2022年我国的银行存款利率下调了六次，而2023年存款管螺纹 下调了三次，2024年开年存款利率仍会面临持续下调趋势。面对2024年我国存款降息潮的再来，我们普通老百姓还会继续存款吗？多元化投资真的是普通老百姓的财富选择吗？

最近，与一位银行资深行长探讨目前存款利率降息潮与老百姓存款的选择，这位行长从以下四个方面解读了存款利率降息潮的逻辑和未来选择趋势。

第一个方面，银行存款利率下调是否会把我们的钱从银行赶出来去刺激消费？以为存款利率下调会刺激消费是选择错了方向和目标

一些财经专家和媒体提出降低存款利率可以刺激消费，甚至有专家提出零利率甚至负利率的政策建议，以把目前的居民储蓄存款从银行赶向消费市场，从而刺激消费拉动经济发展。

但现实呢？这种政策建议实际上是选择错了方向和目标，存款利率下调根本不能刺激消费，恰恰相反，存款利率的下降可能会更加剧老百姓减少消费，毕竟存款利率的下降必然会导致老百姓存款利息收入的下降，大家就会感觉到口袋里的钱更少了或者会更少了，因此不是抓紧消费而是更不敢消费了，看看2023年各种假日消费情况，虽然五一、端午节、国庆节旅游市场火爆，但火爆的背后难以掩盖一个事实：人均消费并不高。2023年我国中秋节、国庆节假期国内旅游出游8.26亿人次，实现国内旅游收入7534.3亿元，人均消费收入只有912元。而湖南全省2023年接待国内游客65669.13万人次，实现国内旅游收入9545.14亿元，人均消费只有1453元。

如果说我们不存在消费降级，但起码说明降低存款利率推动储蓄存款向消费转化、从而刺激消费确实是在政策方向上发生了错误，最终的效果自然是反的，不但没有刺激消费，反而进一步弱化了有效市场消费能力。

第二个方面，银行存款利率下调既然不是为了刺激消费，那是因为什么呢？自然是因为贷款利率下降的倒逼使然

很多人认为银行降低存款利率是为了引导和刺激消费，实际上你不知道的是，刺激消费跟银行根本没有多大关系，银行存款利率的下行主要是因为贷款利率大幅度下行倒逼的。

既然刺激消费与银行无关，那银行为什么还要降低存款的利率呢？当然是因为贷款利率下行导致的。大家知道，我国银行最主要的赚钱方式仍然是存款贷款利率差，利差仍然是我国银行利润的最主要来源，有的银行利差收入仍然占整个银行利润的70%。由于目前贷款需求下降严重，导致银行贷款越来越难投放，特别是银行优质贷款资源竞争越来越激烈，所谓的资产荒实际上就是银行优质贷款资产越来越少。

现在各大网络上都是银行行长要发疯了，今天是湖北银行行长要疯了，明天是广州银行行长要发疯了，后天是温州银行行长要发疯了，根本的原因自然都是因为银行贷款发放不出去了，贷款投放不出去，银行自然也就没有钱可以赚了。近两年来，多家银行不断推出各种贷款优惠措施，甚至打起了“价格战”，消费贷和经营贷利率一路走低，目前银行经营贷、消费贷已经进入3时代。2024年开年以来，有多家银行都推出了消费贷利率优惠活动，部分消费贷款产品利率已经降至3%以下。

这种贷款利率的快速下行倒逼银行存款利率下行，否则银行存贷款利差就会持续下降，导致银行利润难以持续。据国家权威数据显示，2023年三季度末我国商业银行净息差只有1.73%，同比减少20个基点；大型商业银行、城市商业银行和外资银行的净息差分别只有1.66%、1.60%、1.61%，股份制商业银行和农村商业银行的净息差分别为1.81%和1.89%。已经远远低于商业银行存贷差2%的标准线。

存款贷款利差的大大缩小，导致银行盈利能力的下降，当整个银行体系难以承受时，银行存款利率再一次下行就成为必然的选择。

第三个因素，我国银行的优质资产房贷进入“三降”通道，导致银行贷款利率下行严重，成为挤压银行存款利率下行的又一大因素

住房贷款曾经是我国商业银行的优质贷款资产，但近几年随着房地产市场形势的变化以及房地产市场下行趋势加强，房贷市场陷入房贷需求增量萎缩、房贷存量下降、房贷利率下行的“三降”通道。

