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这波关税战，特朗普的一个核心目的就是想让制造业回流美国，更好的应对36万亿美元国债危机。
以我最近十几年研究手机产业链为例，美国一直在扶持印度、越南、墨西哥在全球供应链上成为另一个中国。
2018年，苹果在中美贸易摩擦加剧后启动全球供应链重构计划，首次将印度纳入战略转移目标。
截至2025年4月，印度生产的iPhone占全球总产量的20%（约5000万部/年），主要供应美国、印度本土及南亚市场，但是本土零部件配套率不足30%，核心元件比如A系列芯片、OLED屏依赖中国和韩国供应。
另一个地方是越南，2019年，苹果将AirPods、iPad等非核心产品线转移至越南，立讯精密、歌尔股份等中资供应商在越南北宁省建厂，越南主要负责AirPods（65%）、iPad（30%）、MacBook（70%）及部分Apple Watch的组装，但80%原材料要从中国进口。
苹果产能转移背后，是全球供应链重构的缩影，但7年时间过去，越南、墨西哥、印度在全球供应链替代中国的尝试，都没能取得预期成果，特别是核心零部件依然来自中国。
为什么在美国以及苹果公司全力扶持下都没能做成？
从投资角度，我一定要想明白这个问题，中国消费、家电、制造业到底有什么核心竞争力和护城河？它们是如何构筑的，要多长时间？
带着这些问题，我翻看了多篇研究报告及产业数据，经过一番深度研究和整理资料，得出两个结论：
1、中国长城不是一天建成的，通过产业链、制度环境、生产链、地缘博弈四个维度，人口教育、基础设施，国家政策三个核心能力，形成了不可替代的系统集成能力。
2、特朗普通过制造业回流，振兴美国的思路是对的，但是方法多少有点幼稚和拔苗助长，库克和曹德旺都分享过这个逻辑。
搞不好，美国在特朗普手上会再现百年前股市暴跌90%的金融危机和经济大萧条。
福耀玻璃董事长曹德旺曾分享：“美国上世纪70年代开始去工业化，到现在50年了，美国制造业什么都没有了，工厂老板、工人、管理干部都没有了，美国如果想恢复制造业，就要把所有政策、法律法规、甚至思想动员到去工业化之前的水平，但这是不可能的”。
苹果CEO库克也有相近的分享。
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我从四个维度展开分析中国制造自上而下，难以复制的整体优势。
第一、产业链完整性。
我们以越南为例，越南的典型问题就是产业链深度不足。
1、越南是依附性增长模式，在电子产品出口额当中，72%要依赖进口零部件，中国就占到了54%。像苹果手机组装的显示屏、电池等核心部件仍由中国企业主导，这种"物理转移、股权留存"的供应链延伸模式，本质是中国制造体系的海外分支。
2、基础设施水平低下。
像胡志明港集装箱的处理效率，只有上海洋山港的60%，北方工业区夏季仍然会停电，2023年5-6月就因为停电损失14亿美元（占GDP的0.3%）。对比中国特高压电网的能源保障能力，越南可再生能源接入率仅15%。
3、人力资本断层。
越南STEM专业的毕业生不足9万，中国是200万，LG海防工厂自动化工程师本土化率仅18%，纺织业3D打印普及率是45%，精密模具要从广东进口。
我们再来看第二个，制度环境的完善性。
印度就存在典型的制度黑洞。
在世界银行的营商环境排名中，印度位列第70名，中国是第36，印度官僚体系的腐败，以及极低的效率曾经让台积电放弃195亿美元的半导体项目，三星手机工厂的投资转向越南。
在莫迪执政十年间，印度制造业GDP占比反降2.6个百分点至12.84%，服务业贡献度超50%，FDI流入量从2020年峰值4.79万亿卢比持续下滑。
虽然印度每年新增1400万就业人口，但制造业就业仅占12%，劳资矛盾导致工人培训成本比中国高40%。
第三个、生产要素禀赋性。
以墨西哥为例，我们来看下"近岸外包"的结构性矛盾。
墨西哥是美国企业选择的近岸外包地，但产业链本土化极低，像汽车零部件本土化率仅有22%，三星工厂85%的基础件依赖中日韩的进口供应，对比一下特斯拉，在中国的本土化率达到了90%以上。在美国对墨加征25%关税后，墨西哥工厂对中国零部件的隐性依赖反而加深，虽然辛鲍姆政府被迫接受美国的"去中国化"要求，但2024年从中国进口高达1298亿美元，短期替代难以实现。
同时，墨西哥本土环境堪忧，2023年谋杀案2.97万起，平均每天81起，企业安保支出占到运营成本15%，进一步侵蚀企业利润。
