A股银行板块如今已有40多家公司。

按照不同类型、地域，我们可以将这40多家银行划分成不同类别。比如按地域，山东、江苏、浙江等上市银行较多的区域，已经可以单独成板块。

这其中最有意思的，可能要数浙江了。

目前，A股共有4家来自浙江的银行：包括浙商银行、宁波银行、杭州银行和瑞丰银行。

其中有3家进入2023年度中国银行业100强榜单，包括宁波银行（19）、浙商银行（20）、杭州银行（26），差距并不大。

但三家银行在经营层面，其实有巨大的差异。

我们把浙商、宁波和杭州三大浙江银行，放在一起比了比，发现了很多有意思的点。

总资产浙商银行第一，总市值杭州银行或赶超

先来看看基本面。

三家银行中，浙商银行是浙江省内唯一的一家全国性股份制商业银行，也是最年轻的全国性股份制商业银行。

从规模上来看，年轻的浙商银行远远落后于它的A股同行。2023年，浙商银行的营业收入不足招商银行的五分之一。

不过，“瘦死的骆驼比马大”，放在浙江，浙商银行在资产规模上起码还是领先的。2023年，浙商银行的总资产达到3.1万亿，比宁波银行和杭州银行都高了一截。

另外，浙商银行的收入也暂时领先于其他两家。只是近几年来，宁波银行、杭州银行的收入其实都在逼近浙商银行。

2023年，浙商银行的营业收入只比宁波银行高了20多亿，未来甚至有被赶超的风险。

如果从市值上来看，情况就完全不一样了。

规模领先的浙商银行，最新市值（浙商银行AH两地上市，本文参考Wind“总市值1”）不足宁波银行的一半，按照上市公司股权公平市场价值计算，甚至已被同城的杭州银行赶超。

这说明资本市场对浙商银行的认可度，明显要低于另外两家。

宁波银行盈利能力最强，浙商银行大幅落后

银行的收入主要来自两部分：利息净收入和非利息净收入。

利息净收入很好理解，就是存款和贷款之间的利息差。非利息净收入则包括多项，比如手续费及佣金、投资收益等。

靠利息获取收入是银行的基本盘。但近年来，银行经营优化的总体方向是发力非息收入，促进收入结构多元化。

非息收入考验银行的客户范围、财富管理规模以及服务质量，某种程度上也是银行经营质量的体现。

从2023年收入结构来看，杭州银行、宁波银行的利息收入占比都在66%左右，而浙商银行则达到74.5%。

这意味着，浙商银行在收入来源和结构上，还有提升空间。

在盈利能力上，浙商银行同样落后于宁波银行和杭州银行。

2023年，收入最高的浙商银行，净利润几乎与杭州银行相当，仅有宁波银行的6成。

浙商银行的盈利能力差，主要是其非信贷类资产信用减值损失过高，而这个问题是浙商银行一直以来的老问题，说起来非常复杂。

此前，平安证券曾在研报中分析，2022年浙商银行非信贷类减值损失超250亿，占资产比例近1%，位居股份行首位，远高于其他股份行0.6%及以下水平。

人均薪酬均超50万，浙商全国第6

人均指标是体现银行运营效率的重要参考数据。

2023年，浙商银行、宁波银行、杭州银行的各项人均指标差异极大。

人均创收方面，浙商银行最高为278万元，宁波银行最低，仅有210万元。

人均创利方面，杭州银行以1.37万人的规模，获得143亿元利润，人均创利超过104万元。这样的成绩，即便放在全国银行中也毫不逊色。

而盈利水平较弱的浙商银行，人均创利在全国银行中排名靠后。

虽然人均创收创利差距较大，但有意思的是，三家银行的人均薪酬却相差不大，均在50万元以上，浙商银行最高，为54万元。

这样的薪酬水平，放在全国银行中，也是佼佼者。

根据统计，2023年浙商、宁波和杭州三家银行的人均薪酬水平，均进入全国上市银行人均薪酬前10。

成本收入比也是考核银行运营效率的重要指标。

2023年，宁波银行的成本收入比达到38.99%，在全国上市银行中，仅低于邮储银行和厦门银行，属于较高水平。这表明宁波银行的运营效率还有提升的空间。

宁波银行最近也回应了投资者对成本收入比的质疑。

公司提到，2023年公司成本收入比达38.99%，主要是员工费用有所增长，金融科技投入提升。宁波银行表示，将会加强降本增效约束机制，控制经营成本，提升费用配置效率。

当然，浙商银行近年来的成本收入比，其实也在持续提升。

（浙商银行成本收入比变化）

目前，银行普遍面临净息差下行压力，浙商银行、宁波银行的净息差虽然还高于行业平均水平，但也需要未雨绸缪，多为未来做打算。

不良贷款率浙商最高、宁波银行不降反升

风险控制是银行经营的重中之重。

风控方面，我们主要看不良贷款比率。

2023年，贷款不良率最高的依然是浙商银行，达1.44%，比杭州银行和宁波银行都高出一大截。浙商银行的不良率放在全国银行中，也排在前列。

近几年，各大银行纷纷采取措施，压降不良率，行业整体不良率呈下降趋势。

但2023年，宁波银行的不良率有小幅提升，浙商银行的不良率改善也算不上理想。

去年，浙商银行在全行业个人住房贷款规模下降的背景下，个人住房贷款余额逆势增长28.54%至1378.5亿元。

浙商银行虽然表示，持续加强房地产贷款风险管理。但2023年，浙商银行向房地产业发放的贷款不良率达到2.48%，比2022年的1.66%有明显上升。

三大银行均领多张罚单，合规问题有待改善

最后看一看三家银行的合规情况。

近年来，三家银行都领到了多张罚单。

据统计，今年1月以来，仅在国家金融监督管理总局浙江监管局，3家银行就至少领到了6张罚单。其中浙商银行3张，杭州银行2张，宁波银行1张。

4月7日，宁波银行台州分行因贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于股权投资等问题，被罚款90万元。

杭州银行1月因本行贷款及贴现资金被用于购买本行结构性存款；理财资金用于偿还本行贷款等问题，被罚款210万元。

3月，杭州银行舟山支行又因对与融资租赁公司合作的业务管理不审慎；个贷管理不审慎等问题，被罚款100万元。

浙商银行及下属支行、分行，则在今年2月和5月先后收到国家金融监督管理总局浙江监管局的3张被罚。

最近一次是5月6日，因项目贷款发放不审慎；流动资金贷款发放不审慎等问题，浙商银行湖州分行被罚款125万元。

在2023年年报中，浙商银行提到，公司合规风险管理的目标，是建立健全合规风险管理框架，促进全面风险管理体系建设，确保依法合规经营。

杭州银行表示，将持续增强风险防控意识，树牢合规创造价值理念，持续完善风险管理体系。

宁波银行则在最新的投关活动中表示，“经营银行就是经营风险”，公司会抓好信用风险管理。

在提升收入和利润规模的同时，三大银行是否也能真正加强风险控制，让违规行为再少一点？