作者：尹柏

出品：全球财说

随着近期市场震荡回暖，作为机构资金风向标的ETF，由于交易便捷、布局精准，备受投资者青睐。

Wind数据显示，自9月19日至10月21日的四个交易周，共计约有超550亿元区间净流入额，借道ETF加码布局A股市场。

近几年ETF的高速发展与监管层对股票型ETF大力支持不无关系。

2019年10月，证监会优化公募基金产品分类注册，已加快ETF发行步伐；2022年7月，内地与香港市场ETF互联互通正式启动，进一步促进ETF行业发展以及市场制度完善，业界期待纳入更多元化标的。

Wind数据显示，自2022年5月以来，非货ETF总份额已经连续4个月出现正增长。

自十一国庆佳节开市后，截至10月21日的半个月时间中，ETF份额增加383.46亿份，总规模增加514.49亿元。

在资金大举加仓沪深300、中证500等宽基指数ETF的同时，医药、半导体、电力等相关行业ETF也备受青睐，光伏、新能源、数字经济、储能等相关细分主题成为热门关注对象。

嘉实基金独创微信小程序“指数罗盘”显示，电力设备、汽车等行业近期走势位列前茅，投资者一目了然地看到行业的涨跌情况的同时，还可以获取ETF配置建议，从而进行简洁便利的一站式投资。

那么，我们就一起来看看嘉实基金独创微信小程序“指数罗盘”推荐的配置建议囊括哪些产品，又是基于何种理念打造重视客户所需，投研赋能产品，提升投资体验，为产品赋予灵魂的载体。

截至10月21日，全市场已上市ETF共有740只，以基金成立日计算，2022年年内至今已新成立基金117只，资产净值达到1.55万亿元，数量和规模均创近10年来新高。

其中，股票型ETF数量达到603只，资产净值也在9月首次突破万亿关口。

股票型ETF中，规模指数ETF、行业指数ETF、策略指数ETF、风格指数ETF、主题指数ETF占比分别为20.91%、8.58%、3.62%、0.54%、47.18%。

虽然，宽基指数备受机构资金青睐，但是投资者的需求不断细化，市场上的ETF品种也随之不断扩容，在科技创新领域涌现诸多细分主题，主题指数ETF成为市场新宠。

目前，嘉实基金旗下已有包括沪深300ETF、中证500ETF在内的大盘指数及中小盘指数，且高度聚焦新能源、稀土、科技创新、高端设备等高景气及新兴行业主题指数产品，并拥有港股通新经济、恒生中国企业ETF、恒生科技ETF等跨市场指数产品，在Smart Beta方面有深证基本面120ETF、中证500成长估值ETF、沪深300红利ETF等。

数据来源：Wind；截至时间：2022.10.21 制图：全球财说

2022年年初至今，嘉实基金已顺利成立嘉实中证信息安全主题ETF、嘉实国证绿色电力ETF、嘉实上证科创板新一代信息技术ETF、嘉实中证高端装备细分50ETF、嘉实上证科创板芯片ETF等多只场内基金，并发布嘉实中证电池主题、嘉实中证芯片产业、嘉实中证光伏产业、嘉实中证医疗等诸多指数发起式基金产品，丰富投资者选择。

其中，嘉实国证绿色电力ETF为市场上首只聚焦绿色电力领域投资、挂钩绿色电力指数的ETF产品，首发募集规模超过10亿元。

嘉实中证高端装备细分50ETF作为首只跟踪中证高端装备细分50指数的产品，涵盖航空航天等高端装备细分领域，首发规模更是超过20亿元。

嘉实上证科创板新一代信息技术ETF、嘉实中证上证科创芯片ETF均是同类首批获批并发售的产品。

在“双碳”目标的大背景下，绿色低碳转型的趋势不可阻挡，具有“双碳”基因的行业主题基金也显现出了抗跌跟涨的特征。

以嘉实中证光伏产业A/C为例，该产品自2022年1月25日成立以来，先后经历了农历新年后至4月末的暴跌以及之后的震荡回调。

Wind数据显示，截至10月21日，嘉实中证光伏产业A自成立以来实现收益5.49%，无惧市场波动，收益远高于沪深300同期的-24.24%，且近6个月收益达28.33%，位列同类产品第8位。

