01 看年化收益率，小心踩坑

“年化收益率”与“持有收益率”是不一样的，一定要分清，搞混了是要吃亏的。

大家好我是天马，昨天有同学给我发来个两张图。

第一张，是他之前买的几个债基，图片上显示，他所买的这几只债基的持有收益率，有的是2.X%，有的是1.X%。

第二张图呢，是他买的一个货币基金，上面写着“2.21%”，底下有一行小字写着“近一个月年化收益率”。

然后，这位同学得出个结论：

这个货币基金的收益率，比他买的那几只债基的收益率高啊。

真的是这样吗？

显然不是的。

什么是持有收益率呢？

持有收益率，顾名思义，就是你自从买了这个基金，持有到现在，总的收益率是多少。

比方说，你买了100块钱的A基金，拿了4个月，赚了2块钱，那你持有这只债券基金的持有收益率，就是2/100=2%。

那什么是年化收益率呢？

比方说，又有个B基金，它在上个月赚了0.5%。

如果我们假设，它按一个月0.5%的这个速度，再赚一年，它能赚多少钱呢？那就是0.5%*12，它能赚6%。

这个6%，就是它的年化收益率，而且是近一个月的年化收益率。

这个B基金的年化收益率有6%，而你那个A基金的持有收益率只有2%，是不是说明B基金比A基金收益率高呢？

显然不是啊。

其实你那个A基金，持有4个月赚了2%，它要是按这个速度赚一年，年化收益率也是6%啊，跟那个B基金是一样的。

年化收益率算的一年的时间，而持有收益率算的不见得是一年，要看你到底持有了多久，所以不能直接拿到一起比。

如果你还是理解不了，你可以按下面的方法来理解。

年化收益率，你就把它理解为年薪。

张三，年薪12万。

持有收益率，你就把它理解为今年你已经收到了薪水。

李四，今年4个月，已经赚了4万。

张三年薪12万，李四今年4个月赚了4万，4万比12万少，所以李四薪水比张三低，是这样吗？

明显不对啊。

人家李四把今年过完，没准也赚12万，张三、李四是一样的薪水了，对吧。

而且年化收益率里，还有个大坑，大家一定要注意。

就比方说我们前面说的那个图，“近一个月年化收益率”

它是拿刚过去的这个月的收益率，预估的未来一年的收益率。

但这个收益率一定能拿到吗？

那显然是不一定的。

它上个月表现的很好，算下来的年化收益率是这些。

下个月它趴下了呢？它年化收益率就不是这些了。

这就好比说张三，年初的时候说好了年薪是12万，刚干了一个月，拿了一万块，被辞退了，那你说它年薪还是12万吗？

不是了。

所以“年化收益率”，特别是拿过去一月的收益率去预测未来一年的收益率的这种，它跟你实际能拿到手的收益率不是一回事。

等你真买了，没准它收益率就降下来了。

但那个时候呢，这些卖基金的平台，又会把它换下来了，换个上个月表现好的基金上去，因为它的年化收益率更好看嘛。

这都是坑，大家要小心。

除了往后预估，年化收益率这个算法，还能往回算。

什么叫往回算？

比方说，一个基金，过去两年，一共赚了21%。

问这只基金在过去两年的年化收益率是多少？

那就是（1+X）的平方=1.21，得出来X=10%嘛，也就是这个基金在过去两年的年化收益率就是10%。

因为是过去已经发生的数据，它算出来的年华收益率是很确定的。

但是大家要注意啊，它过去两年的年化收益率是10%，不代表它后面还是每年10%的收益率啊。

没准你买了它之后，它开始亏钱了，也有可能。

年化收益率这东西，它只是个数字，是个算法，和你真正能赚到的钱不是一回事，别掉到这些文字游戏的坑里面去了。

02 背景介绍

本号一共有两个定投计划：

低风险偏好的同学，请在每周三下午4点跟投安心存钱计划。

高风险偏好的同学，请在每周四下午4点跟投力争多赚计划。

两个定投计划的区别请看下图：

今天的是星期三，我们将进行安心存钱计划的发车。

03 本周定投-安心存钱计划

本周是安心存钱计划的第7次发车，本次定投将买入天马短债组合 500元。

具体方案细节如下：

请注意：

安心存钱计划在任何时候都可以开始跟投，对于新同学来说，从今天这次发车开始跟投就行，不用管之前的定投。

04 如何跟投？

1.扫描下方二维码，打开安心存钱计划定投页。

2.点击“订阅”键，即可订阅安心存钱计划发车提醒，每次发车在且慢APP和且慢管家公众号都会有提醒。（如果是初次跟投，需要完成注册、绑卡等初始动作）

3.你可以在安心存钱计划页内直接进行定投，也可以下载且慢APP进行定投。

我更推荐在且慢APP内进行定投，功能更全面，比如可以创建多个跟投账户等。

4.下载并打开且慢APP

在且慢APP内搜索“天马”，即可找到三个天马组合。

选择每次发车文章中要买的组合，再点击转入，完成定投

05 常见问题

问题1：跟投安心存钱计划，跟投金额怎么规划比较好？

我们的资金，通常可以分为两种：存量资金和增量资金。

存量资金就是我们在银行里面的存款，增量资金是指后面每个月新发的工资。

这两种资金的定投方法稍有不同，但总的思路是一样的，那就是：分批次定投。

对于存量资金，分10次定投，其实也就是分10周啦。

对于增量资金，每个月定投的金额可以是你工资额减去日常生活开销剩下部分的一半，也就是闲钱的一半。

我举个例子，大家就明白了。

比方说，小张，现在有5万存款（存量资金），每个月月薪1.2万（增量资金）。

5万的存款，这部分钱分10次定投，每周定投5000元。

1.2万的月薪，他每月的开销（生活费、房贷等）是8千元，每个月剩下来的闲钱是1.2万-8千=4千元。

4千元的一半是2千元，所以他的工资部分是每个月定投2千元，平均到每周是500元。

大家可能要问：

存量资金分10次定投，还没来得及定投的钱放在哪里？

增量资金只投闲钱的一半，剩下的一半放在哪？

还没投的钱，都可以放在货币基金里。

各个银行的app里面都有货币基金，比方说招行就有朝朝宝这类产品，或者放在支付宝的余额宝里面都是可以的。

问题2：“力争多赚”和“安心存钱”，这两个计划都会买债基组合，有什么区别吗？

力争多赚计划是面向高风险偏好人群的，这个计划中买债基组合，其目的是为了在股票基金太贵的时候多存点钱，等股票基金便宜了再移仓到天马进取组合去。

而安心存钱计划是面向低风险偏好的同学的，这个计划中买债基组合就是最终目的，他要赚的就是债基组合的钱。无论股票基金是便宜还是贵，他都不会把债基组合卖掉去换股票基金。

问题3：我同时跟投了“力争多赚”和“安心存钱”这两个计划，希望两个计划的收益率都能独立显示，应该怎么办？

你可以在且慢APP里设置多个账户。

具体的设置方法，可以查看我之前写的攻略文章。

成，今天聊到这，大家有问题可以写在留言区。