一、长江电力即将分红

长江电力股权登记日是7.18日，当日长电的股东就能陆续收到分红了。

一年又一年，这算是长江电力投资者最开心的时间，看着每年企业的利润，按照自己的股数分红拿到现金，这种持有收息的感觉是很好的。

在经历22、23两年的枯水年之后，今年虽然才过了半年，但是来水恢复正常是大概率的事。市场提前给到了正常业绩的估值，目前长江电力站上30元的平台，这其实是每年1.4、1.5元业绩的合理估值范围。

今年如果估值保持在合理估值的上限值，对于考虑股息复投的朋友，就不太友好了。今年红利股牛市，严重低估的好企业都在估值修复，好机会比较少，这是比较遗憾的事。

长江电力今年的分红，我会考虑大部分拿出来消费，用来改善生活嘛。投资仅是手段，盈利也仅是目标的节点，享受生活才是最终的目标。

二、中国平安的买卖点

前几天，中国平安发布了上半年的保费收入公告，1-6月，公司原保险合同保费收入为4812.68亿，同比增长了4.7%。

中国平安这种综合金融企业，与经济大背景的互动是紧密的，近几年估值不断下行，股息率价值就体现出来了。

相较于公共事业类的收息股，中国平安的弹性更大一些，我把它当作配置的一部分，要严格控制上限。就是在股息收益率满意买入，但是不会作为重仓介入，每年拿股息作为安全边际。

目前中国平安在40元左右，按照42元看股息率5.79%（2.43/42），我挺满意的股息率。如果按照40元来算，则是6%的股息率，所以我大致把40元作为锚点，越跌越买，只买不卖，攒到目标数量就停手。

三、可悲的二极管思维

最近提示农业银行的买入风险，很多银粉就二极管思维了。

我们如何获得长期稳定的满意收益，好企业也需要好价格，目前5%左右股息率的农行，只能说在合理估值的区间里，但不能说是好价格了。

好价格是可遇不可求的，最好是低估买入，合理持有，高估卖出，这是比较理想的一轮投资。在合理区间提示风险，二极管思维的人，就认为你踏空了，或者卖飞了。

二极管思维的人，认为别人和他们是一样的。实际上我压根没卖出农业银行，合理估值区间没有卖出的理由，仅仅是没有买入的理由（不便宜了，也就是不低估了）。

还是那句话，回归到估值，回归到基本面来，不要跟着市场闹情绪，那只会变成钟摆脑袋。