数据来源：Wind；截至日期：2022.10.21 制图：全球财说

嘉实中证光伏产业A追踪中证光伏产业指数，该指数成分股涵盖光伏产业链上、中、下游中的多个细分领域。

截至10月21日，中证光伏产业指数市盈率TTM为29.58，拉长看位于过去10年的8.38%分位点，处于历史相对较低区间，底部布局机会较大。

从光伏装机量看，2010年-2020年的10年时间中增长近20倍，中证光伏产业指数近三年累计涨幅193.42%、年化收益率为44.65%。同时，相关机构测算，至2030年全球新增装机需求将达1246GW-1491GW，仍属于十年十倍大赛道。

无疑，“双碳”主题概念属于目前长坡厚雪的赛道之一。

嘉实基金作为最早布局新能源产业链的公募基金，因前瞻布局并深度研究新能源产业链，逐渐成为行业内新能源投资的一面旗帜。

除上述嘉实中证光伏产业A/C外，围绕“双碳”及新能源，嘉实基金自2021年以来陆续发行了多只具备高成长性细分赛道的被动型基金，覆盖新能源产业链上下游。

其中，包括嘉实中证稀土产业ETF及联接基金、嘉实国证绿色电力ETF、嘉实中证新能源ETF、嘉实中证电池主题ETF、嘉实中证新能源汽车指数基金等。

Wind数据显示，截至10月21日，嘉实中证电池主题ETF、嘉实中证新能源ETF、嘉实国证绿色电力ETF近6个月分别实现20.82%、17.27%、8.67%远超大市的优秀业绩表现。

嘉实基金作为国内最早布局被动投资业务的基金公司之一，在全面布局细分赛道的同时，宽基指数方面也斩获颇丰。

2005年，嘉实基金推出国内首只沪深300指数基金嘉实沪深300LOF；2012年，率先推出国内首批跨市场ETF嘉实沪深300ETF；2019年，深交所首次推出沪深300ETF期权，嘉实沪深300ETF成为深交所首只期权ETF标的。

Wind数据显示，截至10月21日，嘉实沪深300ETF合并资产净值超过190亿元，是目前深市规模最大的宽基ETF产品。

值得注意的是，2022年ETF期权标的试点扩大至6只，嘉实中证500ETF作为深交所上市跟踪中证500指数规模最大的ETF，凭借良好的管理能力、规模和流动性优势，被选为ETF期权标的，这是继嘉实沪深300ETF后，嘉实基金第二只被纳入ETF期权标的的ETF产品。

自2022年9月19日上市一月有余，截至10月21日，现货标的嘉实中证500ETF的区间成交额超过115亿元，备受资金青睐。

不论是沪深300还是中证500，在市场震荡回暖情况下，均成为资金大举加仓的对象。

估值方面，沪深300、中证500均处于历史低位区，而聚焦于中小盘的中证500则更值得关注。

中证500指数对应的500家上市公司以100亿-500亿元的公司为主，集高成长、高弹性和高收益于一身，代表“新经济”的成长性行业远高于沪深300，2019年-2021年中证500年均主营业务同比增速24.54%，年均归属净利润同比增速29.26%。

作为高成长型宽基指数，中证500指数中长期收益优势明显，以2004年12月31日为基准日，截至2022年10月21日，中证500上涨495.96%，年化收益10.87%。

且相较于上证50、沪深300具备更强的抗跌性。以2022年年初至今为例，各个宽基指数均处于下跌状态。截至10月21日，上证50、沪深300近一年涨跌幅分别为-24.14%、-24.05%，中证500同期为-16.08%。

最新数据显示，中证500市盈率TTM为20.96，处于过去10年的14.06%分位，拥有极高的配置性价比。

既能在细分赛道抢占先机，又能在宽基指数中保持领先地位，这与嘉实基金对Super ETF品牌打造深切相关。

2019年6月，嘉实基金正式发布了“Super ETF超聪明的指数投资”品牌，并于2022年5月20日对“Super ETF超聪明的指数投资”品牌进行全面升级。

围绕“超级机遇、超级闭环、超级工具、超级便利”构建产品体验，基于深度基本面研究的规划和布局ETF和被动产品，聚焦于长期核心赛道，力争不管在何种宏观经济和市场环境下，都有比较好的资产类别可以获取较好的收益，走出漂亮的贝塔。

目前，嘉实基金Super ETF产品已覆盖多种投资场景，未来将如何打造更优的ETF生态圈，值得期待！