近日,诺亚财富CIO办公室特别发布《把握小确幸,投资大趋势——2024CIO报告中国篇》。报告内容选择了聚焦国内经济温和增长中的“小确幸”,并通过一系列资产配置策略建议投资者打造可纠错的反馈闭环。

报告中,诺亚CIO办公室再次强调“打造可纠错的反馈闭环”之于战略资产配置的重要性,基于财富四大功能——安全、流动、底仓、增长——的全局出发,确保四类账户均满足多地域和多策略的风险分散要求,增强投资组合的适应性,把握小确幸,收获稳稳的幸福。

诺亚的客户,主要是家族和公司的财富管理者,在创造财富和企业经营角度,应该要做到在“安全的前提下,勇于不敢”,安全首先要合规,其次是控制运营成本、留住核心人才、做好现金管理;而在管理财富的资产配置角度,做到“勇于不敢”,首先是加大保险配置,以满足身价保障与未来现金流储备的功能,同时布局QD系列投资、二级市场多策略,打造可纠错的反馈闭环。对于打造可纠错的反馈闭环,诺亚提出了3个策略办法。

策略一:企业资金的管理(司库)

提升企业自有资金管理效率尤为重要

企业主营业务经营难度增大,提升企业自有资金管理效率在现阶段尤为重要。微笑司库从客户需求出发,匹配场景化企业资金管理解决方案,立足本土,全球配置。依托诺亚的投资研究及服务能力,同时与管理人建立紧密的合作,微笑司库推出企业流动资金管理、定制企业投顾方案、全球化资金配置三大类的企业资金配置服务,满足不同客户需求,力求为客户带来有竞争力的回报。

策略二:财富底仓与增长配置

2024年,我们建议投资人能从认知到行动,把握小确幸:通过投资QD基金,分享全球beta收益;相信并投资于优秀的企业,在“科技创新”“卷王出海“”消费平替”以及“高息红利”等方向上进行投资布局。

1、二级市场:通过投资QD基金,分享全球beta

QDI和QDLP是两种全球投资的基金产品,可以让国内投资者用人民币实现全球配置的规划。全球化的布局能让投资者抓住不同经济周期下的增长红利,最终在资产配置上分享全球长期的投资Beta,提升整体风险收益比。

2、私募股权投资:聚焦退出与S策略

全球IPO市场持续疲软,上市公司数量和上市公司融资金额同比也大幅下降,私募股权市场退出渠道受阻,叠加宏观经济的不确定性,市场对于流动性要求进一步提升。在未来的一段时间内,退出将成为私募股权市场的关注点。任何事物都有两面性,虽然私募股权市场流动性遇到压力,但对于私募股权S策略而言则迎来新一轮的机会。因此,聚焦以底层优质资产为主和面向GP进行交易的投资策略将成为未来S基金的主导逻辑,且市场整体的情绪低迷和流动性紧缺为S基金带来了良好的布局契机。

策略三:保障传承与底线思维

由于中国监管政策调整及时,负债端成本压降叠加资产结构改善,有效地降低了风险敞口,短期阵痛后,更有利于国内寿险长期健康发展。因此,我们建议在保障传承账户配置方面更多关注。

1、具有长期锁利优势的理财型保险产品配置

受宏观环境影响,无风险利率下行压力较大。保险资金具有负债久期长、成本刚性追求绝对收益、资产负债匹配度高等优势配置结构与长期投资收益相对稳定。长寿时代到来,保险还可与养老服务相结合,为投资人的退休生活提供经济保障和一系列医养服务。

2、财富传承中,拥有强法律属性且功能多样的终身寿险产品配置

随着财富增加和家族传承意识加强,人们越来越重视利用保险传承财富。保险金理赔出境,具有较强法律依据,是更适合高净值投资者的选择。其次,宏观环境的不确定性高,企业和个人的负债风险敞口增加。建议重视债务隔离规划,以避免经济风险对家庭和企业的稳定产生不利影响。

3、拥有整合优质医疗资源的健康险产品配置

重大疾病呈“三高一低”的态势,为应对诸多医疗问题,建议用较少的资金配置健康类保险,可将风险“转移”给保险公司,带来有效的经济补偿,同时发挥保险公司具备的医疗健康资源优势。现有多样化、多层次的医疗保险产品可供选择,满足不同人群、不同需求的医疗保障配置。

资产配置的方法往往需要投资者根据市场及个人需求变化来进行即时调整与应对。而诺亚控股联合创始人、董事会主席兼CEO汪静波女士也曾表示,财富管理的关键是抓大趋势,而财富管理者要做的是通过资产配置实现“可纠错的反馈闭环”。

她还指出,虽然产业全球化的脚步在慢慢放缓,但资本全球化则才刚刚开始,中国高净值客户的全球配置,可能是未来20-30年的大趋势。

诺亚的全球化运营,是客户需求驱动也是诺亚主动选择的必然结果,做到“客户在哪里,诺亚就在哪里”,为全球华人家族及有社会责任感的机构提供定制化财富管理服务。诺亚认为投资不等于财富管理,而是要通过更全面的资产配置规划为投资人带来总体最优的结果,为客户不同人生阶段量身打造最适合的资产配置组合,让财富世代延续。