作者丨内参君

编审丨橘子

原奶价格倒挂、需供矛盾凸显、消费需求不及预期，2024年乳业的种种迹象都表明，行业发展再度来到新的周期。而能否跨越这轮周期及如何跨越，决定了乳业未来的发展将要走向何方？而在行业跨越周期的关键节点，以蒙牛为代表的乳业头部企业的发展战略很大程度上决定了行业如何走出这轮周期。

近日，蒙牛发布了2024年中期业绩公告，该业绩公告既表现了行业当下的发展困境，但也揭示了行业应当如何前行。

8月28日，蒙牛乳业(以下简称：蒙牛)发布2024年中期业绩公告。报告期内，蒙牛实现收入446.7亿元人民币；实现经营利润31.2亿元人民币，经营利润率同比提升0.6个百分点至7%。

而在发布财报后的次日，蒙牛股价盘中一度涨超10%，充分说明了在当下的环境下，蒙牛依旧保持住了韧性，市场与消费者依旧对蒙牛充满信心。更重要的是，在乳业原奶价格倒挂的情况下，蒙牛依旧提升了其经营利润率，这也表明，蒙牛的基本盘是扎实的。

具体来看,蒙牛传统优势业务板块为五大品类，常温液态奶品类、低温酸奶品类、鲜奶品类、冰淇淋品类、奶粉品类。

常温液态奶业务上，蒙牛再度夯实了其产品力、品牌力和渠道力。上半年，特仑苏有机系列产品再次蝉联了德国国际有机博览会产品金奖，进一步提升了特仑苏品牌的影响力与产品力。同时，在常温液态奶业务上，蒙牛也在继续尝试开拓新赛道。在高端业务特仑苏之外，蒙牛母品牌今年还推出零乳糖牛奶，在挖掘更多消费人群的同时，也拓展了自身优势业务的覆盖面。

在8月 29日的业绩说明会上，蒙牛总裁高飞对常温液态奶业务发展提出了具体要求:在不断提升品质推动高端业务的同时，继续保持性价比产品业务的深入发展。

低温酸奶品类在行业上半年高单位数下滑的情况下，实现了逆势增长，市场份额连续20年保持第一。其中，每日鲜酪产品销量实现高增长、市场份额进一步提升，优益C品牌则连续三年保持品牌力行业第一。

鲜奶品类则成功拓展了餐饮、咖啡、量贩、零食等高潜力的增长渠道，取得逆势增长。其中高端品牌每日鲜语甚至实现了双位数的增长，在行业内“遥遥领先”。上半年，蒙牛每日鲜语推出的新产品双蛋白牛乳获得了口碑与业绩的双重飞跃，成为其爆款产品。子品牌小鲜语销售额则实现双位数增长。

冰淇淋业务则在期内实现创新发展。报告期内，随变、蒂兰圣雪、绿色心情、冰+等品牌实现了创新升级；其中冰+跨界联名新品啤酒冰淇淋更是获得了第十届世界食品创新奖中唯一金奖。值得一提的是，作为海外冰淇淋业务的艾雪，其产品力、品牌力、渠道力进一步提升，整体销售收入增长强劲，利润率大幅提升，稳居印尼市场份额第一，未来将继续拓展越南、泰国等东南亚市场。

需要特别说明的是，蒙牛的奶粉业务在今年上半年成功实现扭亏为盈，收入为16.35亿元。高飞表示，“未来仍然会围绕瑞哺恩和贝拉米两个品牌，拓展国内和海外婴幼儿的市场，同时要做好悠瑞品牌，更好的做好功能性的配方，拓展银发经济和成人奶粉的蓝海市场。”

业内有观点认为，基本盘业务的稳健是蒙牛上半年财报韧性的核心所在，但从长远来看，创新业务、创新产品，开拓更广阔的消费人群是企业未来发展的方向。

实际上，蒙牛过去一直在坚持做品类创新、渠道开拓，甚至于在基本盘业务，也在不断求创新。在新战略下，蒙牛会更加明确创新的方向。

而在业绩说明会上，高飞首次对外提出了蒙牛的“一体两翼”战略，并对其指出了发展要求。具体则为，蒙牛的主体业务（一体指常温液态奶、低温酸奶、奶粉等品类）要做强做优，创新业务（两翼之一）要“持续创新扩优势”、国际化业务（两翼之一）要继续开拓。

主体业务的突出表现，证明了蒙牛实现稳健发展的底气，为面临困境的中小乳企提供了信心。

而在行业发展面临桎梏的当下，探索新的路径则是乳业破局的关键所在。在蒙牛本次的财报中则给出了如何探索新的破局路径，破局的答案：“引领乳制品从喝牛奶向吃牛奶，从基础供给向大健康”

而作为先行者，蒙牛已经提前在未来的竞争中获得了先发优势。蒙牛重点布局的“吃牛奶”业务—奶酪上半年收入为21.14亿元。这益于旗下妙可蓝多积极拓展消费场景后成功打开了该品类的增长空间，进一步压实了在细分领域竞争优势。

