最近DeepSeek一出来，半导体行业也跟着连续地震。英伟达等一众芯片及上游公司的股价都暴跌一大截。前些日子里，我也直播和大家讨论DeepSeek出来以后对半导体行业的影响几何，未来趋势向哪个方向走。

当时，我确实担心接下来半导体器件市场会因为DeepSeek的影响而触顶回调。不过12月份的数据还没有拿到，我也不太好详细预测。

这两天，SIA官网公布了12月份的最新数据。我兴冲冲下载整理数据一看，居然已经开跌了。

是的，你没有看错。DeepSeek是1月底出来的。如果只考虑它的影响，那最快也要等到2月份，市场数据上才会有反应。但是，12月的数据已经较11月份下降了。

从地域分布上看，除了北美洲地区以外，全球各个主要地区的数据都明显下降，而且北美的数据的涨势也明显趋缓。考虑到这个数据实际上是连续三个月的平均数据，所以看起来跌势是已经很明确的了。

DeepSeek的铁拳还没有挥到，半导体器件市场就已经倒地口吐白沫了？

如果参考历史数据，这一轮上涨也应该是到达2 Sigma的位置以后再开始回调的。我之前也对此深信不疑，甚至担心这一轮会过冲。不过现在数据已经回调了......这不科学啊 ......

这让我不得不大幅度调整了对后续走势的预测。现阶段看来，后续的走势的不确定性较之前增加了不少。

如果按照我预测的最好（上限）情况来看，这一轮还会再次上扬，一直达到2 Sigma的位置。如果这个猜测成立，那2025年市场同比增长为16%的样子。

如果按照折中（中间）情况来看，这一轮虽然还会反弹一下，但在DeepSeek的打压下还是会再次下行。按照这个猜测，那2025年市场同比增长为11%的样子。

如果是最坏（下限）情况发生，这次的下探就是正式回调的开始，之后的市场数据会直接一路下探。这样一来，2025年的同比涨幅也就5~6%的水平了。

目前看来各种情况都可能发生。