今天A股涨跌不一，上证指数创下阶段新低，两市成交额6100亿不到，上涨个股4200只。

大盘指数虽然不好看，但个股普涨，这样的行情我觉得远远好过个别板块大涨的独立行情。

板块上，消费电子、电池等大涨，银行、铁路、公路等高股息调整。

前期大涨的银行今天最惨，开盘就大跌，农业银行、建设银行大跌4%，其他银行也跟随下跌。

今天这行情容易给人一种错觉，那就是银行跌了，其他板块才能涨。

我觉得今年银行的行情很像前几年的抱团，是资金的一种共识行为，只是涨着涨着筹码的拥挤度变高了，很容易产生兑现杀跌。

从筹码的动向看，今年红利风格的拥挤度已经处于2016年以来最高点，如果继续这么下去，以前抱团解散的结局也会发生在红利上。

银行等高股息今天杀跌还有一个原因是机构担心相关公司业绩承压，利润收窄，从半年报业绩看，很多高股息个股业绩确实一般。

对于红利的投资最主要看两点，一个是利润能不能维持，另一个是分红率能不能维持，这两个条件支撑着底层逻辑。

虽然今天银行板块大跌，而且有所放量，但还是感觉这里不是顶，银行出现顶部最可能的时间是消费、投资是否出现好转预期。

今天看到社保基金公布了上半年的一些数据，持股市值为1378.1亿，持仓最多的三个行业分别是基础化工、医药生物和非银金融。

让我意外的是，银行今年涨这么好，社保基金居然没有重仓，重仓的竟然是非银金融。

大家肯定对社保基金在这三个行业的第一持仓股也很感兴趣，这个容易查到，基础化工第一大重仓股为华鲁恒升，持仓市值35.5亿；医药生物第一大重仓股为兴齐眼药，持仓市值13.2亿元；非银金融第一大重仓股为方正证券，持股市值84.2亿元。

怎么说呢，这几个都是中规中矩偏优秀但又不那么热门的公司，从社保基金的持仓风格看，确实也不喜欢凑热闹。

我觉得社保基金一直以来都是神一般的存在，不管A股行情好坏，社保基金总能保持长期正收益，从2001年到2023年这23年时间，社保基金的年化收益率超过了7%，这一点几乎可以吊打国内绝大多数机构。

有人可能会想，社保基金既然这么厉害，也不可能亏损，那我们抄作业跟着买不就行了。

这么想就太天真了，社保基金的运作很复杂，持仓极其多，几百上千只，追求的是收益稳定，想抄作业不太现实。

如果哪天社保基金出个跟投功能，倒是可以考虑。