全球AI 军备竞赛有望持续。在2023 年初微软扩大资本开支后，北美头部厂商亚马逊、谷歌、Meta 均跟随微软加大资本开支力度。FY24Q3 季度数据来看，亚马逊资本开支213 亿美元，同比增长88%；谷歌资本开支131 亿美元，同比增长62%；Meta资本开支83 亿美元，同比增长26%，

整体维持高增速。今年初微软再一次率先提升AI 投入力度，证明大厂AI 投入仍在持续，后续四大云厂商CAPEX 有望超此前预期。AIDC 投资加速，带动备用电源需求。备用电源能够在市电中断时迅速接管供电任务，确保数据中心的持续运行，应对可能出现的电力波动和故障，避免因电力中断导致数据丢失、运算中断等，是AIDC 不可或缺的组成部分。随着AIDC 建设需求快速攀升，

备用电源行业有望受益。数据中心的备用电源方案通常需要具备高可靠性、快速响应等特点，柴油发电机组和燃气轮机是两种较常见的备用电源方案。柴油发电机组：国内常用备用电源方案，核心部件柴油发动机订单饱满。根据智研咨询信息，柴油发动机高端市场主要被康明斯、卡特彼勒等外资品牌占据，潍柴重机、玉柴国际等国内厂商通过技术积累和市场拓展，逐步向高端市场进军。国内数据中心大多选择柴油发电机组作为备用电源，潍柴就是受益于此。

华丰股份（605100.SH）也曾经在投资者互动平台表示，公司智能化发电机组主要应用于数据中心、通信基站等领域。公司先后于2019年11月、2021年9月和2022年1月连续三次中标中国联通数据中心柴油发电机组招标项目，为公司数据中心发电机组业务打开了良好的成长空间，为后续开拓其他数据中心市场提供了业绩支撑和项目经验。公司将积极把握发展机遇，加大数据中心市场开拓。与潍柴中标移动不同，华丰主要是中标联通，与联通绑定较深，近期联通也是受益于云服务及数据中心表现不俗。

另一方面，近日，资本市场人形机器人产业链持续火热，以长盛轴承为代表的概念股股价连创新高。不过，火热之下也有隐忧，即人形机器人的续航问题。2月20日，高工机器人产业研究所所长卢瀚宸回复《每日经济新闻》记者表示：“人形机器人目前大部分厂商的续航都是2小时以内，应该说还有很大的提升空间。TrendForce集邦咨询分析师乔安然也表示：“当下人形机器人续航时间

在2到6个小时之间，需要至少1小时的充电时间。”不过，卢瀚宸也强调：“当前电池续航问题还未成为人形机器人厂商优先关注的问题，预计未来会逐渐被更多关注。”中国信通院认为，电池方面，目前锂离子电池是主流，但其在能量密度、循环寿命等方面仍无法满足未来人形机器人长时间、高负荷工作的要求。国内企业如宁德时代等正在研发更高性能的电池技术。需要注意的是，若人形机器人接入DeepSeek等大模型，或将增加GPU芯片配置，而GPU芯片同样是“耗电大户”。乔安然认为：“固态电池是人形机器人未来增加续航的方式之一，除电池技术更新外，还可以通过快充技术革新以及结构件轻量化等方式来增加人形机器人续航时间。”对于是否需要固态电池来提升人形机器人续航，真锂研究院创始人墨柯对《每日经济新闻》记者表示：“应该是需要的，磷酸铁锂不合适。”

此外公司在传感器、控制器领域也有布局，存在未来应用机器人领域的可能性。公司电子零部件主要包括传感器、控制器等汽车电子类部件，其终端主要应用于发动机、商用车、新能源汽车热管理系统等领域，目前已成功开发了压力、温度、位置等10余款传感器产品。

可见公司在热点领域均有布局，并且最重要最核心的一点是，当前并未被市场认知到，存在较强的预期差。重点是：低位、预期差，相比于别的存在很强的空间。