全球PC产业链正经历一场静默的地震。
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产业链大迁徙背后的双输困局
宁花10亿也要迁走90%产能？当苹果、惠普、戴尔等科技巨头的生产线在东南亚落地生根时，这场看似符合商业逻辑的产业迁徙，正逐渐显露出令人不安的代价。
继戴尔之后，作为全球第二大个人电脑制造商的惠普宣称，计划投入 1.5 亿美元（约合 10.9 亿元）来重组供应链，旨在确保至年底达成“90%北美产品于中国以外地区制造”这一目标。
相较舆论争议，冰冷的数据或许更能说明问题。调研机构Omdia给出的数据显示，苹果、惠普和戴尔正在大规模将自家的PC产业链从中国转出，而东南亚承接了这些产能。
Omdia报告指出，东南亚地区，凭借其低廉的劳动力成本和良好的制造业基础，成为众多PC品牌的新宠。从2023年起，惠普与戴尔等美系PC品牌便率先行动，携手旗下OEM代工伙伴，将生产线从中国逐步转移到越南和泰国等地。
仁宝作为首批在越南设立新厂的代工厂，以及广达利用泰国既有资源进行的生产线转移，都标志着这一趋势的正式开始。
东南亚低廉的劳动力成本（时薪仅为中国的1/3至1/2）和关税规避需求（如美国对华加征10%PC关税），推动美企加速转移。而作为全球PC制造重镇，中国则在短期内面临订单流失、就业岗位缩减的压力。以PCB产业为例，超20家中国厂商被迫赴泰国设厂以承接外企订单，本土产业链环节被削弱。
然而，东南亚的“接棒”能力远未成熟。尽管仁宝、广达等代工厂已在越南、泰国布局，但当地供应链自给率不足，70%以上的零组件仍需从中国进口。当下，越南的PCB、芯片等关键部件依赖中国供应，这导致外迁企业仍需与中国产业链深度绑定。这种“半剥离”状态，反而增加了跨国企业的物流与管理成本。
02
跨国企业成本困境
这场迁徙并非单纯的市场行为，美国政府的政策压力是重要推手，其要求政府采购PC必须符合本土供应链标准，微软Surface、苹果MacBook等产品首当其冲。跨国企业为规避关税风险和政治不确定性，不得不将“安全”置于“效率”之上。
表面上看，东南亚的低人力成本与关税优惠能降低企业支出。但现实是，分散化供应链引发新的问题。
在效率损耗这一块，泰国、越南的基建与产业配套远逊于中国，交货周期延长30%以上。广达在泰国利用既有资源建厂，但仍需从中国调配工程师支持，这造成隐性成本攀升。而ODM厂商为争夺有限订单，陷入价格战，毛利率被压缩至5%以下。
最为讽刺的是美国要求供应链“去中国化”，但东南亚同样面临政治波动。泰国政局不稳定可能影响惠普的产能规划，而中美摩擦外溢至东南亚的风险亦未消除。
03
我国制造业的生态裂痕
产业链外移对中国制造业的冲击已现端倪，首当其冲的是就业与地方经济。以苹果为例，其供应链涉及中国150家供应商和200多家工厂，订单转移直接导致相关企业收入锐减。
此外，中国在全球制造业中的核心地位受到挑战。东南亚的崛起可能削弱中国在技术工人、基础设施和供应链效率上的积累优势。
更深层的危机在于经济结构的失衡，外部需求萎缩与内部消费不足形成恶性循环，产业链外移则会加剧市场收缩压力。尽管中国正在推动产业升级，但短期内难以填补传统制造业流失留下的空白，部分依赖代工的地区可能面临产业空心化风险。
对我国而言，产业链外迁冲击制造业根基，但同时也倒逼产业升级。经过多年的产业升级和技术迭代，目前我国在消费电子领域已从代工转向高附加值环节，华为在PC市场的崛起就是有力证据，只是短期内就业与出口承压难以避免。
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编辑点评
寻找第三条道路
产能迁徙不应是非此即彼的零和博弈，我国需加快技术壁垒构建，巩固不可替代的供应链环节。跨国企业则应平衡成本与韧性，而非盲目追求“去中国化”。毕竟，当产业链在迁徙中撕裂，没有一方能独善其身，唯有协同与创新，方能破解这场双输困局。
