中国内地与香港IPO市场:2024年度中期回顾

毕马 2024-06-21 14:01:55

全球IPO市场概况

2024年上半年摘要 >>>

全球多数主要IPO市场的IPO活动有所改善,但亚太区的IPO活动仍然疲软。

516亿美元募资总额,与2023年上半年相比减少约20%513宗IPO,与2023年上半年相比减少约20%6宗募资金额超过10亿美元的IPO,与2023年第一季度相比减少1宗1亿美元平均募资规模,与2023年第一季度相约

2024年上半年影响全球IPO市场的因素:

地缘政治冲突全球大选年利率环境

全球前10宗IPO中主要是消费品市场和信息技术、媒体及电信业的公司。

图:全球IPO活动(2020 - 2024年上半年)(10亿美元)

图:2024年上半年全球IPO排名

图:按地区计的募资总额 – 2024年上半年与2023年上半年相比

*注:

[1] 分析以截至2024年6月13日的实际数据为基础。

[2] 美元兑港币的汇率为7.75。

资料来源:彭博及毕马威分析,包括房地产信托基金(“REIT”公司), 但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”)。

2024年下半年全球IPO市场展望 >>>

毕马威中国资本市场及执业技术主管合伙人刘国贤

地缘政治冲突和2024年全球多国举行大选等多个不确定因素持续影响全球IPO活动。尽管如此,个别IPO市场正慢慢浮现复苏迹象。这对企业和投资者来说,分别是重新启动IPO计划的机会窗口及重新评估IPO在其投资组合中比重的良机。

A股IPO市场概况

2024年上半年摘要 >>>

在市场情绪疲弱和监管变化的背景下,A股IPO市场有所放缓。

人民币565亿元募资总额,与2023年第一季度相比减少约75%52宗IPO,与2023年第一季度相比减少约70%人民币11亿元平均募资额,与2023年上半年相比减少约15%

图:A股IPO证券交易所分布图

图:A股IPO行业分布图(以募资金额计)

图:A股IPO行业分布图(以IPO宗数计)

*注:除另有说明外,以上分析基于WIND截至2024年6月13日的数据,并根据截至2024年6月30日的已确认上市宗数调整。

资料来源:Wind及毕马威分析

A股前10大IPO项目:

REIT在2024年上半年领先其他板块,前十大IPO中有5宗是REIT。前十大IPO占2024年上半年募资总额的54%。2024年上半年前十大IPO主要来自主板 (以募资金额计)。

表1:2024年上半年A股前十大IPO项目

# 预计于2024年6月30日上市。预计募集资金基于已公布的上市价格。

表2:2023年上半年A股前十大IPO项目

* 指房地产投资信托基金上市 (“REITs”)

*注:除另有注明外,以上分析基于WIND截至2024年6月30日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))

资料来源:Wind及毕马威分析

A股上市申请概况:

图:正在处理的A股IPO申请人数目

图:A股IPO申请最活跃的前三大行业

*注:以上分析基于WIND截至2024年6月13日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))。正在处理的申请人包括基于财务信息到期而被暂停的申请(中止审查)。

根据以往情况,此类上市申请将在申请人提交更新的财务信息后恢复审查。

资料来源:Wind及毕马威分析

2024年下半年A股IPO市场展望 >>>

毕马威中国资本市场组合伙人刘大昌

由于监管环境收紧,2024年上半年A股市场IPO活动有所放缓。观乎期内上市的公司,来自半导体和机器人生产行业相关的公司比例显著上升,反映了当局对此等关键产业的支持力度强劲而稳定。展望2024年下半年,我们预计TMT与工业市场将继续为推动IPO市场的主要驱动力。

香港IPO市场概况

2024年上半年摘要 >>>

2024年上半年香港IPO市场低迷,但预计下半年将会回升。

港币116亿元募资总额,与2023年上半年相比减少约35%27宗IPO,与2023年上半年相比减少约15%港币4.28亿元平均交易规模,与2023年上半年相比减少约25%

图:香港IPO行业分布图(以IPO宗数计)

图:香港IPO行业分布图(以募资金额计)

图:正在处理的香港IPO申请(截至2024年6月13日)

图:香港IPO申请最活跃的前三大行业(截至2024年6月13日)

*注:基于截至2024年6月13日的数据,并根据截至2024年6月30日的已确认上市宗数调整,包括以介绍形式上市的公司,不包括SPAC上市项目和GEM转往主板的公司。

资料来源:香港交易所及毕马威分析

2024年香港IPO市场展望 >>>

毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪

受惠于中国证监会推出的五项新措施以及A股上市申请人有意转赴香港集资,香港IPO申请数目大增,是香港IPO市场反弹的积极信号。基于上述因素,我们对2024年下半IPO活动回升保持乐观。

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