自打10月8日市场天量调整以来，基本上这一个月都是在震荡调整，要打破这样的震荡一定是要有事件的催化，而本周三大事件落地，将会打破这一震荡格局，从而引发变盘。

第一件大事，第十四届全国人大常委会第十二次会议定于11月4日至8日在北京召开。

第二件大事，当地时间11月5日是美国2024年总统大选日。目前，两大候选人——民主党总统候选人哈里斯和共和党总统候选人特朗普的民意调查支持率相差无几，选情胶着。总体来看，美国大选日的美东时间半夜左右基本确定大选结果，对应北京时间6日中午左右。

第三件大事，11月6日至7日，美联储将召开议息会议，并在会后（北京时间8日凌晨3:00）宣布利率决议。美联储在9月大幅降息50个基点，市场一度普遍预期年内还将降息50个基点，不过，近期公布的通胀、就业等数据超过市场预期，让未来降息的路径增加了不小的变数，甚至有人已经开始讨论美联储何时会“暂停降息”。但目前来看，美联储在下周降息25个基点仍是大概率事件。

通过时间线不难看出，当我们会议结束后，基本上大选和是否降息也都基本落地了，大家所担心的也基本定调了，内心的预期自然也就发生了变化。如果结果是好于市场预期的，自然市场要再次往上，如果是低于预期的市场也许就会再往下再回打一下。

但不管是怎么样，本周也基本上就能出结果了，此前我们就多耐心等待一下就好了。

行业方面

题材概念的炒作周五基本上都熄火了，许多人气高标都出现大幅度的杀跌，其实这就是一定信号，告诉我们高位博弈要谨慎了，虽然并不能说题材概念的炒作结束了，但是分化肯定是非常大的，这部分鱼尾行情必然是风险大于收益的。

其次上交所也是再次声明始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管的鲜明导向。这也意味着那些纯粹借重组概念炒作的妖股将会被严查，所以更加要谨慎对待。

题材概念的冷却并非不是好事，这可以让我们有更多的时间来冷静思考，接下来的方向是什么？当情绪主导的行情开始告一段落，什么才是最受益的？

之前我们也分析过市场资金的行为，造就这一波市场的上涨，主要还是增量资金推动的，以情绪为主导的行情，而这些资金就是蹭这样的热度赚快钱，所以拼了命的造妖股，未来情绪一旦冷却试问这些资金能成为耐心资本吗？

我想还是比较难的，这一波资金其实已经大赚了，低位拉起来那么多翻倍的个股，高位成交量那么大基本上都能够充分的换手，习惯了赚快钱，对于那些价值股看的中长期利润，换做是谁都不会轻易接受的。

情绪过后，市场大概率还是得回归价值，这个价值可以是行业基本面的恢复，也可以是公司持续盈利的能力，如果总结下来前者就是由不好到好的转变，也就是困境反转，后者就是公司未来现金流的折现。

困境反转这里面可以分为两类：一类是行业或者公司实打实的业绩的变化，由于经济的下行导致非常不景气，现在随着经济和政策的不断助力，公司也开始扭亏为盈开始往好的方向发展；

另外一类就是预期的变化，不需要管公司未来是否能够持续的盈利，只要当下能看到好的转变就行，这个转变能改善大家的预期就可以了。

这一类公司比如像永辉超市，最近胖东来给予改造，让大家就产生了非常好的预期，认为通过改造之后会不会成为第二个胖东来，至于结果会不会变成这样其实是不重要的，市场有了预期股价自然也就发生了变化。

除此之外还有房地产、光伏也都是一样的，都是行业惨到极致，现在行业和政策面都着力解决行业的困难，让这个行业从不好到好的方向转变，这个里面就会产生预期差，所以我们也不能再用原来的眼光去看这些行业了。

至少现在是有这样的预期在股价就能涨，但是以后随着业绩和市场的不断验证，事实确实在变好，那就会逐步产生持续的预期，自然也能走出一波估值修复的趋势行情，但这个会比较难一点，除非产生新的需求爆发。

不管怎么样至少当下是可以积极一点对待的，另外我们也是要多留意三季报披露当中行业逆转扭亏为盈的企业，尤其是行业还会迎来一个上升期的方向，这一块情绪过后必然也是一个主题投资的方向。

短期方向：困境反转的行业（光伏/养殖/业绩扭亏为盈）、各类指数ETF基金、环保市政工程（回调低吸，不追）

长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）

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