核心看点 周五整体的走势和预期的差不多，情绪分歧日，但指数的状态还不错，虽然市场是缩量的，但指数依旧毕竟稳定，方向层面还是以轮动为主，芯片为日内最强。 对于连板核心的判断基本也符合预期。最看好的国F周五基本确认是走成了最强，甚至没有给换手机会，在连YG炸板的时候甚至直接加单了，这就是资金选择的信号。 早盘说的挺清楚了。 它的地位和当时ds的新])网络是一样的，当时的核心是杭G，但因为新]比它高有身位优势所以被市场推了起来。 一般来讲这种凭借身位优势走起来的标的，后续在真核心给换手机会的时候会被市场抛弃，所以它的正常预期是连YG和国F全给换手机会的节点它是要被淘汰的。 如果到时候没有被淘汰就是超预期表现了，超预期对应的是参与点。 新S是五板这个核心梯队第一个给到换手的标的，这个换手就是它的优势，同时也可以说它是目前核心里面最弱的，今天如果连YG或者国F给到换手机会的话对它正常的预期是被淘汰的，如果没被淘汰而弱转强则为超预期， 连YG最大的问题是昨天接着消息层面的催化继续顶了一字，筹码严重断层对新S没有筹码优势，对国F没有市值优势。它走连板是最困难的。 国F今天最大的竞争对手就是昨天已经完成换手的新S了，毕竟从昨天的单子来看，连YG8早上可能还是开一字的，那它今天正常要给到换手的机会，要看它能不能卡掉新S。它能卡掉新S是符合预期 而不是超预期，因为它本身就比新S强 这轮情绪周期基本可以确定，内需消费走成了全场最强，农业，外贸线路明显走弱，这里很可能要继续走聚焦了，消费后续继续重视。 消费一直是我一路以来最看好的细分，消费对比农业，外贸线路有个很重要的一点就是它的强度一直都在，但它是唯一一个没有消息刺激的细分。 农业，外贸线路都不断有消息的刺激，只有消费是通过预期转强，而没有消费刺激，所以消费的实际是更强的。 还有一方面就是农业，外贸这种东西都太吃外围消息因素影响了，懂王又是个情绪不稳定的人，没人知道他下一句想说什么，但是内需促进消费是无论外围消息怎么变化，都不会对消费的逻辑产生分歧的。 所以资金的选择也是十分合理的，唯一可惜的是国F没给参与的机会，所以个人这一路都是做20CM伴生的品和容量中军永H为主了。 周末发酵的最厉害的是关于豁免这一块的消息，直接影响的是周五爆吹自主可控替代方向的资金，肯定又有一批资金要去做果链和达链去了。 这种方向周五一看就是没法追的，从情绪的角度就注定走不出来了。 一个方向能不能走出来节点是最重要的。 真正好的节点就是板块出生在冰点，能把情绪带起来一路走向高潮。走成冰点——高潮这个方向。 但是周五的情况是高潮即将转分歧，那芯片这个方向的出生就是在高潮——分歧这个方向。那注定是困难的。 所以后续还是围绕内需消费参与，围绕周五最超预期的国F做扩散就好。