第四，我们来看一下在地缘政治下，全球供应链重构的深层规律。
中国在RCEP框架下形成"苏州设计-东莞模具-越南组装-欧盟销售"新模式，中国在半导体设备对越出口增长45%中获取更高附加值。
在技术标准主导权争夺中，中国主导的新能源标准获得多国采纳，企业技术迭代速度远超越南、墨西哥、印度的本土企业。
同时，传统产业转移逻辑正在失效，数字平台正在消解地理边界，中国企业在本土的参数修改，可以实时驱动河内生产线的调整。
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我们从产业链完整性、制度环境、生产要素、地缘博弈四个维度对比分析了越南、印度、墨西哥存在的缺陷。
更深一层思考，中国产业链不可替代的底层逻辑是怎么来的？
我从人口教育、基础设施，国家政策三个核心能力，做了进一步研究分析。
第一、人口教育。
越南在2025年启动15年免费教育计划，但STEM（科学、技术、工程、数学）人才缺口严重不足，像三星芯片研发中心虽然在越南，但半导体工程师本土化率不足30%，核心研发都是韩国团队。
职业教育报名激增45%的背后，是制造业41%工人都是初中以下学历的现实，与2040年培养200万AI工程师的目标形成矛盾。
印度的基础教育辍学率高达43%（8年级前），工科学生占比仅24%，远低于中国的56%。
同时因为种姓制度，低种姓学生大学录取率不足5%，像IT行业里，高种姓员工占比78%。
墨西哥在基础教育投入长期不足，2023年STEM专业毕业生仅占高等教育总人数的18%，仅汽车产业的工程师缺口就达到12万，即便是本土技术人员也只能完成装配线调试，劳动力素质偏低，更严重的是，长期居高不下的犯罪率导致人才流失，2023年近3万起谋杀案中，12%受害者是技术工人。
对比中国的人口教育，中国15岁以上人口识字率达97%，每年培养500万以上理工科人才，职业教育体系每年输送500万技工，为制造业提供基础。
在自下而上的教育普及路径下，九年义务教育普及率99.7%，高等教育毛入学率59.6%（2024年），形成了金字塔型人才结构。
在2025年，中国培养的理工科博士将超过7.7万名，美国大约在4万名，如果扣除国际学生，中国本土的理工科博士数量是美国的3倍。
第二、基础设施的代差优势。
不管是印度、越南还是墨西哥，都存在严重的基建问题。
像莫迪执政十年间，承诺建设的10万公里高速公路仅完成53%，世界银行数据显示，印度物流成本占GDP比重达14%，中国是10.5%。
墨西哥原计划2024年建成的1500公里铁路仅完成37%，美墨边境的铁路货运价格每吨一公里0.15美元，是中国铁路运输的2.3倍。
在电力上，短板更为突出，印度德里工业区夏季限电频率每周3次，塔塔钢铁被迫从中国进口特高压变压器，墨西哥蒙特雷工业区2023年遭遇23次大规模停电，特斯拉超级工厂被迫停工11天。
对比中国，特高压电网覆盖全国，宁波舟山港吞吐量相当于越南全国2.5倍，高铁里程4.8万公里，占全球70%，5G基站占全球65%，工业机器人密度322台/万人，是越南的16倍。
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第三、国家政策和制度成本的叠加效应。
越南独创的"教育券"制度虽然让贫困家庭升学率提升23%，但人才断档现象难以在短期挽回，目前"物理转移、股权留存"的供应链依附体系仍然会长期存在。
印度的官僚低效、种姓桎梏和本土保护主义困境，也同样制约着制造业的发展，导致外商不敢重金投资。
对比中国，在制度和法规上都更加开放务实，具体大家可以看一下文中的表格。
中国制造的长城，不是一天建成的，越南、印度、墨西哥存在的“教育-产业协同断、基建-供应链割裂、政策-地缘博弈失衡都导致三个国家难以替代中国在全球供应链的地位。
中国制造的底层逻辑，是通过“教育普及的人力资本+ 基建代差的硬件优势+ 政策定力的制度红利”形成的系统集成，导致了“物理可转移、价值难替代”的全球供应链中枢地位。
未来，全球制造业可能会呈现"双螺旋结构"：
劳动密集型环节会区域性分散，而技术密集型环节会向中国加速集聚。
印度、墨西哥、越南等国家的替代窗口期，可能随着中国持续推动的数字化、智能化的浪潮，而永久关闭。
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责任编辑 | 罗英凡
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