明朝时期，云南边界有户姓周的人家，家主周老爷是个腰缠万贯的大富豪，可惜的是，周家人丁稀薄，周老爷年过三十仍没有子嗣，这让他很是心急。
周老爷的发妻唤作欢雪，二人成婚多年，感情一直很好，可惜欢雪的肚子一直没啥动静。一开始周老爷并无纳妾的打算，后来欢雪见实在没办法了，便主动提出让丈夫纳妾，周老爷很是感动，可让欢雪没想到的是，这个决定，却将其拉下了深渊。
很快，周老爷便迎娶了一个名叫怜儿的年轻女孩，怜儿只有十七岁，加上懂得讨男人欢心，婚后一直被周老爷独宠。她也十分争气，没多久便怀孕了。都说母凭子贵，若她真生下一个儿子，地位自然水涨船高，也能威胁到正妻欢雪的位置。
可让她没想到的是，在这个节骨眼上，欢雪竟然也怀孕了。不止如此，二人都生下了儿子。
这可把周老爷高兴坏了，可嫡出和庶出他还是分得清的，因此尤为疼爱欢雪的儿子，这可把怜儿气的不轻。
怜儿出身于一个落魄世家，她嫁给周老爷的目的也只有一个，那便是抢夺家产。可如今这种情况，别说家产了，她恐怕一辈子都摆脱不了妾的身份。好在老天爷没有放弃她，三年后春闱之日，欢雪的儿子在后院玩耍的时候，竟失足掉进了假湖当中，被活活淹死了。
这事对欢雪打击很大，她一病不起，最后索性回了娘家。周老爷年纪也不小了，再生无望，自然将希望全都放在了二儿子周熊，也就是怜儿母子的身上。
怜儿很是高兴，夜夜吹枕边风，最终周老爷子决定，将怜儿立为正妻，这事他传信给了欢雪，可欢雪那边却毫无动静，周老爷很是无奈，他本想去看望一番，却在这个节骨眼上忽然病倒了。
没多久，周老爷就因病去世了。出殡当日，欢雪终于回来了，她看起来像是苍老了十岁，头发白了大半，一脸沧桑。怜儿作为妹妹，自然要上前招待，欢雪只是简单点了一个头，在给丈夫料理完后事便离开了，完全没有要争夺家产的意思。
欢雪走后，怜儿与儿子周熊成了周家新的主人，她更是毫不客气的将自家人全都接到了府上。
眨眼间十年过去了，望子成龙的怜儿将周熊送到了学院读书，可周熊也不是个省油的灯，仗着家大业大，经常在学院欺辱同窗，嘲笑家境贫寒之人。可能是在外比较自由，周熊三五个月都不愿回一趟家。
这天，怜儿出门闲逛，在路过一个巷口的时候，一头大黄狗忽然冲了出来，将其撞倒了。怜儿踉踉跄跄起身，开口欲骂，那大黄狗却呜咽着跪倒在了其面前，眨巴着泪汪汪的大眼睛看着她。不知为何，怜儿像是看到了自己的儿子，顿时心软下来，见那大黄狗没有项圈，应该无主，反正家里也缺条看门狗，便将其收养带回了家。
那大黄狗很通人性，它好像认识怜儿一般，不管她走到哪都要跟着，就连晚上也要守在其屋门前。怜儿也很喜欢它，待它如亲儿子一般。
直到这天夜里，怜儿坐在后院赏月，大黄狗蹲在一旁。就在这时，月亮忽然像是被什么吞掉了一般，怜儿大吃一惊，并意识到自己这是遇到传说中的“天狗食月”了。
怜儿很是兴奋，可她却忽然发现，身边的大黄狗全身剧烈的抽搐起来，身体也开始逐渐变大，四个爪子慢慢变粗变长，最后竟变成了人手人脚，当那大黄狗再次抬起头的时候，竟变成了周熊的脸。
怜儿被吓得一屁股瘫坐在地，那不人不狗的怪物却哭着扑到其面前：“娘，是我，我是你儿子啊！”
怜儿自然不信，虽说眼前这狗妖跟儿子相似，可她清楚的记得，儿子还在书院读书，且家里人没有去接，是绝对不会回来的。怜儿吓坏了，立马大声呼救，叫来了一群家丁，众人看到眼前浑身长着黄毛，半人半狗的妖怪时也被吓了一跳，怜儿则下令将其杖杀。
家丁们试探着上前进攻，见其没有反应，这才安心，并一拥而上，将其彻底打死了。与此同时，天狗食月的情况也消失了，地上的尸体也彻底变成了一只狗。
怜儿让人将尸体丢出府去，可她心里仍有一些担心，便派人前去接儿子周熊回家。结果第二天一早，家丁赶回来表示，周熊不在书院，说是被其大娘，也就是多年不曾回家的欢雪接走了。
怜儿听后大吃一惊，心中顿感不妙，立马带人找到了欢雪，质问其儿子在哪。欢雪却露出一抹诡笑：“你不是将它领回家了吗？”
怜儿不明白其意思，带着欢雪一起赶到了家中，就在这时，几个家丁急匆匆赶来，结结巴巴道：“夫，夫人，那狗的尸体，他，他……”
还没说完，一旁的欢雪便抢先道：“尸体，你把那狗打死了？哈哈哈，报应，真是报应！”
怜儿心中一惊，立马赶到了那大黄狗的尸体旁，可让她没想到的是，此刻大黄狗身上的毛发全部脱落，竟变成了她失踪的儿子周熊。怜儿悲痛欲绝，扑上去大哭起来。
原来，是欢雪用了一种名为造畜的秘术，将周熊变成了大黄狗。那日她将周熊接走后，找来一个巫师。巫师将周熊捆住，用滚烫的开水将其皮肤烫烂，在将准备好的狗屁捂在其伤口处，配合特殊的秘药，让其彻底粘连，最后将人造成狗。
此术一般不会被人识破，可那晚天狗食月，导致法术短暂性失效，周熊才恢复了原貌，结果却被怜儿带人打死了。
至于欢雪为何这么做，还跟其儿子的死有关。原来她儿子并非死于意外，而是被怜儿亲手杀死的。那天孩子在假湖边玩耍，被路过的怜儿看到，为了让儿子继承家产，她狠心将其按入水中，活活溺死。
她本以为神不知鬼不觉，谁曾想这一切，都是府上一个丫鬟看到了。丫鬟本来不敢说出真相，可这些年来受不了良心的谴责，最终找到欢雪，告诉了她。欢雪悲愤交加，这才决定复仇。
看着儿子的尸体，怜儿懊悔万分，也终于意识到了当年的错误。第二天一早，人们发现怜儿在房内自缢身亡了。
