息,提振居民消费和企业投资需求。
毫无疑问,配置跌至谷底的中国核心资产,或将成为全球配置资产配置的最重要的一个选择。
全球资本如何配置中国核心资产?
很显然,他们首先配置的是港股中国科技核心一揽子资产——恒生科技指数ETF(513180.sh)。
目前,港股整体估值较A股优势依旧明显,港股整体资产股息率均高于A股。
借鉴上轮降息周期,降息交易之下恒生科技弹性或更大。
在2019年8月1日~2020年1月23日美联储降息周期,中国市场当中,恒生科技相较于其他指数来说弹性更大,年化涨幅达到了85%。
或许正是如此,今日,腾讯、阿里巴巴、美团、京东集团、快手等大型互联网龙头集体上涨,成长风格宽基ETF——恒生科技指数ETF(513180.sh)成交额显著放量,大涨3%。
这是全球资产配置中国科技资产的信号。
从业绩上来说,综合中国互联网公司已披露的中报业绩和市场预期,消费互联网、科技公司的业绩均大多超出预期。
其中,港股常青树腾讯控股第二季度净利润同比增长82%,至476.3亿元,大幅超过预期。
而腾讯旗下的视频号进入了新的成长周期,它在用户数据、用户市场等各方面数据正在赶超抖音,它进入新一轮快速生长周期。
再比如,时隔4年的阿里巴巴垄断案落地,阿里市值跌去了约70%,回归互联网的阿里,电商基本盘,阿里云等重新进入大模型生态创新阶段。
阿里开始新增长,其估值或迎来戴维斯双击。或许正是如此,阿里联合创始人蔡崇信大手笔加仓阿里。
再比如,美团第二季度营收同比增长21%,经调净利润同比大增77.6%。它表明,中国消费蓬勃生机,中国经济具有强大的韧性,远远超出资本市场预期。
而实际上,今年一二季度,大量海外资管机构就开始低吸配置中国互联网巨头。
英国资产管理巨头M&G投资公司宣布推出中国股票基金,看好中国为“全球最具吸引力的长期股票投资市场之一”。M&G表示,该基金的推出正逢中国股市处于估值底部区间,另外许多公司已开始关注股东回报水平。
京东、美团、快手等其他互联网公司经过了四年的暴跌,如今它们业绩重回增长轨道,面临估值修复。
这些科技公司都是从市场竞争中生长出来的优秀科技企业。他们发端于互联网,生长于正在进行的数字化,未来的想象力在于人工智能、云计算等新科技。
数字化与人工智能革新,改变的不仅仅是互联网产业本身,而是千行百业。产业进化,科技是第一推动力。它们未来或许将带动中国所有产业向前迈进。
他们的业绩和分红稳定,同时面临新的技术变革,或将进入新的生长周期。
整个中国科技资产,经历了持续四年的杀跌和磨底后,无论从基本面还是估值面它们都在反转,如今或许正迎来V型大反转的时刻!
个人看来,当下配置恒生科技指数ETF(513180.sh),在未来或许也是一个不错的选择。
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