前两天发了一篇关于我投资房地产思路的文章，里面有提到QE这个问题，有朋友就在网上留言说我选的这些国家都是发钞大国，那么我们就来聊聊政府发钞这是怎么一回事。我们在网络上经常能看到一些这样的标题文章《美联储大水漫灌，不负责任》、《美国无限QE印美元引起全球通货膨胀》，的确疫情期间各国政府都采取了许多的货币政策和手段来保住自身的经济，但是它都必须符合经济运作的原则和逻辑，而不是随随便便去执行的。我们说钱是交易的媒介，有交易就代表需要有人愿意去持有，拿美元来说大家愿意接受美元作为一个支付货币，这代表它具有交易货币的地位，那什么是交易货币呢？为什么自由流通的日元或者是欧元没有变成交易货币呢？这里你可以简单地理解为美国政府让美元成为了大家都愿意接受的交易货币或者说是贸易媒介，哪怕你是反美的国家也都愿意接受用美元来做贸易兑换，能让全世界的人都接受美元这和媒介可不是一件简单的事，这里面包含很多的原因，我们今天为你逐一分析。

常有朋友问：人民币能不能成为交易货币？我只能说有机会，但第一个前提就是人民币需要能自由流通，而第二个前提就是人民币的背书得足够大才行，比如说新加坡的新加坡元，它也能够自由流通，香港的港币也能自由流通，那为什么它们没有变成交易货币，原因很简单，它们的经济体太小，全球对货币的需求量是非常大的，如果你的经济体太小，你根本承受不了这么大的货币总量，美国目前是全球最大的经济体，加上美元的自由流通，这么看美元能成为交易货币就变得理所当然了。中国是全球第二大经济体，理论上讲人民币具有成为交易货币的可能性，但前提是它需要自由流通才行，而自由流通就会面临另一个风险，那就是汇率波动的风险。所以想要成为交易货币自由流通是一回事，经济体量是另一回事。当然除了体量之外，还有一点就是你的抗冲击能力，全球经济每天都会有各种各样的情况发生，如果这个经济体的体质不够强，一遭到冲击就垮，那也就没人愿意持有你的货币，因为谁都不愿意承担这样的风险。这也就解释了为什么日元、欧元没法成为交易货币的原因。你还记得08年的次贷危机吗，美国是最早从次贷危机中恢复过来的国家，没恢复过来的就倒下了，这就属于接受冲击的能力，所以为什么美元会变成交易货币，因为它同时满足了这三个条件。欧元为什么不行？因为欧盟是一个集合体，虽然欧盟里法国德国经济强盛，但还是有一大堆有问题的国家，它就很难确保自身承受冲击的能力。

讲完上面的知识，那我们再说说发行货币的逻辑。其实现在货币都是电子化的，印钞那是以前的说法，现在叫放水，也就是增加货币供应，这里我们要清楚放水其实不是政府的事，放水是央行的事。我还拿美国举例，美国的中央银行叫联邦储备局，也可以叫美联储，它控制的是货币总量，而美元这张钞票是由美国财政部发行的，它对应的就是美联储的货币供应量。因此美钞那张纸的归属权是属于美国财政部而不是美联储。这里面有个金融常识问题，我们需要了解美联储与美国财政部的关系，以前我们知道货币的锚定是黄金，但其实现在已经取消了，因为货币的增长速度太快，很难再以储备黄金来锚定货币。为什么以前我们讲黄金是硬通货，因为以前黄金就是货币的担保物，我不要美元你就要还给我等价的黄金，但随着经济增长越来越快，美联储已经不再锚定黄金了而是锚定政府信用，那么问题来了，小的经济体没有太强的政府信用怎么办呢？那就只能跟强大的货币去挂钩，比如港元跟美元挂钩。而政府的信用由谁负责，我们可以看看美元的纸币上面是谁的签字？是美国的财政部长签字，这就代表美钞的所有权属于美国财政部，它代表了政府信用。

我们知道了货币是由中央银行控制发行的，也就是说美国政府或者是任何一个国家的政府它都是不发行货币的，那政府需要钱怎么办？其实政府和老百姓是一样的，说白了就是赚钱和借钱。政府赚钱的手段就是收税，借钱的方法就是发行债券。大家去百度先理清一个概念，美联储是美国一家私有的中央银行。美联储是美国联邦债务的最大持有者，对股东构成严守秘密，负责履行美国的中央银行职责。这也就是说美国政府要用钱，要不就是靠收税，要不就只能管美联储去借，如果是借那就是债，既然是借钱就是要还的，中央银行是不能把钱直接给任何一个国家的财政部的，否则这个货币就会崩溃。当然还有一种情况就是债券证券化，政府发行的债券太多了，市场接受不了没人要，那就意味着跟市场借不到钱，借不到钱怎么办？那就是财政部定向向中央银行发行债券，而中央银行也不能无限地帮你兜底，其结果就是中央银行会主动增加货币供应，主动增加货币供应的后果就是可能让你的货币贬值，事实上现在的情况就是这样。当美联储发现经济不好、市场也不好时，就会自己购买国债买企业债，这个动作就相当于要向市场发行货币了，央行跑到美国国债市场用美元买美元，美元从哪里来？当然是发行来，买回了债券，市场自然就多了流通的钱，就是这么个原理。债券就相当于是借条，既然是借的钱，那借出去的钱就要还回来才能平衡，所以说中央银行是不能随便发行钱的，货币总量需要根据市场来平衡，这就和资产负债表是一样的，中央银行想让市场上的流通的钱变多，当然也不一定要发行货币，调整利率也是一种办法，利率低的时候大家愿意借钱，市场供应也同样会变多，因此我们看市场看经济会看两点，货币的总量和货币流通速度。

这次的疫情美国、加拿大、香港都在用直升飞机撒钱，这种叫直接支付，目的就是为了救急，让大家手上有钱就能去消费，能产生流通的经济效益。那这些钱从哪里来？一是国库，二就是借发国债。债怎么还？靠未来的税收。所以说中央银行是发出了货币拿回了债券，政府在市场上拿到了钱，给出了有利息的债券，可最后钱还是要还的，所以不管是中央银行还是政府都不是想怎样就怎样的，都是有运作规则的。最终我们得出的结论就是正常的政府都是不能随便印钞的，而不正常的政府或许可以印发很多货币，但这个国家的货币很快就会崩溃，比如当年的委内瑞拉，现在的土耳其里拉也在崩溃的边缘。今天的话题就到这吧，经济方面的知识讲起来可能会有点烧脑，没看懂的就多看两遍吧，这里面的知识只要你弄懂了，我相信对你未来的投资一定会有巨大的帮助，我经常提到努力赚钱是一方面，但也绝对不能错失去赚水涨船高的钱，经济原理懂了很多东西也就能看明白了。喜欢我频道的朋友点点关注，我们明天见。