相关数据显示，在2024年上半年中国奶酪品牌销售额中，妙可蓝多奶酪市场占有率超过35%，奶酪棒市场占有率更超过40%，公司保持行业第一并持续扩大市场占有优势。

高飞对该创新业务高度看好，表示这仅仅是奶酪宏伟蓝图的起点，未来要继续去做大做强奶酪，包括黄油和稀奶油，真正形成消费者和B端不同场景下的品牌和产品的矩阵，通过拓展消费场景和消费人群，全面打造两油一酪的品牌增长空间，将成为蒙牛未来的一个强劲增长引擎。

作为让牛奶从基础供给转向大健康的重要一环，蒙牛的专业营养赛道业务也获得了不俗的成绩。蒙牛旗下迈胜品牌在今年上半年进一步完善了自身的产品矩阵，拓展了更多消费人群，并且还首创上市多项创新技术。财报显示，迈胜品牌上半年销售同比增长超过三倍，持续引领中国运动营养领域发展。

此外，蒙牛“一体两翼”战略中的另外一翼—国际化业务也将随着产品的发展、渠道的深耕而更加成熟。例如，以艾雪为代表的海外业务的拓展，就必然给蒙牛带来更多的消费人群，继而拓展常温奶、低温奶等业务，推动国内乳业出海发展迎来新局面。

在产品品类创新的同时，蒙牛也在积极关注乳业的渠道创新，极推进渠道创新与拓展战略，深度强化线下渠道布局。其中仓储店与折扣店等以高性价渠道表现良好；O2O领域，蒙牛市场份额则持续攀升。

并且，为了构建全方位、多触点的市场覆盖，蒙牛全线产品积极构建“传统电商+兴趣电商+社交电商”三位一体的全域经营生态。通过携手各大电商平台举办联合推广活动，利用“3·15”等重要节点开展工厂溯源直播，建立专属产品的自播矩阵，同时在公域市场广泛引流，并在私域领域内实现高效用户裂变。

一系列渠道的创新举措，不仅增强了蒙牛与消费者的互动与粘性，还成功促进了全品类产品在线上线下渠道之间的协同增效。更重要的是，蒙牛一直在追求创新，拥抱变化，积极为行业探索更好的未来。

业内有观点认为，乳业长远发展的核心无疑是创新，但并不是说简单的创新就能带来新发展，更重要的是要高效、高质量的发展，这必然要求更高质量的创新。

这其实意味着，以创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态的新质生产力将成为乳业发展的重要方向。

作为一家民族企业，乳业中的“国家队”，蒙牛也一直在践行新质生产力中研发创新、智能制造、ESG等领域，并取得了突破性的成就。

在研发创新领域，蒙牛作为主要完成单位提报的“优良乳酸菌种质资源挖掘与产业化关键技术创新及应用”获得国家科学技术进步奖二等奖，成为行业唯一两次获此殊荣的企业。此外，蒙牛自主研发的母乳低聚糖(HMO)还获得美国食品药品监督管理局(FDA)的GRAS(Generally Recognized As Safe，公认安全)认证，持续巩固中国HMO领跑者地位。

智能智造领域上，作为全球乳业首座全数智超级智能工厂的蒙牛宁夏工厂，，运行一年来，实现了效率与质量双飞跃，树立行业“新质生产力”典范。其劳动生产率飙升近20倍，人效比全球领先。同时，能耗大降43%，通过实时在线质检等技术，转型效率提升15%，确保牛奶品质卓越且标准统一。

ESG领域中，蒙牛在报告期内推出了“1+N”可持续发展报告披露体系，发布中国乳业首个《自然相关信息披露报告》（TNFD报告），高度契合新质生产力中的新发展理念。

需要提及的是，新质生产力是高飞上任以来一直关心并且在积极推进的。此前在中国奶业大会上，他就提出乳业发展的新突破需要通过科研主导来开创新品类、通过数智赋能来塑造新产业、通过模式创新来培养新业态这三个方面来实现。而本次业绩说明会，高飞也对过去半年的主要工作成果做了总结，并表示这也是下半年的重要方向。

具体来看，主要为三方面，其一，蒙牛将携手上下游伙伴通过数智赋能解决供给决策与需求脱节的问题，化解需供矛盾，打造更健康中国乳业的未来；其二，蒙牛对内要全面推动精益运营、提质增效的管理，深入挖掘全链条业务提质增效的空间，通过数智化转型，抓精细化运营管理，和消费者触达能力；其三，针对供给侧多元不足，要聚焦研发创新，在产品研发和创新业务上持续去投入，为未来筹备整个新的能力，做好新的品类和产业的的升级

周期之下，蒙牛的发展方向，也代表着行业的发展方向，而以新质生产力为核心推动企业创新发展，优化基本盘、布局新业务、建设高科技乳业，也必然是乳业突破的重要抓手。在该战略的推动下，蒙牛带领行业穿越周期、引领中国乳业走向“高科技、高效能、高质量”的发展也并不遥远，让我们拭目以待！