万事万物都讲究一个平衡，之前有多疯狂波动就有多剧烈这本身就是一个规律，疯狂之后终究还是要回归平静的，我们市场最近的走势就是把这两个极端演绎的淋漓尽致。

国庆假期前的暴涨用疯狂都不足以形容，这样的走势堪称历史之最，自然这样的疯狂之后，市场也是迎来巨幅调整的波动，截止到目前为止涨幅也基本快跌没了一半，这样的调整幅度你也不能说不够充分。

一般强势的市场回调都是在这一波涨幅的1/3或者1/2的样子，很难再跌回原来的位置，很显然这里已经接近1/2了，所以这里随时展开反弹的概率也是比较大的。

但是由于之前过于疯狂，后面又大幅度调整，这里明显是有很多资金被套的，要一下反弹上来还是非常难的，这个需要比较长的时间来消化，未来大概率会以横向震荡的方式展开调整，以便消化这里的套牢盘。

接下来这里的波动肯定也是极其复杂的，如果接下来出现放量杀跌，那就说明这里的恐慌盘都被杀出去了，这时就很大概率会出现反弹，有想着低吸的、前面踏空的这个时候就可以开始入场了。

行情一旦开始启动必然不会马上结束，这里的调整也仅仅是过于疯狂后的休整，调整结束仍然还是要继续上涨的，只是后面的上涨不会这么疯狂，更多的还是偏向于慢涨、走长期趋势性的上涨，这也是符合管理层的意图。

尤其是最近的财政会议，财政部关于增量政策“未完待续”以及“中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间”以及结合此前政治局关于“促进房地产市场止跌回稳”的表态，其背后隐含的便是决策层对经济政策的态度转变，以及政府着手解决债务通缩和重振资产负债表的决心。

相关政策的推进和落地对于重新推动微观主体活力（地方政府、企业与居民）都有重要意义。对股市而言，财政扩张对于托底市场的经济预期和维持风险偏好将起到积极作用。

这些都表明了行情并没有结束，重整旗鼓后市场又将继续攀升！

行业方面，央企重组值得关注

2024年9月25日，国务院国资委召开中央企业专业化整合推进会，开展重点项目集中签约，总结专业化整合进展成效，交流经验做法，部署下一阶段重点工作。

国有资本重组整合有望加速，聚焦提质增效和发展新质生产力。全面深化改革背景下，国资国企改革的重心是增强核心功能，提升核心竞争力，国资国企的战略价值更加显现，功能定位更加突出服务国家战略、引领新兴产业发展和原创技术突破。

战略性重组和专业化整合成为提升功能定位和竞争力的重要方式，通过集团优质资产注入、跨集团跨层级资产整合等多种方式，有望提升国资国企运营效率，增强服务国家战略和地区发展的能级水平。

尤其是南北船已经打响了第一枪，紧接着国泰和海通也展开了合并，尤其是还赶上券商大涨，复牌后也是一直在补涨，如果它们能够表现的非常优异，那么自然也会加速催化市场对于央企重组的关注、以及预期的提振。

眼下目前并没有真正能够带人气的方向，市场要慢牛、长牛一定是需要有一个主题投资机会的，这样才可以不断的带动市场人气，恰恰央企重组不仅可以节约资源，更加可以强强联合把这个行业做的更好，不至于内卷、产能过剩。

这样一来不管是行业本身，还是股市的预期都是比较好的，这也是当下唯一还比较顺的逻辑，接下来市场震荡的这段时间，我们就可以好好思考了。

长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）

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