根据央行的统计数据， 2023年末人民币房地产贷款余额52.63万亿元，同比下降1%，增速比上年末低2.5个百分点；2023年末个人住房贷款余额38.17万亿元，同比下降1.6%，增速比上年末低2.8个百分点。而2023年全国首套房平均利率为4.1%，二套房平均利率为5%多。

另外，2023年有超过23万亿元存量房贷利率完成下调，平均降幅达到0.73个百分点，每年减少借款人利息支出 1600-1700 亿元，惠及约5000 万户、1.5 亿人。调整后的加权平均利率为4.27%，全国 343 个城市（地级及以上）中95 个下调了首套房贷利率下限，这些城市执行的下限较全国下限低 10-40 个基点；24 个取消了下限。

这种房地产现实虽然未来会有所缓解，但对银行的贷款压力和利率下降压力却不会有根本的转变， 进一步降低存款利率就成为必然的选择。

第四，面对存款利率持续下行趋势难以逆转，普通老百姓如何选择呢？多元化投资真的是大多数人的选择呢？

有很多专家建议，存款利率下行以后，居民储蓄存款向消费和投资转化。但现实呢？存款利率的下行反而加剧了储蓄存款的报复性增长。

2022年以来，我国存款利率连续九次下降，但居民储蓄存款却反而天量增长，2022年储蓄存款增加了17.8万亿，2023年储蓄存款又增加16.67万亿元。连续两年储蓄存款增加了34.47万亿。

大家都在疯狂地存钱，如此巨额的储蓄存款就意味着银行每年要支付巨大的利息，但银行是企业，本质上也是需要盈利的，因此，就陷入了一个怪圈：存款利率越下降，居民就越是想存钱对冲存款利率下降带来的利息损失；银行越不想支付存款利息，就会继续下调存款利率。2023年商业银行存款利率经历了“1年3降”，四大行存款挂牌利率一年期、三年期定期存款挂牌利率已经分别降为1.45%、1.95%，存款利率正式进入“1时代”。 2024年新年伊始，多家中小银行跟进下调了存款利率。活期的利率更是基本等于零利息。

那么，在存款利率下行趋势下，居民多元化投资是必然的选择吗？实际上也不是。恰恰相反，随着居民储蓄存款利率的下行，对于大多数普通老百姓来说，多元化投资也许并不合适。

一是大多数家庭并不适合炒股。虽然专家说股市是普通家庭财富未来保值增值的重要方式，但从目前看，大多数散户炒股亏损已经过十几年的验证，而且大多数家庭并没有股市投资经验和专业能力。

二是大多数家庭不应该投资基金。基金本来是专业的人做专业的事，但近两年基金亏损惨重，已经异化为专业的人专门做坑人的事，专家说投资基金你要知道哪个基金经理专业、哪个基金产品有什么优势，如果你都知道这些还需要投资基金吗？

三是短期内大多数家庭不要去创业。创业是富裕家庭返贫的最有效方式，而大多数普通家庭并不具备创业的资金实力、创业经验，盲目创业的结果是可以预料的赔本。

四是不要去投资房地产特别是商业房地产。如果你是刚需，可以购买房产，但如果你是投资，则应该谨慎考虑，特别是商业地产坚决不要碰。

五是不要轻易对外借款和对外担保。对外借款的最大隐患是无法收回对外借出的资金，而对外担保的最大隐患是需要替借款人偿还借款，你看看希望出现哪个结果？如果都不希望出现，就不要做。

六是投资黄金需要考虑兑现容易的黄金投资品。黄金本来应对货币贬值最有效的投资品，但黄金变现成为一个非常大的难题，如果你要投资黄金，就在投资前考虑好哪些黄金投资品能够更容易变现。

七是国债投资是最稳定的理财投资品。国债仍然是目前最稳定、安全性最好、保本保息的投资品，如果你没有更好的投资选择，国债投资可以考虑。

八是银行存款仍然值得信赖，毕竟安全性是比较好的。对于大多数家庭来说，除了国债以外，银行存款是最安全的投资理财产品，也是最便利的投资品。

降息潮在2024年还会再来，银行行长解读老百姓存款何去何从时明确，存款利率继续下降将成为必然的趋势，但我们的选择并不多，国债是最安全的，银行存款的安全性俟次于国债，黄金投资时要考虑更方便的兑现。你知道如何选择了吗？（麒鉴说银行）