传统的定期存款虽然安全，但上月末六大行集体发布定存利率进入“1时代”，存款利率异地再低。在新的利率环境下，老百姓手里的资金该如何保值增值呢？有什么存款的平替产品吗？
国债：短债抢不到，长债有波动想要平替存款，国债是一个好的选择。今年，已经发行了多期凭证式国债，其中，3年期国债的票面利率是2.38%，5年期国债的票面利率是2.5%。和现在的银行储蓄利率比，国债的票面利率很有竞争力。在银行此轮利率下调后，凭证式国债利率预计也会下调。
即便如此，老百姓对国债也情有独钟。国债可以提前赎回，并拿到一定的利息，不像存款提前支取只能按活期计息。凭证式国债最主要的风险是抢不到，往往开售不久就会售罄。
如果抢不到短期债券，也可以考虑超长期国债，此类国债可以通过部分银行或沪深交易所进行买卖，流动性好，目前的到期收益率在2.3%~2.4%之间。在交易所交易的好处是手续费低，但交易门槛较高，最低10万元面值起售；在银行交易的好处是门槛低，最低100元面值就可以交易了，但交易手续费偏高。
值得注意的是，超长期国债的最大风险是价格随市场行情波动。在市场利率走低时，其价格会走高，给投资者带来额外的收益；但当市场利率走高时，其价格会走低，甚至会给投资者带来本金亏损的可能。
纯债基金：稳健增值的选择对于抢不到短期国债，又不懂得如何投资超长期国债的投资者来说，纯债基金或许是更理性的选择。
Wind数据显示，截至2023年底，2019年以来短债基金指数、中长期纯债基金指数近1年历史收益率平均值分别为3.06%、3.68%。在当前的金融市场中，纯债基金因其波动小、回撤少，风险低于股票投资，长期回报率高于定期存款的特点，成为了稳健型投资者的新宠。
纯债基金主要投资债券（债券类资产占比在80%以上），不投资股票、可转债等权益类资产。相比权益类基金，纯债基金的回撤较小，风险较低，且只投债券，持仓更为纯粹。另外，纯债基金是可以加杠杆的，能给投资者带来更高的回报。
纯债基金和银行理财R2级产品相近。由于主要投向债券资产，不含权益类资产，净值波动较小，减少了市场波动对投资收益的影响。即便是在遭遇2022年底大面积亏损后，仅用了不到1年的时间，纯债基金的单位净值普遍回到了“债灾”之前的水平。只要坚持长期投资，纯债基金还是能为投资者带来稳健回报的。
需要提醒的是，纯债基金不是保本保收益的产品，未来还有可能出现类似2022年底的情况。一旦再出现此类情况，投资者可以吸取上一次的教训，不要急着赎回纯债基金，导致基金净值螺旋式下跌。由于有债券的利息作为打底收益，长期持有纯债基金出现亏损的概率较低。
另外，可以将资金分散在几只纯债基金上，进一步分散风险。
银行理财产品：费用更少，波动更低目前市场上主流的银行理财产品是风险等级为R1和R2的产品，与货币基金和纯债基金的风险等级相似。为了给投资者更好的投资体验，银行理财也采取了一些措施，降低产品净值的波动。如在产品中加入非标资产，用摊余成本法计算部分资产的净值等。
在监管部门要求下，此类产品将越来越多地向净值化转型，未来银行理财R2级产品的波动性会逐步接近纯债基金。和货币基金与纯债基金相比，银行理财不收取申购费和赎回费，管理费、托管费和营销服务费相加，总的费用略低于货币基金与纯债基金。
在货币基金7日年化收益率普遍低于2%的情况下，选择银行的现金理财R1级产品能获得更高收益；R2级银行理财产品的业绩比较基准普遍在3%左右，如果打算长期持有，选择封闭期相对长的产品，可以获得更高的长期收益率，但可能遭遇短期亏损的风险。
要明确的一点是，收益和风险是正相关的关系，收益越高风险越大。存款属于风险等级最低的产品，要想获得高于存款利率的收益率，就必须承受高于存款的风险，这个风险最直接的体现是不能保证本金绝对安全。
投资者在进行选择时，需根据自身具体情况，不要盲目。
*本文仅供学习交流，内容中基金及股票类型仅供展示使用，不构成任何投资建议。投资有风险，选择需谨慎。
