A股全固态电池先锋!拥有亚洲锂都采矿权,业绩逆势创四年新高!

长青价值挖掘 2024-09-12 16:26:40

最近,在市场持续调整的当口,之前跌跌不休的锂电池反而开始企稳反弹,这也印证了那句老话,“机会是跌出来的,风险是涨出来的”。

那么,今天看的这家公司也是锂矿板块中的一员,公司在“亚洲锂都”已经拥有两块采矿权,而且在固态电池领域,公司已经率先完成了全固态电池的研发,堪称固态电池小先锋。

而且,在最近两三年,碳酸锂价格持续下跌的大背景之下,公司的业绩反而逆势创出近三年新高。

这家公司就是在A股上市的国轩高科。

而公司的股价,目前和行业接近,均是由之前的下降,开始转为横盘震荡。

公司主营动力锂电池和输配电设备两大业务板块。

从公司的主营产品来看,动力锂电池营收占比最高,营收高达95%,毛利率16.36%,利润占比近9成。

而公司的输配电业务,营收占比仅有1.75%,毛利率稍高达到22.05%,利润占比近0.2%。

可见,当下锂电池,才是公司的核心主业。

今年上半年,全球电动汽车动力电池用量达到 364.6 GWh,同比增长 22.3%。公司电池装车量为 9GWh,同比增长 38.2%,位居全球第八。

在储能领域,公司增势稳健。根据再生能源研究机构 InfoLink Consulting 发布的数据,今年上半年, 全球储能电芯出货量排名 TOP10 企业中,公司位居第七位,整体排名有所提升。

在锂矿资源方面,

公司旗下的宜春国轩在“亚洲锂都”拥有两块采矿权,合计控制锂金属氧化物12.6万吨。

在固态电池领域,公司推出首款全固态电池产品“金石电池”。支持单次充电续航1000KM。这意味着公司已实现从模具电池到车规级电芯制造的突破。

看完了公司的优势亮点,接下来,对公司的财报关键数据做进一步梳理,进一步厘清公司真实含金量情况。

先看公司的盈利能力情况如何,

从公司的销售净利率来看,

对比,锂电池行业普遍下降的销售净利率,公司的销售净利率,在过去两年并没有明显的下降,反而还隐隐有向上突破迹象。目前公司的盈利能力,已经强于行业平均水平。

且公司的净利润也创了过去四年的新高。

从公司的营运能力来看,

总资产周转率,评估公司的资产运营效率,数值越高,公司的营运能力越强,

从公司的总资产周转率来看,

公司年均营收大致能够做到公司总资产的40%左右,这个表现在行业中并不占优势,行业的平均周转在50%,营运能力相对较弱。

整体来看,公司盈利能力虽然高于行业平均水平,但业务规模却相对较小,综合经营实力接近于行业平均水平。

最后,来看公司的财务状况,

公司的资产负债率,持续高于行业平均水平,且在最近两年有上升的势头,较高的负债率虽然会提高公司的资金利用率,但同样也提高了公司的经营风险。

综合来看,公司能够逆势出现业绩增长,并创新高,有其独到之处,同时,公司也难得的在动力电池和储能都名列前茅。不足之处在于,公司目前的业务规模还相对较小,且较高的负债,也制约了公司进一步提升杠杆的空间。

综合评分,三星。

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