铜价的稳定上涨使得复合铜箔的成本优势愈发明显。在铜价稳定在7万/吨左右的情况下，复合铜箔相较于传统铜箔的成本差异逐渐扩大。据我们的模型预测，当铜价维持在7万/吨时，如果复合铜箔能够实现规模化生产，那么PP铜箔相较于传统铜箔的价差将达到1.03元。而一旦铜价上涨至7.5万/吨，这种成本差异将进一步拉大至1.24元。这意味着，每100kwh的单车成本将因此增加200元。

这种成本优势的扩大为复合铜箔的广泛应用铺平了道路。预计在2024年，复合铜箔将正式上车并实现批量生产。事实上，金美复合铜箔已经在2023年12月28日宣布达到了量产条件，并计划在完成爬坡后于2024年正式启动量产。随着复合铜箔技术的不断成熟和量产化的实现，行业龙头企业有望获得更多的订单并实现批量生产。谈价阶段的持续时间不会太长，因为市场对新技术的需求旺盛，而对应的设备龙头企业也将充分受益于电池厂和材料厂的密集资本支出。

资本市场的投资机会常常出现在新技术与产业稳步推进的时间节奏错配之中。当前，复合集流体的投资机会正逐渐显现。预计在2024年，复合集流体行业将实现从0到1的确定性增长。因此，投资者应密切关注以下几个方面的进展：

首先，是PP进度领先的材料厂。例如，宝明科技、金美科技（未上市）和英联股份等。这些公司在复合铜箔技术的研发和生产方面处于行业领先地位，有望受益于行业增长并获取更多的市场份额。

其次，是设备厂。其中，直接受益于超声波滚焊技术的骄成超声和水电镀技术的东威科技等公司值得关注。随着复合铜箔技术的广泛应用，这些设备厂将受益于需求的增长，并有望实现业绩的快速增长。

综上所述，铜价的上涨为复合铜箔带来了更大的成本优势，推动了其在新能源汽车等领域的应用。投资者应密切关注相关公司的进展，把握投资机会。

注：本文内容仅供参考，不构成投资建议。​