近日，国有大行与股份制银行宣布下调存款挂牌利率，降幅为5个基点至20个基点不等。粤开证券、东吴证券、兴业证券等多家券商也宣布，从2024年8月1日起，客户保证金账户人民币活期年利率调整为0.15%，引发市场关注。

业内专家表示，利率下调是商业银行顺应存款利率定价改革与存款利率市场化调整机制改革要求的表现，有利于推动存款利率保持在相对合理水平。

从国有大行利率调整来看，活期存款下调5个基点；一年期及以下定期整存整取存款利率均下调10个基点；二年期、三年期、五年期定期整存整取存款利率均下调20个基点；通知存款和协定存款利率均下调10个基点；定期零存整取、整存零取以及存本取息等各期限存款利率均下调10个基点。股份制银行存款利率的调整幅度普遍与国有大行相同，最高降幅为20基点。

中国银行研究院研究员李一帆称，此轮利率调整覆盖了银行各类存款品种，中长期限存款利率的下调幅度更大，具有非对称调降特点，大部分股份制银行调整后的定期存款利率略高于国有大行。

光大银行某支行理财经理称，从7月公布的贷款市场报价利率（LPR）来看，1年期、5年前均有不同幅度下降，预计后续利率还将走低。

根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率与1年期贷款市场报价利率（LPR）和10年期国债收益率挂钩。业内专家认为，国有大行下调存款挂牌利率，增强了存贷款利率之间的联动，有利于稳定银行净息差，推动融资成本稳中有降。

李一帆表示，此轮利率调整主要受以下因素推动，商业银行根据市场变化和自身资产负债管理需要做出的主动调整。在资产端，近年来，商业银行加大让利实体经济力度，通过稳妥降低实际贷款利率推动实体企业综合融资成本下降，新发生贷款利率水平持续走低。在负债端，商业银行存款仍呈现高速增长态势。

截至2023年末，我国58家上市银行存款规模近200万亿元，同比增长超10%。李一帆称，存款成本仍具较强刚性在一定程度加大负债端成本压力，影响息差水平。不断压缩的净息差空间给商业银行经营带来挑战，推动商业银行主动调降存款利率缓解息差压力。

对于未来，商业银行如何平衡好存款规模增长与成本管控的关系，李一帆建议，一是合理摆布各类存款规模和结构，充分挖掘新型消费和金融投资等场景和业务空间，抢抓存款活化机遇，压降高成本存款比例；二是围绕市场利率定价自律机制和存款利率市场化调整机制，及时捕捉市场信号，综合考虑经济形势、存款成本、预期收益等影响存款利率的各种因素，“随行就市”动态调整利率水平，对不同存款产品的利率进行差异化定价；三是倡导各级机构结合辖内客户实际和区域特点发挥定价的主动性与灵活性，深耕存款利率的市场化定价潜力，避免高息揽储等无序竞争。（董潇）