真要见证历史了！

近几天，黄金市场一路高歌猛进，成为金融市场上备受瞩目的焦点， 不断刷新历史新高，不仅吸引了众多专业投资者的目光，也让不少普通民众开始关注黄金投资。

2025年，黄金还会继续上涨吗？普通人还有没有机会获利？

今天，我们就来深入分析一下黄金大涨背后的逻辑，以及为普通投资者提供一些切实可行的黄金配置建议。

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俗语说“乱世买黄金”，当国际地缘政治风险升级或金融市场波动加大时，投资者避险情绪升温，往往倾金”向于配置黄金,从而导致金价短期快速上涨。

2025年初，全球地缘局势持续紧张：

2月1日：美国对中国输美商品加征10%关税，并对加拿大、墨西哥进口产品征收25%额外关税。2月4日：中国宣布对原产于美国的部分商品加征关税。

贸易摩擦升级加剧了全球经济不确定性，黄金作为传统避险资产，因其价值稳定、流动性强的特性，成为资金“避风港”。大量资金涌入黄金市场，推动了黄金需求的大幅增加，从而促使黄金价格不断上涨。

回顾历史，每当地缘政治局势紧张或金融市场波动加剧时，黄金价格都会出现不同程度的上涨。

市场对美联储货币政策走向的预期，也在很大程度上影响着黄金价格的走势。

当前，市场普遍预期美联储在 2025 年将开启降息周期。一旦降息，实际利率就会下行，这意味着持有黄金的机会成本降低。

从历史经验来看，在美联储降息周期中，黄金价格往往有较好的表现。

例如，在 2007 - 2008 年全球金融危机期间，美联储为了刺激经济增长，多次大幅降息。在这一过程中，黄金价格涨幅超过 40%。

同时，降息通常伴随着货币供应量的增加，这可能导致物价上涨，引发通货膨胀。而黄金具有抗通胀的属性，在通胀预期下，其投资价值会进一步凸显，从而推动黄金价格上涨。

世界黄金协会显示，各国央行继续以惊人的速度抢购黄金：连续第三年购买量超过1000吨，第四季度大幅加速至333吨，年度需求创新高达4974吨，各国央行的黄金需求“永无止境”。

央行增持黄金，主要有两个方面的考虑。

一方面，分散外汇储备，降低对单一货币的依赖。

随着全球经济格局的变化，一些国家开始意识到过度依赖美元等单一货币存在较大风险。黄金作为一种国际公认的储备资产，具有保值和稳定的特点，增持黄金可以优化外汇储备结构，提高国家金融安全。

另一方面，应对全球经济不确定性。

在当前全球经济增长乏力、贸易保护主义抬头的背景下，央行通过增持黄金来增强自身的风险抵御能力。

以央妈买金举例：

年初连续四个月宣布购入黄金后，中国人民银行于 5 月至 10 月期间暂停购金公告，后又于 11 月和 12 月再度重启黄金购买，分别宣布购入 5吨和 10 吨。2024 年中国人民银行公布的购金总量超 44 吨。

央行作为黄金市场的重要参与者，其购金决策往往会对市场产生较大的示范效应，吸引更多的投资者关注黄金市场，进一步推动黄金价格上涨。

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聊完宏观大背景，我们再来看一下，资本市场上，黄金的表现如何。

以黄金 ETF增长情况来看：2024 年下半年黄金 ETF 需求复苏，推动全年全球黄金投资需求同比增长 25% 至 1180 吨，创四年来新高。

此外，一些机构投资者也加大了对黄金的配置比例，将黄金作为资产配置中的重要组成部分，以实现资产的多元化和风险分散。

在实物需求方面，黄金珠宝有多火热，不必说，大家都能感受到。在新兴产业的上，因黄金具有良好的导电性、导热性和稳定性，在电子、航空航天、医疗等领域应用广泛。

黄金零售投资，即金条和金币，更是创下2013 年以来的最高水平。

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如果是追求短期投机获利，鉴于黄金市场价格波动较大，黄金在资产配置中的占比可以适当提高，但不宜超过 30%。

因黄金价格的短期波动受到多种因素的影响，具有较大的不确定性，如果占比过高，一旦价格出现大幅下跌，可能会给投资者带来较大的损失。

如果是为了长期资产保值增值，黄金占资产配置的比例可以控制在 5% - 10%。

这样既能充分发挥黄金的避险保值功能，又能避免其价格波动对整体资产组合造成过大的影响。

如何选择适合自己的黄金投资品种呢？

主要分为三类：

实物黄金：包括金条、金币、黄金饰品等，直观且部分具有收藏价值。但保管成本高，变现难且涉及费用，适合长期投资、风险承受能力低的投资者。黄金ETF：类似股票的交易型基金，交易成本低、流动性好。可通过证券账户买卖，但存在市场波动风险，适合熟悉证券市场、风险承受能力适中的投资者。黄金期货：标准化远期合约，杠杆交易可放大收益，但风险极高，规则复杂，适合高风险承受能力、专业知识丰富的投资者。对比参考：

综上，黄金价格的暴涨是多种因素共同作用的结果。

对于普通投资者，理性配置比追逐短期涨幅更重要。

建议结合自身风险承受能力，选择合适工具，合理配置黄金资产，坚持长期投资理念，方能穿越周期，分享黄金的“避险红利”。