中国保险行业正经历一场由“渠道依赖”转向“效率重构”的深刻变革。
这场被称为“去中介化”的转型，既是监管高压下的合规求生，也是技术驱动的模式创新，更是市场对低效环节的自然淘汰。
据金融监管总局数据显示，2020年至2025年，保险中介机构数量缩减超20%，而头部险企直销渠道收入占比从32%攀升至58%。
本文通过政策溯源、市场解构与未来推演，揭示这一趋势背后的深层逻辑。
一、政策动因：监管如何重塑行业规则“报行合一”与费用穿透式监管2020年车险综合改革将附加费用率上限从35%压缩至25%，并通过《关于加强车险费用管理的通知》（2023年）要求手续费“据实列支”，彻底封堵虚挂中介、套取费用的灰色空间。
政策实施后，中介佣金水平腰斩，四川某车险代理公司2024年财报显示，其佣金收入同比下降67%，直接导致30%分支机构关闭。“清虚提质”行动的精准打击2024年启动的保险中介市场清虚提质三年行动，通过“三无机构”（无人员、无场所、无业务）清理、股东资质穿透核查等手段，计划将中介主体数量从2642家压降至2000家以内。
2025年一季度，21家机构集中注销牌照，市场出清速度远超预期。互联网保险新规的生态重构《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》（2024年）划定三条红线：
一是自营平台需具备独立运营能力，禁止“系统外包”；
二是非车险全国展业需满足偿付能力Ⅱ类以上；
三是禁止与区域性中介合作线上业务。
新规迫使中小中介退出线上市场，而众安保险等互联网险企借势将直销占比提升至76%。
二、市场实践：三大转型路径与分化图谱路径一：直销渠道的科技赋能
直播电商破局：抖音电商2024年保险类直播GMV突破50亿元，平安人寿通过“AI数字人+专家坐诊”模式，单场健康险直播成交额超8000万元。
生态场景嵌入：退货险等生态场景有利于险企直销渠道的发展，并形成一定的竞争壁垒。
路径二：中介市场的两极分化
机构类型代表企业生存策略2024年营收变动科技型中介众淼科技SaaS系统输出+26.1%传统头部中介江泰保险收缩线下网点-18.3%区域型代理江苏国利聚信破产清算/路径三：垂直领域的新势力崛起
水滴保通过“健康管理+保险”套餐，将客单价提升至2300元（行业均值3倍）；
蔚来汽车收购保险经纪牌照，推出“服务无忧2.0”，将延保渗透率从15%提至42%。
三、未来挑战：效率与风险的平衡博弈技术迭代下的“马太效应”大数据定价、智能核保等技术的应用，使头部机构边际成本持续下降。人保财险2024年车险理赔自动化率达78%，而中小险企仍需依赖人工，导致综合成本率差距扩大至12个百分点。
合规成本高企挤压创新空间2023年保险业合规支出同比增长34%，江泰保险单年投入超3000万元改造中介管理系统。部分企业为控成本缩减研发预算，形成“重合规、轻创新”的恶性循环。
消费者信任重建难题直销渠道客诉率较中介渠道高1.8倍，主要集中于条款解释不充分（占62%）。如何通过AI客服、可视化保单等技术工具重建信任，成为行业共同课题。
结语：从渠道革命到价值重生保险行业的“去中介化”绝非简单的渠道替代，而是一场涉及监管逻辑、技术能力与商业模式的全价值链重构。这场变革已显现三大确定性趋势：
监管从“堵漏洞”转向“建生态”，2025年或将出台《保险销售行为分级管理办法》；
技术代差决定生存权，AI精算、区块链保单等技术应用成竞争分水岭；
垂直整合能力定义新护城河，健康管理、汽车生态等场景融合模式将成主流。
对于从业者而言，唯有主动拥抱“合规化、数字化、生态化”，方能在效率革命的浪潮中立于不败之地。
（本文数据来源：国家金融监管总局公报、上市公司年报、艾瑞咨询《2025中国保险科技白皮书》）
